Alors que le monde est aux prises avec des tensions géopolitiques persistantes et des risques accrus de ralentissement économique, la performance des marchés boursiers en 2025 reste une préoccupation pressante pour les investisseurs. Nikhil Gangil, gestionnaire de smallcase et fondateur d'Intrinsic Value, dans une interview avec Business Today, a mis en lumière des facteurs clés tels que les ajustements de politique monétaire, les pressions inflationnistes, la dynamique commerciale mondiale et les changements spécifiques au secteur qui joueront un rôle central dans l'évolution du marché. trajectoires.
Même si la résilience historique offre un certain optimisme, l’interaction de ces variables pourrait conduire à une volatilité accrue, créant à la fois des défis et des opportunités pour les investisseurs au cours de l’année à venir.
BT : Quel est le scénario de marché actuel pour le marché actions ? Donnez des commentaires en utilisant des données historiques
NG : Les marchés actuels sont surévalués, et pas seulement aujourd’hui, ils le sont depuis un certain temps déjà. Vous trouverez ci-dessous notre outil d'évaluation développé qui parle des pics et des bas du marché avec une bonne précision.
La ligne orange représente la sous-évaluation et la ligne bleue représente la surévaluation. Chaque fois que cet outil a montré autant de divergences avec une surévaluation élevée, nous avons assisté à des corrections significatives au cours des 3 à 6 prochains mois, que ce soit en 2008, 2017, 2021 ou maintenant. Il en va de même pour les rallyes haussiers : chaque fois que la divergence est de l’autre côté, cela indique un rallye, comme on l’a vu en 2009, 2012, 2014 et 2020.
En tant qu’investisseur axé sur la valeur, nous prenons en compte le potentiel de croissance du pays, mais suivre cette évaluation nous a aidé à trouver des pièges et des opportunités potentiels sur le marché.
Nous devons donc rechercher ces quelques poches où le marché est sous-évalué et commencer à rechercher ces opportunités.
BT : Compte tenu des tensions géopolitiques actuelles et des ralentissements économiques potentiels, comment anticipez-vous la performance des actifs actions en 2025 ? Quels sont les facteurs clés qui pourraient avoir un impact significatif sur la performance des marchés actions en 2025 ?
NG : Les tensions géopolitiques n’ont jamais été une mauvaise nouvelle pour le marché, comme le décrivent les médias. Cependant, l'élection de Trump pourrait donner lieu à des différends commerciaux comme la dernière fois. Mais si nous investissons dans des sociétés de qualité sous-évaluées, l’effet sera proche de zéro.
Pour en revenir aux guerres, voici la performance du marché en temps de GUERRE.
Chaque fois qu’il y a une guerre, le marché donne des rendements importants. (Source Internet)
Vous trouverez ci-dessous la performance du marché lorsque notre propre pays a traversé la guerre.
Les investisseurs particuliers attendent une correction depuis février 2022, lorsque la guerre a éclaté entre la Russie et l'Ukraine, mais nous avons plutôt assisté à un grand rallye haussier. Comme je l’ai dit, le marché a peut-être raison, mais cela se produira à cause de son propre poids et non à cause de la guerre.
L’année 2025 peut être un défi, certes, mais ce n’est pas quelque chose que nous n’avons pas déjà vu au cours des 10 à 12 dernières années de marché. J'en suis sûr. Cela peut être plus difficile pour nos amis investisseurs Momentum et Growth, car le retour à la moyenne se produira davantage dans les poches surévaluées et surévaluées que dans les actifs sous-évalués.
Comme on dit : un marché baissier est le véritable test de votre stratégie et de votre comportement.