Il est conseillé de revoir périodiquement votre stratégie d'investissement. À l’approche de 2025, le paysage économique mondial offre des opportunités uniques aux investisseurs. Les conflits entre l’Ukraine et la Russie et l’Iran et Israël, ainsi que les résultats décevants des entreprises et une inflation tenace, ont caractérisé 2024 comme une année dominée par l’aversion au risque.
Les investissements refuges tels que l'or et l'argent ont surperformé les actifs plus risqués, affichant une hausse significative de 25,25 % et 23,11 %, respectivement, au cours de l'année civile 2024 jusqu'au 25 décembre. En revanche, les indices de référence d'actions populaires comme le BSE Sensex et le NSE Nifty50 ont ont enregistré des gains modestes d’environ 9 % chacun au cours de la même période.
En 2025, les experts financiers conseillent aux investisseurs d’envisager d’augmenter leur allocation à l’or et à l’argent par rapport à l’année dernière afin d’obtenir potentiellement des rendements plus élevés. Pour les investisseurs ayant une tolérance au risque modérée, un portefeuille recommandé pour 2025 impliquerait d’investir 50 % de leur portefeuille dans des actions à grande capitalisation, 35 % dans l’or et 25 % dans des actifs à revenu fixe.
Compte tenu des tensions géopolitiques actuelles et de leur impact potentiel sur l’économie mondiale, il est sage pour les investisseurs de donner la priorité à l’investissement dans l’or en 2025 en raison de sa réputation historique de réserve de valeur fiable. De plus, la tendance actuelle des banques centrales du monde entier à augmenter leurs réserves d’or suggère un potentiel de rendements plus élevés à l’avenir.
« Compte tenu de la situation de guerre actuelle et de son impact sur l'économie mondiale, il est prudent que les investisseurs investissent (davantage) dans l'or en 2025, car il s'est avéré être une réserve de valeur fiable. « Plus tard, ils ajoutent le métal jaune à leurs réserves, ce qui suggère des rendements plus élevés à l'avenir », a noté Apurva Sheth, responsable des perspectives de marché et de la recherche chez SAMCO Securities.
Investissement en or
Alors que nous approchons de l’aube de 2025, l’or et l’argent continuent de s’imposer comme des choix d’investissement de premier ordre à la lumière de l’instabilité économique et politique mondiale actuelle. L’acquisition constante d’or par les banques centrales, en particulier la Chine, couplée aux baisses de taux d’intérêt attendues par la Réserve fédérale, suggèrent des perspectives favorables pour l’or dans les mois à venir.
Les analystes attribuent la hausse des prix de l’or à la fluidité de la conjoncture économique mondiale et à la demande accrue des banques centrales. Les banques centrales du monde entier auraient accumulé plus de 500 tonnes de réserves d’or en 2024.
En Inde, les actifs sous gestion (AUM) dans les ETF sur l’or et l’argent ont dépassé respectivement Rs 30 000 crore et Rs 7 500 crore la même année. On pense que la réduction des droits d’importation sur l’or et l’argent par le gouvernement central dans le budget de l’Union 2024 a contribué à cette augmentation de la demande.
De 2 091 $ l’once fin 2023, le prix de l’or a grimpé à plus de 2 600 $ l’once, atteignant un niveau record de 2 826,3 $ l’once le 30 octobre 2024.
Un récent rapport du World Gold Council suggère que l’or est en passe d’enregistrer sa meilleure performance annuelle depuis plus de dix ans. Cependant, les experts du marché prévoient une croissance plus modeste de l’or en 2025, sur la base de variables macroéconomiques clés telles que le PIB, les rendements et l’inflation.
Les analystes prédisent que l’argent pourrait continuer à connaître une dynamique haussière en 2025 en raison de l’augmentation de la demande industrielle et des contraintes de la chaîne d’approvisionnement. Malgré quelques baisses récentes, ils s’attendent à ce que les prix de l’argent soient soutenus dans la fourchette de Rs 85 000 à Rs 86 000 par kilogramme, avec des objectifs atteignant Rs 1 11 111 et Rs 1 25 000 au niveau national et 38,55 $ et 43 $ sur le Comex. Manav Modi, analyste des matières premières chez Motilal Oswal, a conseillé d'acheter en cas de baisse pendant cette période.
Investissement en actions
Selon les analystes, les actions sont souvent considérées comme la « meilleure classe d'actifs » en raison de leur capacité à générer de la richesse sur une période à long terme. En particulier, les actions à grande capitalisation sont recommandées comme option privilégiée pour les investisseurs.
La remarquable tendance haussière du Nifty et du Sensex a été perturbée fin septembre en raison d'un volume important de ventes institutionnelles étrangères suite à des bénéfices nationaux décevants, d'un rebond des actions chinoises, d'un dollar plus fort et d'une augmentation des rendements obligataires américains suite à la victoire de Donald Trump en 2017. l'élection présidentielle américaine.
Même si la reprise des actions a montré des signes de faiblesse sur la période octobre-décembre 2024, les actions de petites et moyennes capitalisations ont surpris les acteurs du marché par leur résilience. Les indices Nifty Midcap 150 et Smallcap 250 ont enregistré des gains impressionnants de 26,32 % et 28,6 %, respectivement, au cours de cette période, grâce aux investissements continus des investisseurs nationaux qui ont historiquement favorisé les grandes entreprises.
Même si les valorisations des actions de petites et moyennes capitalisations peuvent sembler excessives, les risques associés à l’investissement dans ces segments semblent accrus.
Vinod Nair, responsable de la recherche chez Geojit Financial Services, a déclaré que dans une stratégie multi-actifs pour 2025, l'accent devrait être mis sur les actions à grande capitalisation plutôt que sur les moyennes et petites capitalisations à court et moyen terme. Cette recommandation se fonde sur la valorisation plus élevée de l’ensemble du marché et sur la premiumisation maximale des actions de moyenne capitalisation.
Dans sa recommandation, Naveen Kulkarni, CIO chez Axis Securities, suggère que les personnes ayant une tolérance au risque élevée devraient envisager d'investir massivement dans les actions. Pour ceux qui préfèrent une approche plus équilibrée, Kulkarni conseille une répartition de 60 % en actions, 30 % en dette et 10 % en or.
Il a noté que même si les perspectives pour l'or ne sont peut-être pas aussi optimistes que les années précédentes, le potentiel de baisse des taux en Inde rend les investissements en dette attrayants. Kulkarni a en outre souligné l'importance de se concentrer sur les échéances à court terme dans les investissements à revenu fixe.
Fonds de dette
Depuis 2023, les fonds de dette ont connu une baisse de popularité en raison des modifications de la réglementation fiscale. Toutefois, ils continuent de surperformer les obligations et les dépôts à terme. Suite à la décision de la Reserve Bank of India de maintenir ses taux directeurs, les analystes suggèrent que les fonds de dette pourraient afficher des performances favorables dans les mois à venir.
Lorsqu’il s’agit d’investir dans des titres de créance, les experts estiment qu’il faut se concentrer sur les actifs à revenu fixe d’une durée de 3 à 4 ans. Cette durée est considérée comme un point idéal en raison des réductions de taux mises en œuvre par la Reserve Bank of India (RBI), qui devraient faire baisser la courbe des rendements. Il convient de noter que les rendements des titres d'État à 10 ans ont diminué d'environ 6 % en 2024, oscillant entre 6,66 % et 7,24 % tout au long de l'année.