Les stratégies d'investissement de Smart-Beta ont systématiquement battu activement les fonds communs de placement en milieu et à petite capitalisation sur toutes les périodes de retour de roulement de 7 ans, selon une nouvelle analyse des performances. Les résultats renforcent le cas pour l'investissement passif basé sur des règles, en particulier pour les investisseurs à long terme qui recherchent des rendements plus élevés à des coûts inférieurs.
L'indice Nifty Midcap 150 Momentum 50 est apparu comme des fonds communs de placement exceptionnels, surperformant 100% du temps sur chaque fenêtre de 7 ans. Plus particulièrement, en 60% de ces périodes, il a battu le fonds moyen de milieu de capitalisation de plus de 6% par an.
« Ces chiffres montrent clairement que des stratégies systématiques basées sur les facteurs comme Momentum peuvent offrir des rendements plus cohérents que les managers actifs dans l'espace moyen », a déclaré Family Rasheed, experte en investissement passif et en actions.
L'indice Nifty MidsmallCap 400 Momentum Quality 100 a affiché un modèle similaire, battant des fonds à milieu de capitalisation à chaque fois et des fonds à petite capitalisation dans toutes les périodes observées également – généralement de 2 à 6% par an. Pendant ce temps, l'indice SmallCap 250 Momentum Qualite 100 a surperformé les fonds à petite capitalisation dans 98% des périodes de 7 ans, offrant également des rendements annuels excédentaires de 2 à 6%.
Les stratégies de Smart-Beta diffèrent des fonds communs de placement traditionnels et des fonds indiciels pondérés en cas de capital en utilisant des critères de sélection prédéfinis et basés sur des règles plutôt que la discrétion du gestionnaire ou la taille simple de l'entreprise. Ces stratégies se concentrent sur des facteurs de performance éprouvés tels que la valeur, l'élan, la qualité ou la faible volatilité – les caractéristiques qui ont historiquement contribué à la surperformance à long terme ou à la réduction des risques.
« La version bêta intelligente consiste à supprimer les émotions et les préjugés du processus d'investissement », a expliqué Rasheed. « Au lieu de compter sur l'intuition d'un gestionnaire de fonds, vous suivez un ensemble transparent de règles qui choisissent les stocks avec des traits souhaitables. »
Un autre avantage clé réside dans le coût et la diversification. Étant donné que ces stratégies ne reposent pas sur la gestion active, elles sont généralement livrées avec des ratios de dépenses plus faibles. Dans le même temps, en s'écartant de la pondération du marché du marché, les portefeuilles bêta intelligents offrent une exposition à des segments sous-représentés du marché.
« Par exemple, les indices traditionnels ont tendance à en surpoids les stocks à grande capitalisation simplement à cause de la taille », a déclaré Rasheed. «Les approches bêta intelligentes peuvent équilibrer cela en donnant du poids à des sociétés de petite et à mi-cap qui pourraient autrement être ignorées.»
Avec une demande croissante d'alternatives à faible coût et de rendement élevé, les stratégies de bêta intelligente – en particulier les facteurs de dynamique et de qualité mélangeant – se révèlent être de solides prétendants dans le paysage des investissements en évolution de l'Inde.