Alors que l'Inde progresse rapidement pour se positionner comme un pôle manufacturier mondial, l'industrie des puces du pays est devenue un domaine d'intérêt essentiel. Pourquoi? Parce qu'il constitue l'épine dorsale de la technologie moderne, alimentant tout, des smartphones aux véhicules électriques, en passant par les centres de données et les applications basées sur l'IA, pratiquement tous les appareils technologiques que nous utilisons actuellement.
Selon un rapport conjoint de Counterpoint Research et de l'India Electronics & Semiconductor Association (IESA), la consommation de puces en Inde devrait atteindre 64 milliards de dollars d'ici 2026, soit un triplement par rapport aux 22 milliards de dollars de 2019, avec un taux de croissance annuel composé prévu de 16 % ( CAGR) sur cette période. Ce montant devrait atteindre 110 milliards de dollars d’ici 2030, date à laquelle les analystes prévoient que l’Inde représentera environ 10 % de la consommation mondiale directe de semi-conducteurs.
En outre, McKinsey a souligné qu'avec la demande croissante, l'industrie mondiale des semi-conducteurs devrait devenir une industrie de plusieurs milliards de dollars d'ici 2030. Maintenant que nous connaissons l'importance croissante des semi-conducteurs, regardons ce qui alimente ce boom et pourquoi les investisseurs pourraient vouloir attention à cette industrie.
Semi-conducteur et son importance
Avec le lancement de « India Semiconductor Mission » en 2021, il est évident que le pays ne se réjouit tout simplement pas de la demande mondiale de puces : il entre dans le jeu avec plusieurs incitations :
- Programme Semicon India : lancée avec un investissement de 10 milliards de dollars, cette initiative vise à attirer les usines de fabrication de semi-conducteurs, les unités de fabrication d'écrans et les installations ATMP.
- Programme d'incitations liées à la production (PLI) : dans le cadre du budget de l'Union 2024-2025, le gouvernement a étendu les programmes PLI pour couvrir les usines de fabrication de semi-conducteurs, les unités d'assemblage et les centres de R&D, offrant des subventions allant jusqu'à 20 % des dépenses en capital.
- Initiatives de développement des compétences : un fonds de 4 000 crores ₹ a été alloué à la formation d'ingénieurs et de techniciens dans les technologies des semi-conducteurs afin de combler le déficit de compétences. De plus, le programme gouvernemental « Chips to Startup » (C2S), en collaboration avec des entreprises comme Synopsys, vise à créer une main-d'œuvre qualifiée en s'associant à plus de 400 universités.
Poussée des IDE
Dans le cadre de la vision du gouvernement visant à faire de l'Inde un pôle manufacturier mondial, les investissements directs étrangers (IDE) jouent un rôle central dans l'accélération de la croissance de l'industrie indienne des semi-conducteurs. Selon une étude récente d’Economist Intelligence, les flux d’IDE vers l’Inde ont été multipliés par 20 entre 2000 et 2021, avec l’espoir d’une augmentation des allocations au secteur manufacturier à l’avenir.
Comme le montre le graphique ci-dessus, il y a eu une baisse constante entre 2005 et 2015 environ, avant une forte augmentation des investissements, indiquant un regain d’intérêt pour le secteur. Selon les données gouvernementales, l'Inde a bondi de 47,8 % pour atteindre 16,17 milliards de dollars en avril-juin de cet exercice grâce à des entrées de capitaux saines dans les secteurs des services, de l'informatique, des télécommunications et de la pharmacie.
Surge des semi-conducteurs : acteurs clés, secteurs
L'industrie indienne des semi-conducteurs se concentre actuellement sur des segments spécifiques de la chaîne de valeur des semi-conducteurs plutôt que sur la fabrication de puces à grande échelle, étant donné la complexité et la nature capitaliste de la création d'usines à grande échelle. Voici un aperçu rapide des éléments clés et des domaines dans lesquels les entreprises indiennes sont activement impliquées :
Source : Données de l'entreprise
Remarque : La liste ci-dessus est uniquement destinée à des fins éducatives et n’est pas recommandée. Veuillez faire vos propres recherches ou consulter votre conseiller financier avant d'investir.
Les investisseurs intéressés par le secteur indien des semi-conducteurs devraient se concentrer sur les entreprises bien positionnées dans ces domaines clés, car elles bénéficieront probablement des efforts du gouvernement en faveur de l'autonomie et de l'augmentation de la demande intérieure.
Pourquoi investir dans les actions de semi-conducteurs ?
Examinons les raisons pour lesquelles l'ajout d'actions de semi-conducteurs à votre portefeuille pourrait être une décision judicieuse.
Demande mondiale croissante : la demande de semi-conducteurs augmente dans des secteurs tels que l’automobile, l’électronique grand public, les télécommunications et la santé. L'accent mis par l'Inde sur la numérisation, les villes intelligentes et l'adoption des véhicules électriques stimule également cette demande.
