En regardant l’année écoulée, en 2024, le secteur des fonds communs de placement est passé de Rs 49,05 lakh crore en novembre 2023 à Rs 68,08 lakh crore en novembre 2024, soit une augmentation de 39 %. Les SIP ont été l’épine dorsale de l’industrie. La contribution mensuelle du SIP est passée de Rs 17 073 crore à Rs 25 320 crore. Le total des actifs SIP AUM est passé de Rs 9,31 lakh crore à Rs 13,54 lakh crore.
À quoi s’attendre pour l’année à venir ? Dans une interview avec Business Today, Trideep Bhattacharya, président et CIO, Equity, Edelweiss MF parle de ce à quoi s'attendre en 2025.
Partageant ses perspectives de marché pour l'année à venir, Trideep Bhattacharya, président et directeur des placements, actions chez Edelweiss MF, déclare qu'il anticipe un changement significatif sur les marchés boursiers comme une transition de la « politique des élections » en 2024 à la « politique des bénéfices » en 2025. a lieu. Il déclare : « En 2024, les promesses politiques et les résultats électoraux ont façonné les récits macroéconomiques, les élections ayant eu lieu dans plus de la moitié des 20 plus grandes économies mondiales. Cependant, à l’approche de 2025, l’attention se portera probablement sur les politiques économiques, en particulier les droits de douane et les barrières commerciales, qui façonneront la politique des bénéfices.
Selon lui, le premier trimestre de l'année 25 devrait être marqué par une volatilité accrue, principalement due aux nouvelles concernant ces tarifs douaniers et mesures commerciales. Après ces premières turbulences, il prévoit que les marchés s'adapteront à l'évolution du paysage, les bénéfices des entreprises occupant le devant de la scène comme principal moteur pour le reste de l'année.
Parlant des plus grandes tendances en 2024, il affirme que malgré un scepticisme considérable à l’égard des actions de moyenne et petite capitalisation, celles-ci ont constamment surperformé les grandes capitalisations tout au long de l’année. Cette performance supérieure reflète l'écart de croissance des bénéfices entre ces segments, renforçant la conviction de longue date selon laquelle les marchés boursiers récompensent systématiquement une croissance des bénéfices plus élevée.
Un autre point important qu’il partage est la profondeur remarquable des marchés boursiers indiens. Même face à d’importantes sorties de capitaux des FII, les marchés ont fait preuve de résilience, les entrées intérieures provenant des DII, des NPS et d’autres sources locales ayant plus que compensé les sorties de capitaux étrangers. Il déclare : « Cela met en évidence la base solide et la maturité croissante de l’écosystème boursier indien, soutenu par une forte participation nationale. »
Certains secteurs sur lesquels on pourrait parier dans les temps à venir sont l'industrie manufacturière, la consommation (premium et rurale) et les NBFC, tandis que certains secteurs sur lesquels il faut être prudent sont les métaux, les mines et les matières premières dans un contexte de tensions mondiales, explique Bhattacharya.
Selon lui, les actions à grande capitalisation semblent actuellement assez valorisées, tandis que les actions à moyenne et petite capitalisation se négocient à des valorisations supérieures à la moyenne, mais présentent un différentiel de croissance nettement plus élevé que les actions à grande capitalisation. Dans ce contexte, il conseille des portefeuilles qui constituent une combinaison équilibrée d'actions de grande, moyenne et petite capitalisation, offrant ainsi aux gestionnaires de portefeuille la flexibilité d'ajuster les allocations en fonction des valorisations actuelles et des opportunités de croissance.
Il déclare : « Les fonds à capitalisation flexible se distinguent comme une excellente option pour les investisseurs conservateurs, offrant la capacité d'adaptation nécessaire pour s'adapter aux différentes conditions du marché. Pour les investisseurs ayant un appétit pour le risque modéré, les fonds multi-capitalisations offrent une exposition diversifiée à toutes les capitalisations boursières, équilibrant les perspectives de croissance et la gestion des risques. Parallèlement, les fonds de moyenne capitalisation sont idéaux pour ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée et un horizon d'investissement à long terme de 5 à 10 ans, leur permettant d'exploiter le potentiel de croissance des actions de moyenne capitalisation. Cette approche garantit une stratégie complète, répondant à divers objectifs d’investissement et dynamiques de marché.