Une hausse de 25 points de base du taux des pensions par la Reserve Bank of India pourrait augmenter les coûts d’emprunt pour les emprunteurs immobiliers à taux variable, tout en créant un environnement plus favorable pour de nouveaux dépôts à terme. À l’approche de la décision politique de la RBI du 7 octobre, les emprunteurs et les épargnants surveillent de près si la banque centrale entame un nouveau cycle de hausse des taux.
Le taux des pensions de la RBI s’élève actuellement à 5,25 % et plusieurs experts s’attendent à ce que le Comité de politique monétaire (MPC) puisse le relever de 25 points de base pour atteindre 5,50 %. Une inflation plus élevée, des prix élevés du pétrole brut, une roupie plus faible et des conditions changeantes des taux mondiaux sont parmi les facteurs qui renforcent les attentes d’une hausse.
Le prêt immobilier EMI pourrait augmenter de 817 ₹
Pour les emprunteurs immobiliers, l’impact immédiat d’une augmentation du taux des pensions dépendrait du prêteur et de l’indice de référence auquel le prêt est lié.
Adhil Shetty, PDG de BankBazaar, a déclaré que l’impact serait « mesuré plutôt que perturbateur » pour les emprunteurs. Il estime que sur un prêt immobilier de 50 lakh ₹ à 7,5 % pendant 25 ans, l’IME d’environ 36 950 ₹ pourrait augmenter d’environ 817 ₹ par mois après une augmentation de 25 points de base.
Cela porterait l’IME à environ 37 766 ₹, en supposant que la totalité de l’augmentation des taux soit répercutée sur l’emprunteur et que la durée d’occupation reste inchangée.
Sur l’ensemble des 25 ans de mandat, les dépenses d’intérêts supplémentaires pourraient être d’environ 2,45 lakh ₹. Les emprunteurs bénéficiant de prêts liés à des pensions pourraient voir leurs taux révisés d’ici quelques mois. Shetty a conseillé aux emprunteurs d’envisager une modeste augmentation de l’EMI ou des remboursements anticipés partiels pour réduire la charge globale des intérêts.
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Calcul prêt immobilier : impact d’une hausse du taux repo de 25 points de base
Illustration : Prêt de 50 lakh ₹ | Mandat de 25 ans | Le taux passe de 7,50% à 7,75%
| Détails | Avant la randonnée | Après une hausse de 25 points de base | Impact |
|---|---|---|---|
| Montant du prêt immobilier | 50 000 ₹ | 50 000 ₹ | — |
| Taux d’intérêt | 7,50% | 7,75% | +0,25 point de pourcentage |
| Durée du prêt | 25 ans | 25 ans | — |
| EMI mensuel | 36 950 ₹ | 37 766 ₹ | +817 ₹ |
| Montant total remboursé | ₹1,11 millions | ₹1,13 millions | +2,45 millions ₹ |
| Intérêts totaux à payer | ₹60,85 millions | ₹63,30 millions | +2,45 millions ₹ |
Le calcul suppose : la totalité de l’augmentation du taux de 25 points de base est répercutée sur l’emprunteur, la durée du prêt reste inchangée à 25 ans et le taux reste constant par la suite.
Qu’arrive-t-il aux FD existants ?
L’impact sur les dépôts à terme est différent.
Si la RBI augmente le taux des pensions, les banques pourraient augmenter progressivement les taux sur les nouveaux FD et les dépôts en cours de renouvellement. Cependant, un dépôt à terme existant continuera à bénéficier du taux auquel il a été réservé jusqu’à son échéance.
Par exemple, un FD de 10 lakh ₹ réservé après une augmentation des taux de 25 points de base pourrait potentiellement rapporter environ 2 500 ₹ de plus en intérêts annuels, avant impôts, si la banque répercute la totalité de l’augmentation.
Cela signifie que les investisseurs FD dont les dépôts approchent de leur échéance pourraient bénéficier de l’attente de taux plus élevés, même si les taux réels proposés dépendront de chaque banque et de la durée des dépôts.
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Calcul FD : impact d’une hausse des taux de 25 bps
Illustration : 10 lakh ₹ FD | 1 an | Le taux augmente de 0,25 point de pourcentage
| Détails | Avant la randonnée | Après une hausse de 25 points de base | Impact |
|---|---|---|---|
| Montant du dépôt | 10 000 ₹ | 10 000 ₹ | — |
| Taux d’intérêt FD | 7,00% | 7,25% | +0,25 point de pourcentage |
| Intérêts gagnés en 1 an* | 70 000 ₹ | 72 500 ₹ | +2 500 ₹ |
| Montant à l’échéance* | ₹10,70 millions | ₹10,725 millions | +2 500 ₹ |
*Illustration du calcul des intérêts simples pour un FD d’un an, avant impôt. Les intérêts réels et la valeur à l’échéance dépendent de la fréquence de composition de la banque et des conditions spécifiques du FD.
Les petites banques financières proposent actuellement des taux plus élevés
Les taux varient déjà considérablement selon les banques. Pour les dépôts sur 1 à 2 ans inférieurs à 1 crore ₹, les données compilées par BankBazaar ont montré des taux de 6,60 % à la Bank of Baroda, 7 % à la Yes Bank et jusqu’à 8,10 % à l’Utkarsh Small Finance Bank au 2 octobre.
| Catégorie bancaire | Taux le plus élevé en comparaison |
|---|---|
| Banques publiques | 6,60% |
| Banques privées | 7,00% |
| Petites banques financières | 8,10% |
Pour les investisseurs, une hausse des taux pourrait donc signaler le début d’un environnement FD plus attractif, en particulier pour ceux qui utilisent une échelle FD et renouvellent leurs dépôts à des moments différents.
Cependant, la RBI pourrait également maintenir le taux des pensions inchangé. La décision finale du 7 octobre déterminera si les emprunteurs seront confrontés à des IME plus élevés et si les épargnants bénéficieront d’un potentiel coup de pouce de la hausse des taux de dépôt.
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