Potentiel de croissance élevé : les actions de semi-conducteurs en Inde opèrent dans un secteur en évolution rapide. En conséquence, l’industrie est sur une trajectoire ascendante, tirée par la demande dans divers secteurs, notamment l’IA, la 5G et les véhicules électriques.
Soutien du gouvernement : l’Inde met en œuvre des politiques fortes et offre des incitations substantielles pour attirer la fabrication de semi-conducteurs. Ce soutien, combiné aux changements mondiaux dans les chaînes d’approvisionnement, fait des actions indiennes de semi-conducteurs un investissement prometteur.
Marché résilient : Malgré les incertitudes économiques mondiales, les actions de semi-conducteurs ont affiché de solides performances grâce à une demande soutenue et aux progrès technologiques.
La pénurie mondiale de puces
La pandémie de COVID-19 a mis en évidence le problème de la concentration de la chaîne d’approvisionnement dans une seule région, principalement la Chine. Ceci, associé aux récentes tensions géopolitiques telles que les guerres commerciales entre les États-Unis et la Chine, a souligné la nécessité de chaînes d’approvisionnement en semi-conducteurs diversifiées et résilientes.
Ainsi, à mesure que les entreprises réduisent leur dépendance à l’égard de la Chine, l’Inde devrait bénéficier de ce changement, attirant à la fois des investissements et des collaborations. En outre, le pays a également signé des accords avec Taiwan, le Japon et les États-Unis pour renforcer ses capacités en matière de semi-conducteurs. Ces collaborations apporteront des transferts de technologie, des talents qualifiés et des investissements dans les infrastructures.
Cela dit, l’industrie des semi-conducteurs est très sensible aux tensions géopolitiques. La capacité de l'Inde à attirer des acteurs mondiaux dépendra de ses relations commerciales complexes avec des pays comme les États-Unis, Taiwan et la Chine.
Parmi les autres défis auxquels l'Inde est confrontée figurent les exigences élevées en capitaux pour les usines de fabrication de semi-conducteurs à forte intensité de capital, qui nécessitent des investissements de plus de 10 milliards de dollars chacune, ce qui peut constituer un obstacle pour les nouveaux entrants. De plus, le pays a besoin d’une technologie de pointe et d’une main-d’œuvre qualifiée pour la fabrication de puces haut de gamme. Les partenariats stratégiques et les investissements en R&D sont essentiels pour combler cet écart.
Points clés à surveiller par les investisseurs
Pour les investisseurs à la recherche d’un portefeuille diversifié dans l’industrie des semi-conducteurs, voici certains facteurs à considérer avant de se lancer dans ce secteur :
Partenariats stratégiques : gardez un œil sur les collaborations entre les entreprises indiennes et les géants mondiaux comme TSMC et NVIDIA, car elles sont essentielles au développement des capacités de l'Inde en matière de semi-conducteurs.
Chaîne d’approvisionnement et risques géopolitiques : l’instabilité géopolitique peut entraîner des fluctuations des cours des actions, car la dynamique du commerce mondial influence fortement les chaînes d’approvisionnement des semi-conducteurs. Les investisseurs doivent se concentrer sur les entreprises dotées de solides stratégies de gestion de la chaîne d’approvisionnement et de diversification.
Changements de politique gouvernementale : surveillez les mises à jour sur les programmes PLI et les incitations supplémentaires, car ils ont un impact direct sur la croissance du secteur des semi-conducteurs.
Tendances technologiques : les entreprises qui se concentrent sur l'IA, la 5G et les véhicules électriques sont susceptibles de bénéficier le plus de la demande accrue de semi-conducteurs.
Volatilité à long terme ou à court terme : les investisseurs ayant un horizon à long terme peuvent bénéficier d'une croissance composée, en particulier à mesure que le secteur indien des semi-conducteurs prend de l'ampleur et arrive à maturité. La patience est la clé. Construire des usines et étendre la production prend plusieurs années.
Pour conclure
En conclusion, le parcours de l'Inde pour devenir un centre mondial de fabrication de semi-conducteurs est plein de potentiel, mais non sans défis. Avec un soutien gouvernemental solide, des investissements stratégiques et des collaborations avec des leaders technologiques mondiaux, le pays est bien placé pour faire des progrès significatifs.
Toutefois, les investisseurs doivent être patients et considérer les perspectives à long terme. L’industrie des semi-conducteurs est notamment à forte intensité de capital et nécessite des efforts soutenus en matière de développement technologique, d’acquisition de talents et de développement des infrastructures.
Avertissement : les informations fournies dans cet article sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent pas des conseils financiers, d'investissement ou professionnels. Les lecteurs sont encouragés à demander des conseils indépendants avant d’agir sur toute information contenue dans cet article. Smallcase Technologies Private Limited décline toute responsabilité pour les mesures prises sur la base du contenu de cette publication.