Même avec des décennies d'épargne disciplinée et de «bons» investissements, de nombreux retraités survivent toujours à leur argent. Le conseiller de patrimoine Milind Deogaonkar dit que le coupable est souvent négligé – une menace cachée appelée risque de séquence.
Dans un article LinkedIn, Deogaonkar prévient que la plupart des plans de retraite échouent non pas à des choix médiocres ou à des économies insuffisantes, mais en raison du mauvais moment. «La plupart des gens planifient des rendements moyens. Très peu de plantes pour un mauvais timing», a-t-il écrit.
Pour expliquer, il expose un exemple brutal. Deux retraités – A et B – commencent par des portefeuilles identiques de 1 crore, retirer 5 lakh par an et gagner le même rendement moyen sur 20 ans. Mais le retraité A manque d'argent à 75, tandis que Retiré B a toujours des fonds à 90 ans.
La différence? Performance du marché dans les premières années de la retraite. « Si le marché se bloque au cours de vos deux ou trois premières années et que vous vous retirez régulièrement, vous ne dépensez pas seulement – vous vendez des investissements à perte », explique Deogaonkar. « Cela réduit votre base de capital juste au moment où vous en avez besoin pour récupérer. »
Ce phénomène – connu sous le nom de risque de séquence de retour – peut dévaster tranquillement un portefeuille, même si les moyennes du marché à long terme semblent favorables.
Pour lutter contre cela, Deogaonkar décrit quatre stratégies pratiques:
- Stratégie du seau: Tenez 1 à 2 ans de frais de subsistance dans des instruments sûrs et à faible volatilité comme les fonds de dette liquide ou à court terme. Cela permet aux retraités d'éviter de vendre des capitaux propres pendant les baisses du marché.
- Discipline de rééquilibrage: Ajustez régulièrement les allocations d'actifs. La vente de sous-performantes et l'achat de sous-performants contribuent à verrouiller les gains et à gérer les risques.
- Retraits flexibles: Réduisez ou pause des retraits dans les mauvaises années de marché. «Si le marché est en baisse, pouvez-vous sauter ou réduire un retrait cette année-là?» demande-t-il.
- Revenu garanti pour les éléments essentiels: Utilisez des produits tels que les annuités ou les plans de LIC pour garantir que les coûts de subsistance de base sont remplis quelles que soient les conditions du marché.
Deogaonkar exhorte ceux de la cinquantaine et des années 60 à prendre le risque de séquence au sérieux. « La retraite ne consiste pas à battre le marché. Il s'agit de protéger votre style de vie », a-t-il déclaré.
Son message est clair: même avec un corpus solide et des rendements moyens, ignorer la volatilité de la retraite précoce peut épeler une ruine financière.