Les fonds communs de placement en actions, qui sont des véhicules d’investissement qui combinent les fonds de nombreux investisseurs pour investir en actions, ont affiché de solides performances en juillet. Au cours de cette période, ces fonds ont généré des rendements d’environ 11 %, démontrant leur potentiel de gains financiers intéressants. En juillet, le marché offrait une sélection variée de 615 fonds communs de placement en actions et orientés actions, offrant aux investisseurs une pléthore de choix.
L'indice Nifty 50 a progressé de 3,4 % en juillet. Cette hausse s'inscrit dans la continuité d'une forte hausse de 6 % observée au mois de juin. Les fonds sectoriels/thématiques se sont révélés les plus performants parmi les divers types de fonds d'actions disponibles, générant des rendements remarquables. Il convient de noter qu'un seul fonds a réalisé un rendement à deux chiffres en juillet, ce qui souligne l'importance d'une recherche approfondie et d'une prise de décision stratégique lors de la navigation dans le paysage des fonds communs de placement.
Les secteurs tels que l'automobile, la santé, la finance, les télécommunications et les biens d'équipement devraient contribuer à la croissance. Le consensus s'attend à ce que le pétrole et le gaz, le ciment et les produits chimiques freinent probablement la croissance des bénéfices.
Français « L'indice Nifty 50 a progressé de 14 % sur une base YTD, surperformant les marchés émergents et se comportant en phase avec l'indice S&P 500. Les élections et le budget étant derrière nous, l'attention devrait se reporter sur les fondamentaux et les bénéfices. Nous sommes au milieu de la saison des résultats du premier trimestre de l'exercice 2025. Les attentes consensuelles sont que les bénéfices du Nifty augmenteront d'un chiffre bas à un seul chiffre au premier trimestre de l'exercice 2025. Des secteurs tels que l'automobile, la santé, la finance, les télécommunications et les biens d'équipement devraient contribuer à la croissance. Le consensus s'attend à ce que le pétrole et le gaz, le ciment et les produits chimiques freinent probablement la croissance des bénéfices. À court terme, nous nous attendons à ce que les marchés suivent la croissance des bénéfices. Bien que le Nifty ait progressé, il se négocie à 20 fois les bénéfices de l'exercice 26, ce qui est globalement conforme aux moyennes à long terme », a déclaré Sanjay Chawla, CIO-Equity, Baroda BNP Paribas Mutual Fund.
Aller de l'avant
Chawla a déclaré qu'étant donné que le Nifty a progressé de 26 % au cours de l'année dernière et que les valorisations ont légèrement augmenté, il pourrait y avoir une croissance de 15 % pour les grandes capitalisations, de 22 % pour les moyennes capitalisations et de 19 % pour les petites capitalisations au cours des deux prochaines années.
« Du point de vue de la valorisation, l'indice Nifty 100 se négocie à 23,5x sur une base glissante de 12 M, le NSE Midcap se négocie à 39,9x, tandis que le Nifty Small cap se négocie à 26x sur une base glissante de 12 M. Les midcaps se négocient à une prime supérieure à la moyenne par rapport aux large caps sur une base historique. Cependant, cela doit être considéré dans le contexte de la croissance réalisée au cours des 4 dernières années et de l'histoire à long terme de l'Inde. Le consensus s'établit à une croissance de 15 % pour les large caps, de 22 % pour les midcaps et de 19 % pour les small caps pour les deux prochaines années », a ajouté Chawla.
Domaines d'intervention
Cette année, les principaux domaines d'attention ont porté sur les dépenses d'investissement (capex), le marché des capitaux et le secteur de la consommation discrétionnaire. Les dépenses d'investissement restent solides, comme en témoigne l'allocation des fonds dans le budget. Néanmoins, à la lumière de la surperformance significative, on s'attend à ce qu'elles connaissent un certain niveau de consolidation.
« Avec une attention particulière portée à la création d'emplois et une bonne mousson, le secteur de la consommation, tant discrétionnaire que de base, devrait connaître une hausse. Et enfin, avec la croissance du PIB par habitant, la financiarisation de l'épargne est un thème où nous voyons une marge de croissance saine. L'ensemble de la chaîne de valeur des AMC, de la richesse, des bourses et des distributeurs peut être très intéressant à observer », a-t-il ajouté.
Catégorie de fonds qui peuvent bien performer
« L'Inde étant un marché en croissance, nous pensons que les investisseurs devraient être exposés à des thèmes sur toute la courbe de capitalisation boursière en fonction de leur appétence au risque. Pour les investisseurs en actions à risque moyen, Multicap/Flexicap offre la possibilité aux investisseurs d'obtenir une exposition à des actions de toute capitalisation boursière. Un investisseur à haut risque peut s'intéresser aux fonds à moyenne/petite capitalisation. Du point de vue de la valorisation pure sur la courbe de capitalisation, une grande capitalisation offre des valeurs en réserve. Si l'investisseur ne souhaite pas prendre d'option d'achat d'actifs, la catégorie de fonds BAF est idéale », a ajouté Chawla.