Construire un corpus de retraite ne représente que la moitié de l’exercice de planification financière. Le plus grand défi consiste à déterminer combien d’argent peut être retiré chaque mois sans épuiser son épargne pendant la retraite, d’autant plus que l’inflation, les dépenses de santé et l’allongement de l’espérance de vie exercent une pression sur les finances des ménages.
Une stratégie de retrait qui procure un revenu suffisant aujourd’hui mais qui épuise trop rapidement son épargne peut rendre les retraités financièrement vulnérables au cours de leurs dernières années. À l’inverse, retirer trop peu d’argent pourrait compromettre la qualité de vie que l’épargne-retraite est censée soutenir.
Shruti Oke, vice-président directeur et responsable de la gestion des produits chez Tata AIA Life Insurance, a déclaré que le montant que les retraités peuvent retirer devrait dépendre de plusieurs facteurs au-delà de la taille de leur corpus accumulé.
« Les individus devraient tenir compte de leurs dépenses mensuelles prévues, de l’inflation, de l’âge de la retraite, des besoins en matière de soins de santé, des autres sources de revenus et de la durée pendant laquelle le corpus pourrait avoir besoin de les soutenir », a déclaré Oke.
Une stratégie de retrait qui procure un revenu suffisant aujourd’hui mais qui épuise trop rapidement son épargne peut rendre les retraités financièrement vulnérables au cours de leurs dernières années. À l’inverse, retirer trop peu d’argent pourrait compromettre la qualité de vie que l’épargne-retraite est censée soutenir.
Le point de départ est d’estimer les dépenses essentielles et discrétionnaires après la retraite. Les primes de logement, de nourriture, de services publics, de soins de santé et d’assurance doivent être prises en compte aux côtés des dépenses de voyage, de loisirs et autres dépenses liées au style de vie.
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Les retraités devraient alors prendre en compte les revenus provenant des pensions, des rentes, des immeubles locatifs ou d’autres investissements. La différence entre les dépenses prévues et ces sources de revenus permettra de déterminer le montant à retirer du corpus de retraite.
L’inflation est un autre facteur critique. Un revenu mensuel qui couvre confortablement les dépenses des premières années de la retraite peut perdre en pouvoir d’achat avec le temps. Les coûts des soins de santé et les dépenses imprévues peuvent encore accroître les besoins financiers à mesure que les individus vieillissent.
L’âge de la retraite et la durée prévue de la retraite sont également importants. Une personne qui prend une retraite anticipée peut avoir besoin que son épargne dure plusieurs décennies, ce qui nécessite une stratégie de retrait plus prudente qu’une personne ayant un horizon d’investissement plus court.
Oke a déclaré que les retraités doivent également tenir compte de la nature de leurs investissements sous-jacents et des conditions du marché. L’objectif devrait être d’équilibrer les exigences de revenu actuelles avec la nécessité de préserver la sécurité financière pendant une retraite potentiellement longue.
Les retraits systématiques peuvent-ils contribuer à pérenniser les revenus de retraite ?
Un plan de retraits systématiques (RSP) peut aider les retraités à structurer les flux de trésorerie réguliers de leurs investissements au lieu d’effectuer des retraits ponctuels chaque fois que de l’argent est nécessaire.
Dans le cadre de cette approche, un montant prédéterminé est retiré à intervalles réguliers tandis que le corpus restant reste investi. Cela permet aux retraités d’accéder à leur épargne tout en conservant la possibilité de bénéficier de la croissance du marché.
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Cependant, un SWP ne garantit pas que le corpus de retraite durera tout au long de la retraite. Si les retraits sont trop élevés, si les rendements des investissements sont faibles ou si les marchés chutent fortement au cours des premières années, le corpus peut diminuer plus rapidement que prévu. Les retraités devraient revoir périodiquement les montants de leurs retraits et la répartition de leurs investissements en fonction de l’évolution de leurs dépenses et de leur situation financière.
Retraits à revenu fixe ou liés au corpus ?
Le choix entre un retrait mensuel fixe et un retrait lié à la valeur du corpus d’investissement dépend du besoin de revenu prévisible de l’individu et de sa volonté d’accepter les fluctuations.
Les retraits fixes peuvent faciliter la budgétisation en offrant une plus grande certitude sur les flux de trésorerie mensuels. Les retraits liés au corpus offrent une flexibilité car les paiements s’ajustent à la valeur du fonds sous-jacent, bien que les revenus reçus puissent varier.
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Oke a déclaré que la décision devrait également tenir compte d’autres sources de revenus, des besoins en liquidités, de l’allocation des investissements et des dépenses essentielles.
La planification de la retraite devrait donc aborder la phase de retrait bien avant qu’une personne ne cesse de travailler. Tata AIA Shubh SIP, par exemple, propose un plan de retrait systématique automatique à partir de 60 ans dans le cadre de son option Retraite/Vie entière, sous réserve des conditions générales de police applicables.
En fin de compte, il n’existe pas de montant de retrait mensuel unique adapté à chaque retraité. La stratégie appropriée dépend du corpus accumulé, des besoins de dépenses, des autres revenus, des risques d’investissement et de la durée de l’argent. Des examens réguliers peuvent aider les retraités à ajuster leurs retraits à mesure que les circonstances changent et à réduire le risque de survivre à leur épargne.
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