Définition, avantages et inconvénients, vs. Fixé

Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt variable?

Un taux d'intérêt variable (parfois appelé un taux «réglable» ou «flottant») est un taux d'intérêt sur un prêt ou une garantie qui fluctue au fil du temps car il est basé sur un taux d'intérêt ou un indice de référence sous-jacent qui change périodiquement.

L'avantage évident d'un taux d'intérêt variable est que si le taux d'intérêt ou l'indice sous-jacent diminue, les paiements d'intérêt de l'emprunteur baissent également. À l'inverse, si l'indice sous-jacent augmente, les paiements d'intérêts augmentent. Contrairement aux taux d'intérêt variables, les taux d'intérêt fixes ne fluctuent pas.

Comprendre les taux d'intérêt variables

Un taux d'intérêt variable est un taux qui monte et baisse avec le reste du marché ou avec un indice. Le taux d'intérêt ou l'indice de référence sous-jacent pour un taux d'intérêt variable dépend du type de prêt ou de sécurité, mais il est souvent associé au taux inter-banque (LIBOR) de Londres ou au taux des fonds fédéraux.

Les taux d'intérêt variables pour les hypothèques, les automobiles et les cartes de crédit peuvent être basés sur un taux de référence, comme le taux premiers dans un pays. Les banques et les institutions financières facturent aux consommateurs une propagation sur ce taux de référence, avec la propagation en fonction de plusieurs facteurs, tels que le type d'actif et la cote de crédit du consommateur. Ainsi, un taux variable peut se facturer comme «le LIBOR plus 200 points de base» (plus 2%).

Les hypothèques résidentielles, par exemple, peuvent être obtenues avec des taux d'intérêt fixes, qui sont statiques et ne peuvent pas changer pendant la durée de l'accord hypothécaire, ou avec un taux d'intérêt flottant ou ajusté, qui est variable et change périodiquement avec le marché. Les taux d'intérêt variables peuvent également être trouvés dans les cartes de crédit, les émissions d'obligations d'entreprise, les contrats d'échange et d'autres titres.

Principalement disponibles au Royaume-Uni et dans certains pays européens, les prêts hypothécaires sont des prêts à taux variable qui utilisent un taux de base de la Banque d'Angleterre ou de la Banque centrale européenne.

Cartes de crédit à taux d'intérêt variable

Les cartes de crédit à taux d'intérêt variable ont un taux de pourcentage annuel (APR) lié à un indice particulier, tel que le taux premiers. Le taux premiers change le plus souvent lorsque la Réserve fédérale ajuste le taux des fonds fédéraux, entraînant une variation du taux de la carte de crédit associée. Les tarifs sur les cartes de crédit à taux d'intérêt variable peuvent changer sans préavis à l'avance au titulaire de la carte.

Dans le document «Conditions générales» associé à la carte de crédit, le taux d'intérêt est le plus souvent exprimé comme le taux premiers plus un pourcentage particulier, le pourcentage énuméré étant lié à la solvabilité du titulaire de la carte.Un exemple du format est le taux premiers plus 11,9%.

Prêts et hypothèques à taux d'intérêt variable

Les prêts à taux d'intérêt variable fonctionnent de manière similaire aux cartes de crédit, à l'exception du calendrier de paiement. Bien qu'une carte de crédit soit considérée comme une ligne de crédit renouvelable, la plupart des prêts sont des prêts à ventre, avec un nombre spécifié de paiements conduisant au prêt payé à une date particulière. Comme les taux d'intérêt varient, le paiement requis augmentera ou baisse en fonction de la variation du taux et du nombre de paiements restants avant l'achèvement.

Lorsqu'une hypothèque a un taux d'intérêt variable, il est plus communément appelé hypothèque à taux ajusté (ARM). De nombreux armes commencent par un faible taux d'intérêt fixe pour les premières années du prêt, ne s'adaptant qu'après cette période. Les périodes de taux d'intérêt fixe communes sur un bras sont de trois, cinq ou sept ans, exprimées respectivement en 3/1, 5/1 ou 7/1. Il existe également généralement des «capuchons» d'ajustement qui mettent une limite à la quantité de taux d'intérêt pour augmenter ou baisser lorsqu'il s'ajuste.Vous pouvez utiliser une calculatrice en ligne pour obtenir une estimation des taux d'intérêt actuels sur les hypothèques à taux réglable.

Dans la plupart des cas, les armes ont des tarifs qui s'ajustent en fonction d'une marge prédéfinie et d'un indice hypothécaire majeur, tel que le LIBOR, le 11e district Cost of Funds Index (COFI) ou l'indice mensuel moyen du Trésor (indice MTA). Si, par exemple, quelqu'un sort un bras avec une marge de 2% basée sur le LIBOR, et le LIBOR est à 3% lorsque le taux de l'hypothèque s'adapte, le taux se réinitialise à 5% (la marge plus l'indice).

Obligations et titres à taux d'intérêt variable

Pour les obligations à taux d'intérêt variable, le taux de référence peut être le LIBOR.Certaines obligations à taux variable utilisent également le rendement des obligations du Trésor américain de cinq ans, 10 ans ou 30 ans comme taux d'intérêt de référence, offrant un taux de coupon fixé à une certaine propagation supérieure au rendement sur les bons du Trésor américain.

Les dérivés à revenu fixe peuvent également transporter des taux variables. Un échange de taux d'intérêt, par exemple, est un contrat à terme dans lequel un flux de paiements d'intérêts futurs est échangé contre un autre sur la base d'un montant principal spécifié. Les échanges de taux d'intérêt impliquent généralement l'échange d'un taux d'intérêt fixe pour un taux flottant, ou vice versa, pour réduire ou augmenter l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt – ou pour obtenir un taux d'intérêt légèrement inférieur à ce qui aurait été possible sans l'échange.Un swap peut également impliquer l'échange d'un type de taux flottant pour un autre, qui est appelé échange de base.

Pour les avantages et les inconvénients des taux d'intérêt variables