Les dépôts à terme d’entreprise (FD) offrent des taux d’intérêt allant jusqu’à 8,95 % par an, donnant aux investisseurs la possibilité d’obtenir des rendements plus élevés que de nombreux dépôts bancaires traditionnels. Cependant, le taux le plus élevé ne signifie pas nécessairement le meilleur investissement, car les FD d’entreprise comportent un risque de crédit spécifique à l’émetteur que les investisseurs doivent prendre en compte parallèlement aux intérêts offerts.
Parmi les FD d’entreprise de la comparaison, Muthoot Capital Services offre le taux le plus élevé, à 8,95 % pour un mandat de trois ans. Son FD à cinq ans propose 8,50%, tandis que le taux à un an s’établit à 7,90%. Les dépôts bénéficient d’une notation CRISIL A+/Stable.
Shriram Finance, en comparaison, propose un taux d’intérêt FD maximum de 7,50 % pour des mandats de trois à cinq ans. Ses dépôts sont notés AAA/Stable par CRISIL Ratings, ICRA, India Ratings and Research et CARE Ratings.
Cela crée un compromis clair pour les investisseurs. Le taux à trois ans de Muthoot Capital est supérieur de 1,45 point de pourcentage au taux de 7,50 % de Shriram Finance, mais Shriram bénéficie d’une notation de crédit nettement plus élevée auprès de plusieurs agences de notation.
Des taux plus élevés, un risque de crédit plus élevé ?
D’autres FD d’entreprise proposent également des taux supérieurs à ceux disponibles auprès de plusieurs émetteurs notés AAA. Manipal Housing Finance Syndicate offre 8,25 % pour les dépôts à un et trois ans et 7,75 % pour cinq ans. Ses dépôts sont notés Acuite A.
Parmi les options notées AAA, Mahindra Finance propose 7 % pour les dépôts à trois et cinq ans, tandis que Sundaram Home Finance propose 7 % pour trois ans et 7,15 % pour cinq ans. ICICI Home Finance propose 6,90 % pendant trois ans et 7 % pendant cinq ans. LIC Housing Finance offre 6,85 % pendant trois ans et 6,90 % pendant cinq ans.
PNB Housing Finance, qui a des notations telles que CARE AAA/Stable et CRISIL AA/Stable dans les données fournies, offre 6,90 % pour les dépôts à trois et cinq ans.
La comparaison montre que les investisseurs choisissent effectivement entre un rendement plus élevé et une qualité de crédit plus élevée. Un taux d’intérêt plus élevé compense, au moins en partie, les investisseurs qui assument un risque d’émetteur plus élevé. Les dépôts notés AAA signalent généralement une meilleure solvabilité, même si une notation ne constitue pas une garantie contre les pertes.
Que doivent considérer les investisseurs ?
Les taux d’intérêt doivent donc être évalués en fonction de la notation de crédit de l’émetteur, de sa durée d’occupation et des conditions du dépôt. Les investisseurs doivent également examiner les conditions de retrait prématuré, la fiscalité et s’ils sont à l’aise de bloquer de l’argent pour la période sélectionnée.
Les seniors peuvent percevoir des intérêts supplémentaires sur plusieurs de ces dépôts. Shriram Finance, par exemple, offre 0,50 point de pourcentage supplémentaire aux personnes âgées, tandis que Muthoot Capital offre 0,25 point de pourcentage supplémentaire.
Pour un investisseur privilégiant les rendements, le taux sur trois ans de 8,95 % de Muthoot Capital se démarque. Pour ceux qui mettent davantage l’accent sur la qualité du crédit, le taux de 7,50 % de Shriram Finance est accompagné des notes AAA/Stable de quatre agences de notation.
La décision dépend en fin de compte de l’appétit pour le risque de l’investisseur. La comparaison met clairement en évidence un point : un FD d’entreprise offrant le taux d’intérêt le plus élevé n’est pas automatiquement l’option la plus appropriée.