L'or et l'argent ont atteint des sommets sans précédent, les prix de l'or dépassant 3 000 $ par once et l'argent en Inde dépassant Rs 1 lakh par kilogramme. Cette augmentation est attribuée à plusieurs facteurs économiques, notamment les tensions commerciales mondiales, un dollar américain dépréciant et des actions prévues de la Réserve fédérale. Motilal Oswal Financial Services a conseillé aux investisseurs d'adopter une stratégie «acheter sur DIP», ce qui suggère que la baisse temporaire des prix pourrait offrir des points d'entrée attrayants compte tenu de l'instabilité économique mondiale actuelle.
Le rallye des prix de l'or et de l'argent a été en partie motivé par un dollar plus faible, qui a affiché sa plus forte baisse hebdomadaire depuis le début de la pandémie. Ce déclin a été influencé par le stimulus budgétaire allemand, qui a renforcé l'euro. En outre, les données d'inflation et les préoccupations plus douces sur l'inflation américaine concernant la croissance économique mondiale ont renforcé la demande de ces métaux précieux, souvent considérés comme des actifs à forfait. Les tensions commerciales en cours, en particulier les nouvelles menaces tarifaires des États-Unis contre les boissons alcoolisées européennes, ont également contribué à la volatilité du marché, augmentant encore l'intérêt des investisseurs pour l'or et l'argent.
« Les investisseurs pourraient continuer à maintenir une position d'achat sur les deux pour les deux métaux », a déclaré Motilal Oswal dans une note.
Les attentes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale ont joué un rôle important dans les récents mouvements de prix de l'or et de l'argent. Bien que la Fed devrait maintenir les taux d'intérêt entre 4,25% et 4,5% lors de sa prochaine réunion, une baisse récente de l'inflation américaine, maintenant à 2,8%, a augmenté la possibilité de réductions de taux futures.
La croissance de l'emploi plus lente que prévu, les chiffres de février ne dépassant pas les projections, a renforcé ces attentes. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a exprimé sa prudence, indiquant que la banque centrale surveillera de près l'inflation et les tendances économiques avant de faire des ajustements aux taux d'intérêt.
Le rassemblement a été soutenu par une baisse notable de l'indice du dollar américain, marquant sa plus grande baisse hebdomadaire depuis la pandémie. L'affaiblissement du dollar a été amplifié par l'introduction d'un ensemble de relance budgétaire allemand, prévoyant qu'il améliore la reprise économique de la zone euro et diminuait la force comparative du dollar américain.
« L'indice du dollar a connu une faiblesse importante la semaine dernière, marquant sa plus grande baisse hebdomadaire depuis la pandémie, contre ses principales croix.
La forte demande de la Chine a encore soutenu les prix de l'or. Alors que l'économie chinoise poursuit sa reprise, les entrées dans les FNB d'or ont atteint des niveaux record, complétant une demande de bijoux robuste. Ces dynamiques devraient maintenir l'élan à la hausse des prix de l'or, offrant des opportunités supplémentaires aux investisseurs.
La recommandation «Buy On DIP» de Motilal Oswal, visant à capturer la valeur pendant les corrections du marché, reste pertinente dans ce contexte. Pour ceux qui cherchent à investir, les ETF en or et en argent représentent des options viables pour obtenir une exposition à ces marchés.
Que devraient faire les investisseurs?
Les investisseurs envisageant de diversifier leurs portefeuilles au milieu de cette toile de fond peuvent tirer parti de divers instruments de marché. Alors que l'or et l'argent restent attrayants en raison de leur statut de sécurité, l'environnement économique actuel se caractérise également par des opportunités de fonds d'actions.
Sur la base des données de l'AXIS Mutual Fund, l'or a connu une augmentation significative de la valeur au cours des cinq dernières années, en grande partie en raison d'une augmentation des achats de banques centrales dépassant 1 000 tonnes pour la troisième année consécutive.
Les considérations pour investir dans l'or à l'heure actuelle comprennent son rôle historique de couverture contre l'inflation et les incertitudes économiques. Bien que les fluctuations à court terme soient attendues, les analystes restent optimistes quant aux perspectives à long terme de l'or.
Selon les experts, il est conseillé aux investisseurs de surveiller les décisions politiques à venir de la Réserve fédérale et les développements commerciaux mondiaux avant de prendre de nouvelles décisions d'investissement.