Le régulateur des assurances IRDAI envisage de mettre en œuvre des changements radicaux dans le système de distribution d’assurance dès le 1er janvier 2027, dans le but de contrôler les coûts, d’étendre la couverture et d’améliorer l’efficacité, a rapporté Bloomberg News. Le 1er avril est une autre date possible pour introduire les réformes, selon Girijia Subramanian, membre permanent supervisant la distribution à l’IRDAI.
La refonte proposée a ébranlé les actions liées à l’assurance, en particulier les courtiers en ligne et les sociétés de technologie financière qui dépendent des revenus de commissions. Le mois dernier, l’IRDAI a proposé de plafonner les commissions versées par les assureurs aux courtiers et autres distributeurs dans la plupart des catégories d’assurance, y compris la vie, la santé, les biens et les dommages. Il prévoit également de resserrer à terme les limites des dépenses de gestion des assureurs.
Les propositions font suite aux inquiétudes selon lesquelles les commissions ont augmenté plus rapidement que les primes d’assurance depuis les assouplissements réglementaires introduits en 2023, sans amélioration correspondante de la pénétration de l’assurance.
Les valeurs de l’assurance sont sous pression
Les changements proposés ont déclenché une forte baisse des sociétés exposées à la distribution d’assurance. PB Fintech, société mère du marché d’assurance en ligne Policybazaar, a chuté de 36 % après l’annonce des mesures, tandis que Turtlemint Fintech Solutions a perdu environ la moitié de sa valeur depuis l’émergence des propositions, selon le rapport.
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Les analystes cités par Bloomberg estiment que les règles proposées pourraient réduire les revenus des commissions des courtiers et des prêteurs en ligne jusqu’à 90 % dans certaines catégories à marge élevée. Les propositions incluent également une réduction de 10 % des taux de commission pour les nouvelles affaires, ce qui pourrait affecter les revenus des technologies financières.
Jefferies estime que ces changements pourraient se traduire par une baisse des bénéfices de 10 à 12 %.
L’Association des courtiers d’assurance de l’Inde a averti que la refonte pourrait affecter jusqu’à un million d’emplois dans le secteur.
Subramanian a toutefois rejeté les inquiétudes concernant les pertes d’emplois à grande échelle, arguant que les réformes pourraient élargir le réseau de distribution, réduire les barrières à l’entrée et créer des opportunités d’emploi en permettant à davantage de participants d’entrer sur le marché.
Concentrez-vous sur les petites villes
Les propositions de l’IRDAI incluent des incitations pour encourager les distributeurs à s’étendre au-delà des grands centres urbains. Les entreprises originaires de régions comptant moins d’un million d’habitants pourraient bénéficier d’un supplément de 10 % de la limite de commission applicable. L’incitation pourrait atteindre 20 % pour les villes de moins de 50 000 habitants.
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Le régulateur a également proposé d’assouplir les conditions d’entrée et de permettre aux distributeurs d’entreprendre d’autres activités financières et non financières.
Les limites des frais de gestion des assureurs seraient renforcées progressivement sur cinq ans, la première étape intermédiaire étant prévue pour l’exercice se terminant en mars 2029.
Les règles finales peuvent prendre du temps
Les assureurs, courtiers et autres intervenants ont jusqu’au 25 octobre pour répondre au document de consultation. L’IRDAI examinera les commentaires avant de publier un projet de règlement pour une autre série de consultations publiques, a déclaré Subramanian à Bloomberg News.
Le régulateur est favorable à la mise en place de plafonds de commissions sans transition prolongée, arguant que des réductions progressives pourraient encourager les distributeurs à accélérer leurs ventes avant chaque réduction et augmenter le risque de ventes abusives.
« Il y a une solution : le plus tôt sera le mieux, mais il est plus important de mettre en place de bonnes réformes que de les mettre en œuvre tôt », a déclaré Subramanian.
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