Les dépôts d’épargne de l’Inde auprès des banques commerciales programmées (SCB) ont continué de croître régulièrement au cours des 15 dernières années, mais le rythme de croissance s’est modéré depuis la pandémie de Covid-19, les ménages diversifiant de plus en plus leur épargne financière dans des produits d’investissement liés au marché tels que les actions et les fonds communs de placement, selon une étude des Chambres de commerce et d’industrie associées de l’Inde (ASSOCHAM).
Le rapport, intitulé Modèle des dépôts d’épargne auprès des banques commerciales programmées en Inde, indique que la croissance annuelle moyenne des dépôts d’épargne a ralenti à 8,6 % au cours des exercices 2020-21 à 2024-25, contre 14,8 % au cours des exercices 2015-16 à 2019-20. Au cours des exercices 2010-11 à 2014-15, la croissance annuelle moyenne s’est élevée à 14,4 %.
ASSOCHAM a déclaré que cette modération ne doit pas être interprétée comme un affaiblissement du système bancaire ou de la confiance des ménages dans les dépôts. Cela reflète plutôt un écosystème financier en pleine maturité dans lequel les ménages continuent de conserver leur épargne bancaire tout en allouant une plus grande partie de leurs actifs financiers aux actions, aux fonds communs de placement et à d’autres moyens d’investissement.
Dépôts d’épargne
Malgré le ralentissement des taux de croissance, la base globale des dépôts s’est fortement développée au cours des quinze dernières années.
Selon le rapport, les dépôts d’épargne auprès des banques commerciales programmées ont augmenté de 374 %, passant de 13,77 crores de lakh ₹ au cours de l’exercice 2010-11 à 65,33 crores de lakh ₹ au cours de l’exercice 2024-25. Au cours des 10 dernières années seulement, les dépôts ont augmenté de 158 %, passant de 25,36 crores de lakh au cours de l’exercice 2015-16.
ASSOCHAM a attribué cette expansion à long terme à une inclusion financière plus forte, à une pénétration bancaire plus profonde, à la participation croissante des ménages au système financier formel et à l’adoption rapide des services bancaires numériques à travers le pays.
Les banques dominent les dépôts d’épargne
Les banques indiennes continuent de représenter la quasi-totalité du marché des dépôts d’épargne.
Le rapport a montré que les banques nationales détenaient 64,77 crores de lakh, soit 99,1 % du total des dépôts d’épargne au cours de l’exercice 2024-25. Les banques étrangères ne représentaient que 56 245 crores ₹, soit 0,9 % du total.
Au cours des 15 dernières années, les dépôts auprès des banques indiennes ont augmenté de 384 %, tandis que les banques étrangères ont enregistré une croissance cumulée de 49 %. Par conséquent, la part des banques indiennes dans le total des dépôts d’épargne est passée de 97 % au cours de l’exercice 2010-11 à 99,1 % au cours de l’exercice 2024-25, tandis que la part des banques étrangères a diminué de 3 % à 0,9 %.
Épargne des ménages
La chambre a déclaré que le changement de comportement d’investissement des ménages était l’une des principales raisons de la modération de la croissance des dépôts d’épargne.
Citant l’étude économique 2025-26, le rapport note que la base d’investisseurs de détail en Inde est passée d’environ 3,1 crores au cours de l’exercice 20 à plus de 11 crores au cours de l’exercice 25, mettant en évidence une participation croissante aux marchés boursiers.
Les données de la RBI ont également montré que la part des actions et des fonds d’investissement dans le total des actifs financiers des ménages est passée de 15,7 % en mars 2019 à 23 % en mars 2025. Dans le même temps, les actifs gérés par les fonds communs de placement sont passés de moins de 10 % du PIB au début des années 2010 à 23 % du PIB au cours de l’exercice 26 (en novembre 2025), dépassant les 80 crores de lakh ₹.
Le soutien politique reste fort
Le rapport indique que plusieurs initiatives politiques ont contribué à une mobilisation soutenue des dépôts au fil des ans. Les programmes d’inclusion financière lancés depuis 2014 ont élargi l’accès aux services bancaires, tandis que la démonétisation en 2016 a encouragé une plus grande formalisation de l’épargne des ménages, entraînant une augmentation de 34 % sur un an des dépôts auprès des banques indiennes au cours de l’exercice 2016-17.
La pandémie de Covid-19 a également renforcé les comportements d’épargne de précaution, entraînant une augmentation de 16,1 % des dépôts d’épargne au cours de l’exercice 2020-2021.
Pour l’avenir, ASSOCHAM a déclaré que la base de dépôts d’épargne de l’Inde reste importante et résiliente. L’inclusion financière continue, l’adoption plus large des services bancaires numériques, les mesures réglementaires favorables et la participation soutenue des ménages au secteur financier formel devraient renforcer les dépôts bancaires, même si les investisseurs continuent de se diversifier dans les produits financiers liés au marché.