Le débat sur la surperformance du fonds actif refuse de s'éteindre. S'adressant au «drame» autour du sujet, Deepak Shenoy de CapitalMind a critiqué les données AMFI pour 2024 et partagé ses résultats sur X: « Puisqu'il y a tellement de drame sur la surperformance des fonds actifs, j'ai utilisé les données AMFI et rassemblé une note rapide basée sur les données 1/3/5 de l'année pour l'année civile 2024. »
Son analyse montre que les fonds communs de placement directs (qui reflètent les compétences du gestionnaire de fonds) surpassent constamment à toutes les catégories, bien que les tendances varient selon le délai. Alors que les fonds à grande capitalisation battent leur index sur toutes les périodes, les fonds à petite capitalisation et à milieu de capitalisation montrent des résultats mitigés – se lançant dans un délai mais faisant un retour dans d'autres. Des catégories plus larges comme FlexICAP, Multicap et Large + Midcap ont toujours surperformé les repères.
Les résultats de Shenoy renforcent une tendance claire: les plans directs surpassent les plans réguliers dans tous les délais.
- Les fonds de Smallcap ont eu des difficultés au cours de la période d'un an (seulement 48,1% ont battu leur référence) mais ont connu une forte reprise de 3 et 5 ans, avec 68,4% surclai à long terme.
- Les fonds de la CAP-MIDA ont suivi la tendance opposée – en cas de référence au cours de la période d'un an (69%) mais en retard sur 3 ans (48%) et 5 ans (39,1%).
- Les fonds de Largecap ont montré le plus de cohérence, battant leur référence sur tous les délais – 83,3% en 1 an, 71,4% en 3 ans et 61,5% en 5 ans.
- Multicap, FlexICAP et les grands fonds + Midcap ont bien fonctionné dans tous les délais.
- Des plans réguliers ont eu du mal, en particulier à long terme.
Comme Shenoy l'a dit: « Des difficultés régulières à plus long terme, dans l'ensemble. Mais c'est parce qu'une partie des frais consiste à payer la main-d'œuvre, les conseils ou la discipline. Si vous n'en obtenez rien, bien sûr, vous devriez aller directement. »
Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs?
Le point à retenir est clair: les frais plus bas se traduisent par de meilleures performances. Les plans directs, avec leurs ratios de dépenses inférieurs, ont toujours fourni de meilleurs rendements au fil du temps. Cependant, Shenoy note que les investisseurs qui comptent sur un soutien consultatif peuvent toujours bénéficier de plans réguliers.
Pour ceux qui ont à l'aise la gestion de leurs propres investissements, les conseils de Shenoy sont francs: « Si vous n'en obtenez aucune, bien sûr, vous devriez aller directement. »