Le rapport de Hindenburg Research jette le doute sur la présidente de la SEBI, Madhabi Puri Buch, en soulevant de graves allégations de conflit d'intérêts. Parmi celles-ci, un problème clé pointe son mari, Dhaval Buch, et son rôle de conseiller chez Blackstone, un acteur majeur du secteur des fonds de placement immobilier (REIT).
Le rapport suggère que lorsque Madhabi Puri Buch était à la SEBI, Blackstone a parrainé deux REIT qui ont été approuvés par le régulateur, ce qui pourrait signaler un conflit d'intérêts. Hindenburg allègue en outre que la promotion des REIT par Buch pendant cette période pourrait avoir été influencée par la position de son mari.
Madhabi Puri Buch et son mari ont tous deux rejeté ces accusations, affirmant qu'il n'y avait aucun conflit d'intérêts. Ils maintiennent que toutes les actions ont été menées de manière transparente et conformément aux normes réglementaires.
Alors, qu’est-ce que les REIT exactement ?
Les REIT, ou Real Estate Investment Trusts, sont des sociétés qui possèdent, exploitent ou financent des biens immobiliers générateurs de revenus. Investir dans des REIT permet aux particuliers d'investir dans des biens immobiliers à grande échelle générateurs de revenus sans avoir à acheter, gérer ou financer eux-mêmes des propriétés. Les REIT possèdent généralement un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers, qui peuvent inclure des immeubles commerciaux, des centres commerciaux, des appartements, des hôtels ou même des projets d'infrastructure.
« Aujourd'hui, les REIT possèdent un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers, notamment des immeubles commerciaux, des centres commerciaux, des appartements, des hôtels et des projets d'infrastructure, ce qui permet aux investisseurs d'élargir leurs choix. Le marché immobilier commercial indien pourrait notamment multiplier par 6 à 6,5 la taille du marché des REIT de bureaux, offrant ainsi davantage d'opportunités d'investissement à ceux qui souhaitent explorer cette voie. En fait, l'Inde dispose actuellement d'une offre commerciale prête à accueillir des REIT de 5,8 à 6,2 lakh crores de roupies dans 7 villes clés, Bangalore représentant à elle seule près de 31 % de l'offre », a déclaré Harish Fabiani, président d'IndiaLand Group.
Comment pouvez-vous tirer profit des REIT ?
Les investisseurs dans les REIT peuvent obtenir des rendements sur leurs investissements de deux manières principales : les dividendes et la plus-value. « Selon la loi, les REIT doivent distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires sous forme de dividendes. Les rendements des dividendes sont générés à partir du revenu locatif total des propriétés détenues par les REIT. Par conséquent, les investisseurs en REIT reçoivent généralement un flux de revenus régulier. Notamment, les REIT qui investissent dans des propriétés commerciales génèrent des rendements au moins 2 à 3 fois supérieurs à ceux des projets résidentiels », a déclaré Fabiani.
En plus des dividendes, les investisseurs peuvent générer des bénéfices grâce à l’appréciation du prix de leurs actions dans une FPI. Avec l’augmentation de la valeur de l’actif sous-jacent ou l’acquisition de biens immobiliers plus rentables, le prix des actions de FPI a tendance à grimper. En outre, les investisseurs peuvent choisir de vendre leurs actions à un prix supérieur au montant de l’investissement initial pour réaliser une plus-value. De cette manière, les investisseurs en FPI profitent des avantages de leurs investissements immobiliers sans assumer les responsabilités liées à la propriété directe du bien.
Il existe actuellement quatre REIT en Inde : Embassy REIT, Brookfield REIT, Mindspace REIT et Nexus Select Trust.
Qu'en est-il de la fiscalité ?
Les revenus locatifs générés par une FPI sont transférés aux investisseurs. Ces derniers sont assujettis à l'impôt sur le revenu sur ce montant à leurs taux d'imposition applicables. Pour les investisseurs indiens non-résidents (NRI), le taux d'imposition est spécifiquement de 10 %. De même, les revenus d'intérêts distribués par la FPI aux investisseurs sont imposés selon la tranche d'imposition individuelle de l'investisseur. Les revenus de dividendes de la FPI sont également imposés au taux d'imposition de l'investisseur, avec un impôt déduit à la source (TDS) de 10 % applicable. Tout autre revenu généré par la FPI est exonéré d'impôt.
