2024 sera-t-elle une année d'investissement en titres à revenu fixe ? Comment décider où investir et à quel montant s'attendre dans les prochains mois ? Je souhaite investir entre 3 et 5 lakhs de roupies au cours des trois prochains mois. Comment dois-je répartir mon argent ?
Madhuparna Banerjee, Ghaziabad
Réponse de Girirajan Murugan, PDG de FundsIndia
Nous sommes proches du pic des taux directeurs en Inde et nous prévoyons que les taux d'intérêt baisseront au cours des 12 à 18 prochains mois. Cette tendance est principalement due à l'inflation, qui est sous contrôle – la dernière inflation de l'IPC à 3,5 % se situe bien dans la fourchette de tolérance de la RBI de 2 à 6 % et le taux de repo de 6,5 % est confortablement supérieur au taux d'inflation prévu de 4,5 % pour l'exercice 25.
Cela laisse les taux directeurs réels à un niveau élevé de 200 pb, ce qui donne suffisamment de marge à la RBI pour réduire les taux d'intérêt de 50 à 75 pb au fil du temps. La baisse des taux de la Fed américaine encouragera davantage la RBI à suivre le mouvement.
Les rendements des obligations d'État indiennes sont restés globalement dans une fourchette de taux au cours des derniers mois et les rendements des obligations à 3-5 ans restent attractifs. Pour le portefeuille de dette, nous privilégions les fonds à duration courte (1-3 ans) ou à maturité cible (3-5 ans) et les fonds à haute qualité de crédit (exposition AAA > 80 %).
Si vous recherchez des rendements plus élevés que les dépôts à terme (FD), disposez d'un horizon de 1 à 2 ans et êtes prêt à tolérer une volatilité plus élevée (si les taux d'intérêt augmentent temporairement), vous pouvez également envisager d'investir tactiquement dans des fonds de dette à longue durée avec une qualité de crédit élevée.
Historiquement, en période de baisse des taux d'intérêt, les fonds de dette à long terme surperforment largement les FD et les fonds de dette à court terme. Il existe un risque que le taux d'intérêt augmente temporairement en raison de facteurs imprévus (événements météorologiques défavorables, chocs sur les prix des denrées alimentaires, perturbations de l'offre dues aux tensions géopolitiques, volatilité des prix des matières premières, etc.). Une augmentation des taux d'intérêt peut avoir un impact sur les fonds à durée élevée.
Quels sont les outils d’investissement à revenu fixe ?
Les placements à revenu fixe désignent les actifs financiers qui fournissent un flux de revenus régulier selon un calendrier fixe. Ils peuvent offrir des montants de versement variables et sont généralement représentés par des obligations individuelles, des fonds obligataires, des dépôts à terme, des plans d'épargne postale, des dépôts d'entreprise, des certificats de dépôt, des fonds négociés en bourse (ETF) et des fonds du marché monétaire.
Les instruments du marché monétaire sont des actifs financiers qui comprennent les bons du Trésor, les certificats de dépôt, les effets de commerce, etc. Ces instruments sont considérés comme des titres à revenu fixe en raison de leur taux d'intérêt fixe. En règle générale, il s'agit d'investissements à court terme dont la période d'échéance ne dépasse généralement pas un an.
En Inde, les obligations à revenu fixe sont vendues de gré à gré et ne sont pas forcément accessibles aux investisseurs individuels. Ces obligations ne peuvent généralement être achetées que par l'intermédiaire de fonds communs de placement du marché monétaire.
Les placements à revenu fixe offrent généralement un taux de rendement prédéterminé, les intérêts s'accumulant sur une période donnée. Ils permettent aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles car ils présentent un risque moindre par rapport aux instruments dérivés et aux actions. En raison de leurs rendements fiables, les placements à revenu fixe sont particulièrement appréciés par les investisseurs retraités comme source de revenus stable.
Pourquoi choisir des plans d’investissement à revenu fixe
Les obligations à revenu fixe sont une option de placement privilégiée pour les particuliers en quête de stabilité et de sécurité. Elles sont particulièrement intéressantes pour ceux qui ont une approche prudente du marché boursier et qui souhaitent un endroit sûr pour faire fructifier leurs actifs financiers. Les fonds communs de placement spécialisés dans les titres à revenu fixe constituent un choix fiable pour les investisseurs en quête d'une croissance financière stable.
En outre, les titres à revenu fixe sont intéressants pour les investisseurs à la recherche de rendements réguliers et d’un moyen de diversifier leur portefeuille de placements. En investissant dans ces titres, les particuliers peuvent s’assurer un flux régulier de dividendes, même en période de baisse des marchés, lorsque d’autres actifs de grande valeur peuvent sous-performer.
Les personnes âgées et les investisseurs prudents peuvent également trouver intéressant d’intégrer les titres à revenu fixe à leur stratégie d’investissement. Ces titres offrent des opportunités d’investissement à faible risque et des rendements prévisibles, ce qui en fait une option adaptée à ceux qui cherchent à explorer des avenues d’investissement alternatives.
Il convient de souligner que l'investissement dans des titres à revenu fixe peut entraîner une diminution du pouvoir d'achat des fonds investis au fil du temps en raison de l'absence d'ajustements à l'inflation. De plus, les investisseurs peuvent renoncer à la possibilité de bénéficier des hausses du marché en cas d'augmentation soudaine des rendements globaux du marché.
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