Les conseils boursiers et les recommandations sur les réseaux sociaux peuvent promettre des rendements attrayants, mais investir sans examiner la santé financière d’une entreprise peut exposer les investisseurs particuliers à des risques importants. Des rapports des auditeurs aux flux de trésorerie en passant par les mises en gage et les évaluations des promoteurs, les experts expliquent ce que les investisseurs doivent vérifier avant d’acheter des actions.
Les investisseurs particuliers s’appuient souvent sur des conseils boursiers, des recommandations de marché et des discussions sur les réseaux sociaux pour prendre des décisions d’investissement. Toutefois, les experts préviennent que ces recommandations mettent souvent en avant les rendements potentiels sans expliquer de manière adéquate les risques financiers encourus.
Selon Hemant Sood, fondateur et directeur général du groupe Findoc, les investisseurs devraient examiner de manière indépendante les informations fournies et les états financiers de l’entreprise avant d’engager de l’argent dans une action.
« Une astuce boursière offre une conclusion sans le raisonnement qui la sous-tend. Les investisseurs particuliers devraient vérifier ce raisonnement avant d’engager de l’argent », a déclaré Sood.
Vérifier le rapport du commissaire aux comptes
La première étape consiste à examiner le rapport du commissaire aux comptes de l’entreprise. Des opinions avec réserves, des faiblesses dans les contrôles financiers internes ou des démissions soudaines des auditeurs peuvent indiquer des problèmes de gouvernance ou de comptabilité.
Même si ces évolutions ne rendent pas nécessairement une entreprise impropre à l’investissement, elles nécessitent un examen plus approfondi.
Comparez les bénéfices avec les flux de trésorerie
Les bénéfices déclarés ne se traduisent pas toujours par une génération réelle de liquidités.
Sood recommande de comparer le bénéfice après impôts avec les liquidités générées par les activités d’exploitation sur trois à cinq ans.
Des différences persistantes pourraient indiquer une augmentation des créances, une accumulation de stocks ou des pressions sur le fonds de roulement.
Examiner la dette et les obligations de remboursement
Le bilan d’une entreprise fournit des indices importants sur la stabilité financière.
Les investisseurs doivent évaluer le total des emprunts, les calendriers de remboursement, la couverture des intérêts et les passifs éventuels.
Un endettement élevé peut amplifier les rendements lorsque les conditions commerciales sont favorables, mais accroître la vulnérabilité financière lorsque la demande ralentit ou que les coûts d’emprunt augmentent.
Suivre les mises en gage du promoteur et les transactions entre parties liées
L’évolution de l’actionnariat du promoteur et des actions gagées peut révéler des risques potentiels.
Un engagement important du promoteur peut devenir problématique si la chute des cours boursiers déclenche une action du prêteur.
Les investisseurs devraient également examiner les transactions impliquant des entités liées à un promoteur, y compris les prêts et les achats, afin d’évaluer si elles sont commercialement justifiées et équitables pour les actionnaires minoritaires.
N’ignorez pas les valorisations boursières
Même les entreprises financièrement solides peuvent générer des rendements décevants si leurs actions sont achetées à des valorisations excessives.
Sood recommande de comparer les ratios cours/bénéfice et d’autres mesures de valorisation avec les pairs du secteur et les moyennes historiques.
Vérifier les recommandations d’investissement
Les investisseurs doivent également déterminer si les recommandations d’actions proviennent d’intermédiaires de marché crédibles et dûment enregistrés.
SEBI a mis en garde à plusieurs reprises contre toute action fondée sur des informations diffusées par des conseillers et des analystes de recherche non enregistrés, notamment via les réseaux sociaux.
Cependant, l’enregistrement à lui seul ne garantit pas la performance des investissements.
Sood a souligné que l’objectif n’est pas d’éliminer l’incertitude mais de prendre des décisions d’investissement éclairées.