Imaginez un quartier financier construit non seulement pour répondre aux besoins d'une économie en croissance, mais aussi pour inviter le monde en termes de l'Inde. C'est ce que Gift City, ou Gujarat International Finance Tec-City, est venu représenter. Il s'agit de la première ville intelligente de Greenfield de l'Inde et qui abrite le premier Centre international des services financiers (IFSC) du pays. Mais ce qui le fait cocher n'est pas son horizon ou son infrastructure numérique, c'est l'échafaudage fiscal et réglementaire qui tire dans le capital mondial, un produit financier à la fois.
Par exemple, les unités de l'IFSC sont autorisées à 100% d'exonération d'impôt sur le revenu pour dix années consécutives sur quinze. Ce n'est pas des vacances à couverture, c'est une incitation soigneusement structurée qui donne aux entreprises de la flexibilité et de la place pour se développer. Ajoutez à cela le fait que les non-résidents qui investissent dans des titres spécifiés peuvent bénéficier d'exemptions complètes des gains en capital, ou que les revenus d'intérêt des prêts aux unités de l'IFSC sont libres d'impôt pour les prêteurs étrangers et vous commencez à voir comment la ville se positionne comme une alternative sérieuse à d'autres centres financiers hors hors tension.
Il existe également des avantages fiscaux indirects: les services vers ou des unités IFSC ou SEZ sont exonérés de la TPS, et les transactions sur les échanges IFSC sont exemptes de la taxe de transaction de valeurs mobilières, de l'impôt sur les transactions de matières premières et des droits de timbre, entraînant une structure de coûts plus légère pour les activités financières à travers la ville. Le budget récent a renforcé cela en prolongeant les jours fiscaux clés pour la gestion des funves et les bourses de la marche et les expéditions de la marche et de la réduction des expéditions. Il a également élargi les délocalisations neutres fiscales pour inclure les FNB et les fonds communs de placement de la vente au détail, permettant des transferts d'actifs plus faciles à partir de juridictions offshore sans taxe sur les gains en capital. Même les billets participatifs et les dérivés de l'IFSC cadeaux bénéficient d'exemptions, donnant aux investisseurs mondiaux, en particulier les IFP, plus incitatifs à s'engager.
Et pourtant, aucune juridiction n'existe dans le vide.
Au fur et à mesure que les normes fiscales internationales évoluent, la durabilité de certaines de ces incitations se concentre sur une orientation plus nette. Le défi le plus immédiat est la mise en œuvre mondiale du pilier deux du cadre BEPS de l'OCDE, qui vise à appliquer un taux d'imposition efficace minimum de 15% pour les entreprises multinationales. Cela pourrait avoir un impact fiscal supplémentaire sur les entités opérant de l'IFSC cadeau, qui bénéficient actuellement d'un taux de MAT de 9% inférieur ou d'une exonération fiscale complète. Les unités ayant une substance permanente limitée, c'est-à-dire avec un minimum d'employés ou d'actifs locaux, peuvent se retrouver en deçà des critères nécessaires pour continuer à profiter de ces avantages sans déclencher des taxes complétantes à l'étranger.L'il est donc nécessaire d'évaluer soigneusement l'impact fiscal global de la mise en œuvre du pilier deux et d'ajuster leurs stratégies en conséquence.
Une autre nuance réside dans la déduction fiscale à Source (TDS). Bien que le régime fiscal global soit adapté aux investisseurs, le TDS applicable sur certains paiements intérieurs aux unités de l'IFSC peut perturber les flux de trésorerie et avoir un impact sur la disponibilité du fonds de roulement. Les mécanismes existants pour réclamer des remboursements ou demander des certificats de retenue plus faibles aident, mais ils ajoutent également une couche de conformité que certaines entreprises, en particulier les stades précoces, pourraient trouver un lourdement.
Pour les investisseurs mondiaux, les gestionnaires de fonds et les NRI, le message est clair: Gift IFSC est un lancement bien réglementé dans l'une des économies la plus rapide au monde. Mais pour débloquer son plein potentiel, il faut non seulement comprendre la hausse mais également lire dans les petits caractères.
L'auteur est associé chez Thacker & Associates. Les opinions exprimées par l'expert sont les siennes.