L'ancien directeur financier d'Infosys TV, Mohandas Pai, a remis en question les hypothèses du département des impôts sur le revenu concernant la croissance des prix de l'immobilier en Inde.
« @IncomeTaxIndia peut-il expliquer comment ils ont supposé que les prix de l'immobilier augmenteraient de 12 à 16 % par an ? La RBI dit NON, les citoyens ont besoin de cette réponse », a-t-il écrit sur X. Pai a souligné un décalage important entre les projections du département des impôts et les données réelles du marché.
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Selon l'indice des prix de l'immobilier de la RBI, le taux de croissance annuel composé (TCAC) des prix de l'immobilier au cours de la dernière décennie est beaucoup plus modeste, se situant entre 1 % et 9 % dans les grandes villes comme Bangalore, Chennai, Delhi, Kolkata et Mumbai.
Les données de Knight Frank et de la RBI corroborent en outre le fait que même si certaines régions peuvent connaître des rendements plus élevés, les tendances générales du marché sont plus modérées.
Cette divergence est pertinente à la lumière du budget de l’Union 2024, qui introduit des changements substantiels à l’imposition des gains en capital à long terme (LTCG) sur les transactions immobilières. Le plus controversé de ces changements est la suppression des avantages liés à l’indexation, une mesure qui devrait augmenter considérablement les obligations fiscales des propriétaires fonciers.
Ajay Seth, secrétaire du ministère des Affaires économiques, a répondu à ces préoccupations lors de la table ronde budgétaire 2024 organisée par India Today et Business Today. Il a expliqué que l'abandon par le gouvernement du traitement fiscal préférentiel pour certaines catégories d'actifs vise à créer un système fiscal plus équitable. Seth a souligné que la décision d'éliminer l'indexation n'avait pas pour objectif premier de générer des recettes, mais de refléter l'impact réel de l'inflation sur le rendement des investissements. « En fin de compte, les investisseurs sont les mieux placés pour évaluer leur tolérance au risque et leurs rendements potentiels », a-t-il ajouté.
Le budget de l'Union 2024 introduit des changements importants dans le traitement des LTCG dans les transactions immobilières, notamment la suppression des avantages d'indexation. Cet ajustement devrait entraîner des augmentations substantielles des obligations fiscales LTCG, certaines estimations suggérant une augmentation allant jusqu'à 290 % pour les propriétés acquises après 2010.
Historiquement, l'indexation a été utilisée pour ajuster le prix d'achat initial d'un actif afin de tenir compte de l'inflation, ce qui a permis un calcul plus précis des gains imposables lors de la vente. Le nouveau régime fiscal remplace cette approche par un taux d'imposition forfaitaire des LTCG de 12,5 %, en baisse par rapport aux 20 % précédents, mais sans l'effet atténuant de l'indexation.
Adhil Shetty, PDG de BankBazaar, a souligné les implications de ce changement dans un rapport récent. L'analyse a montré des augmentations d'impôts significatives pour les propriétaires immobiliers, en particulier ceux qui détiennent des actifs pendant de longues périodes. Les propriétés achetées avant 2001 continueront de bénéficier des avantages de l'indexation, mais celles acquises après subiront de plein fouet les nouvelles règles fiscales. Le rapport a également souligné les disparités régionales, des villes comme Mumbai et Kolkata connaissant des charges fiscales particulièrement élevées sous le nouveau régime.