Un changement majeur apporté aux règles du Fonds de prévoyance des employés (EPF) indien pourrait laisser les futurs retraités avec des portefeuilles plus légers, prévient le fondateur de TaxBuddy.com, Sujit Bangar.
Bangar a tiré la sonnette d'alarme sur LinkedIn, affirmant que la décision du gouvernement d'autoriser les retraits quasi-totals de l'EPF après seulement 12 mois – à l'exclusion d'un blocage de 25 % – marque un passage de la sécurité financière à long terme aux dépenses à court terme.
« Plus tôt, votre PF était verrouillé pour une bonne raison », a écrit Bangar. « La plupart des gens ne pourraient y toucher qu'après 5 à 7 ans. Aujourd'hui, après seulement 12 mois, vous pouvez presque tout retirer… Cette commodité peut avoir un coût élevé plus tard. »
Il a souligné que l'intérêt de 8,25% de l'EPF, composé annuellement et sans risque, ne fonctionne que s'il n'est pas touché. « 5 lakh ₹ restants pendant 25 ans deviennent 33,22 lakh ₹. Retirez-vous à mi-chemin et vous vous retrouvez avec la moitié », a-t-il noté.
Les actifs de retraite de l'Inde ne représentent que 13 % du PIB, un contraste frappant avec la Suisse (160 %), les États-Unis (142 %) et le Royaume-Uni (79 %). Bangar affirme que le blocage de 25 % n’est pas une restriction mais « une ceinture de sécurité empêchant le système de retraite indien de s’effondrer dans une consommation à court terme ».
Un accès plus facile, prévient-il, modifiera la façon dont les gens perçoivent leurs fonds de retraite. « Vous commencez à considérer PF comme votre fonds d'urgence, et non comme votre pool de retraite. Mais les urgences ne s'arrêtent pas à une seule – et chaque retrait ronge votre pool de retraite. »
Même si cette décision pourrait aujourd’hui stimuler la consommation et le revenu disponible, Bangar estime qu’elle risque de laisser une génération mal préparée à la retraite. « L’Inde a déjà une faible couverture de retraite et une espérance de vie en hausse – un accès facile au PF ne fait qu’élargir cet écart. »
À l’échelle mondiale, les systèmes de retraite durcissent les retraits anticipés. « Le CPF de Singapour bloque l'argent jusqu'à des âges spécifiques. Le Royaume-Uni et l'Australie imposent des sanctions. La libéralisation de l'Inde est politiquement populaire mais financièrement fragile », a-t-il déclaré.
Son dernier avertissement : « Vous pouvez désormais retirer votre PF plus tôt, mais vous paierez avec la capitalisation future. Considérez le blocage de 25 % comme un cadeau, et non comme une restriction. »