Principaux à retenir
- Warren Buffett a déclaré: « Ce que les sages font au début, les imbéciles font finalement. »
- Avec cette citation, il laissait entendre que les sages ont bondi tôt et que les imbéciles suivent la foule et arrivent quand il est trop tard pour en bénéficier.
- Le commentaire est une fouille chez les investisseurs qui s'accumulent dans les investissements alors qu'ils sont déjà très populaires et coûteux à la recherche de bénéfices rapides.
- Cette approche a gagné du terrain avec les médias sociaux et les applications de trading bon marché et contraste avec la philosophie d'investissement à long terme de Buffett.
Warren Buffett n'est pas seulement l'un des plus grands investisseurs du monde, il a également un talent pour partager les connaissances et transformer des sujets complexes en phrases mémorables qui fonctionnent comme de grandes leçons sur la façon de (ou de ne pas investir).
L'une des citations de Buffett qui est particulièrement pertinente aujourd'hui est: « Ce que les sages font au début, les imbéciles font finalement. » Originaire de «The Essays of Warren Buffett: Leçons for Corporate America», un livre compilant les lettres annuelles de Buffett aux actionnaires de Berkshire Hathaway, cette métaphore nous rappelle les lacunes de se précipiter dans des investissements chauds après que les prix ont déjà grimpé en flèche, ce qui est une tendance populaire ces dernières années.
Le sens derrière la citation
Avec cette phrase, Buffett dit essentiellement que l'acte sage tôt et les imbéciles agissent tardifs. Dans les milieux d'investissement, les sages sont ceux qui font leurs propres recherches, achetant des actions sous-évaluées et tienant patiemment jusqu'à ce que le marché réalise leur potentiel. Les imbéciles, en revanche, s'accumulent en investissements après avoir vu que d'autres en ont fait beaucoup d'argent. Leur objectif est de réaliser un profit rapide et facile, mais ils sont souvent trop tard pour profiter autant.
La citation de Buffett est liée à la psychologie de la peur et de la cupidité, deux émotions qui définissent souvent comment les gens investissent et conduisent à de mauvaises décisions, et reflètent sa philosophie d'investissement. Buffett a gagné son argent en achetant des actions que le marché sous-estimait tôt et soutenait ses condamnations plutôt que de chasser les tendances et d'espérer bénéficier rapidement de l'élan.
Exemples de l'histoire de Wall Street
L'observation sage et fou de Buffett se déroule chaque jour sur les marchés des investissements. Voici quelques moments qui se distinguent comme attirant beaucoup d'attention.
Bulle dotcom
Du milieu à la fin des années 1990, les investisseurs ont commencé à reconnaître le potentiel transformateur d'Internet et à investir dans les entreprises qui semblaient les mieux placées au profit et dont les évaluations ne reflétaient pas cela.
À la fin de 1999, tout le monde voulait dans les actions Internet et son potentiel de hausse apparemment sans fin, ce qui a incité les «imbéciles» à s'accumuler dans n'importe quelle entreprise du secteur, indépendamment de leurs principes fondamentaux ou de leurs prix. Finalement, la bulle Dotcom a éclaté et des milliers de ces actions technologiques ont fait leurs portes.
Manie cryptographique
Les crypto-monnaies ont connu plusieurs hauts et bas. Les premiers adoptants, ou ceux qui sont arrivés plus tard mais qui ont fait leurs propres recherches et ont tenu leur condamnation pendant les épisodes de volatilité, généralement en profitaient.
Ensuite, il y a eu les «imbéciles», qui ont sauté non pas parce qu'ils ont compris ce que vaut la monnaie numérique, mais parce qu'ils ont vu qu'ils rendiaient les gens riches. Ils ont acheté pendant les sommets, puis ont paniqué et vendu lorsque l'évaluation de l'investissement s'est écrasé.
Pourquoi cela compte aujourd'hui
Les gens se sont souvent précipités pour acheter des investissements qu'ils ne comprennent pas simplement parce qu'ils semblent en rendre les autres riches. Bien qu'il existe un argument selon lequel les progrès technologiques ont rendu cette tendance beaucoup plus répandue aujourd'hui.
Avec Internet, il est beaucoup plus facile d'investir et d'être tenté d'acheter des actifs qui ont augmenté en valeur. Il existe des dizaines d'applications et de plateformes de trading qui vous permettent de négocier instantanément à des prix compétitifs. Et beaucoup de gens donnent des conseils douteux sur la façon de faire fortune.
Beaucoup de ces emplacements riches riches sont incitées par des personnes essayant de rallier les autres pour acheter un actif qu'ils possèdent déjà pour augmenter sa valeur. Mais cela est rarement révélé, et la peur de manquer potentiellement gagner beaucoup d'argent peut parfois être trop écrasante à ignorer.
La ligne de fond
Lorsque Buffett a déclaré «ce que les sages font au début, les imbéciles font finalement», il soulignait les défauts de la poursuite aveuglément des tendances et soulignait l'importance de s'en tenir aux fondamentaux de l'investissement principaux – en faisant vos propres devoirs, en achetant un faible et en vendant un patient et en comprenant qu'il peut prendre du temps pour que les investissements fassent des devoirs.