Pendant des décennies, les ménages indiens se sont appuyés sur les moyens d’épargne traditionnels tels que les dépôts bancaires, les dépôts à terme, l’or et les petits plans d’épargne pour assurer leur avenir financier. Ces instruments offraient des rendements prévisibles, un faible risque et un moyen simple de planifier des objectifs à long terme tels que l’éducation, le mariage et la retraite. Cependant, au cours des dernières années, les investissements des ménages se sont progressivement déplacés vers des instruments liés au marché comme les actions, les fonds communs de placement en actions et d’autres produits à haut rendement, reflétant l’appétit croissant pour le risque des jeunes investisseurs.
Ce changement est devenu plus visible après la pandémie, lorsque les solides rendements des marchés boursiers et la montée des influenceurs financiers ont encouragé les investisseurs à s’éloigner des options conventionnelles. Des rendements potentiels plus élevés, un accès facile aux applications de trading et une montée en puissance du contenu d’investissement en ligne ont poussé de nombreux nouveaux investisseurs vers les actions, souvent avec une compréhension limitée de la volatilité des marchés.
Mais la récente chute brutale des marchés a une fois de plus relancé le débat sur la question de savoir si les options traditionnelles telles que les FD ont été sous-estimées.
Au milieu de la volatilité, l’expert financier et écrivain Vivek Kaul a souligné la pertinence renouvelée des dépôts à terme. « Les dépôts à terme sont ennuyeux. Vos parents y ont investi parce qu’ils avaient très peu d’options. Le rendement après impôts des FD ne dépasse pas l’inflation », a-t-il écrit, ajoutant que la montée des influenceurs financiers a poussé de nombreux jeunes investisseurs vers les actions, les fonds communs de placement, les crypto-monnaies et les produits dérivés à la recherche de gains rapides.
Cependant, Kaul a souligné que la sécurité reste un facteur critique souvent ignoré dans la quête de rendements plus élevés. « L’argent investi dans les FD d’une bonne banque est 100 % sûr – voire garanti. Et c’est important parce que le retour sur investissement est aussi important, sinon plus, que le retour sur investissement », a-t-il déclaré.
Les dépôts à terme, souvent considérés comme dépassés à l’ère des actions et de l’or, retiennent à nouveau l’attention à mesure que la volatilité des marchés augmente. Bien qu’ils n’aient jamais complètement disparu des ménages indiens, leur importance a diminué ces dernières années alors que les investisseurs recherchaient des rendements plus élevés dans les actions, les fonds communs de placement et l’or. L’incertitude mondiale, l’évolution des politiques commerciales et l’instabilité des marchés poussent désormais de nombreux investisseurs vers des options plus sûres.
Les données montrent qu’une grande partie de l’épargne des ménages en Inde continue de rester dans les dépôts bancaires, avec une part importante dans les dépôts à terme, ce qui met en évidence la préférence persistante pour la sécurité plutôt que pour les rendements élevés. Même si les actions et l’or ont enregistré de meilleures performances ces dernières années, les FD se sont révélés utiles lors des corrections du marché en assurant la stabilité et en protégeant le capital.
Les taux d’intérêt sur les dépôts à terme sont également relativement attractifs à l’heure actuelle, les grandes banques proposant des taux se situant autour de 6 à 7,5 %, tandis que les petites banques financières proposent des taux plus élevés, mais avec un risque légèrement plus élevé. Les dépôts jusqu’à 5 lakh ₹ par banque restent protégés par le régime d’assurance DICGC, et les planificateurs financiers conseillent de répartir les fonds entre les banques pour réduire les risques.
Malgré les inquiétudes concernant l’inflation et la fiscalité qui réduisent les rendements réels, les experts affirment que les dépôts à terme continuent de jouer un rôle important en tant qu’actif défensif. En période d’incertitude, ils constituent une base stable dans un portefeuille, aidant les investisseurs à préserver leur capital, à maintenir leurs liquidités et à rester investis en actions sans panique.
Selon les experts, la leçon à tirer de la récente volatilité n’est pas que les actions se trompent, mais que l’équilibre compte. Les dépôts à terme ne créent peut-être pas de richesse le plus rapidement, mais dans des marchés turbulents, la « revanche des dépôts à terme » rappelle que la sécurité et la stabilité ont toujours leur place dans chaque portefeuille.