Les plateformes de prêt entre particuliers (P2P) ne pouvant plus proposer de retraits anticipés, les prêteurs qui ont investi dans un souci de liquidités seront confrontés à des perturbations de trésorerie. Cela fait suite aux nouvelles directives émises par la Reserve Bank of India (RBI) exigeant que les transferts de fonds entre les participants s'effectuent uniquement via des comptes séquestres. En conséquence, les transactions entre prêteurs sont interdites et les fonds ne peuvent être transférés qu'entre les comptes séquestres des prêteurs et des emprunteurs. Auparavant, de nombreuses plateformes fournissaient des liquidités en vendant le prêt d'un prêteur existant à un autre prêteur lorsque le remboursement était demandé avant l'échéance.
« Nous avons mis fin à environ neuf partenariats immédiatement après avoir compris la directive du régulateur l'année dernière. À partir du 4 septembre 2023, nous n'avons plus de dépendance vis-à-vis des partenariats et ne sommes pas concernés par ces directives car nous proposons uniquement des produits basés sur la maturité », a déclaré Bhavin Patel, cofondateur et PDG de LenDenClub, une plateforme P2P fondée en 2015 qui a prêté plus de Rs 14 000 crore à ce jour.
L'avis de la RBI interdit les transactions entre prêteurs, stipulant que l'argent doit circuler entre les comptes respectifs des prêteurs et des emprunteurs : « Les fonds des comptes bancaires des prêteurs ne doivent être transférés que sur le compte séquestre des prêteurs, puis déboursés sur le compte bancaire de l'emprunteur concerné, en veillant au respect du paragraphe 8(3) des présentes instructions. L'emprunteur doit rembourser le prêt à partir de son compte bancaire sur le compte séquestre des emprunteurs, à partir duquel les fonds seront transférés sur le compte bancaire du prêteur concerné. »
Un acteur du P2P, qui a requis l’anonymat, a ajouté : « Les prêts proposés via le marché secondaire seront désormais arrêtés. Tous les acteurs de la fintech qui proposent des liquidités et des retraits avant échéance doivent cesser. »
Le prêt P2P permet aux particuliers de prêter de l'argent à d'autres personnes par l'intermédiaire de plateformes de sociétés financières non bancaires (NBFC) réglementées par la RBI, en mettant en relation des prêteurs et des emprunteurs sur leur plateforme. Les plateformes agissent en tant qu'intermédiaires, facilitant les transactions et gérant les remboursements moyennant des frais de 1 à 3 %.
La RBI a également déclaré que les fonds sur les comptes séquestres des prêteurs et des emprunteurs ne doivent pas y rester plus de « T+1 », où « T » est la date de réception des fonds. « Nous trouvons la condition T+1 stricte, car de nombreux réseaux de paiement prennent plus de trois jours pour les transferts. Nous en discuterons avec le régulateur », a ajouté Patel.
Sur une note positive, la RBI a exigé la divulgation complète de toutes les pertes subies par les prêteurs sur le principal ou les intérêts. Cela est important car l'analyse périodique des données peut améliorer la sensibilisation aux risques du marché. Cette exigence est similaire à celle de la Securities and Exchange Board of India (SEBI), qui fournit des données sur le nombre d'investisseurs réalisant un profit en négociant en bourse. Tout comme les données de la SEBI aident les investisseurs en bourse à comprendre les taux de réussite et les risques réels du trading, le mandat de divulgation de la RBI aidera les prêteurs P2P à comprendre les risques potentiels et les résultats de leurs investissements.
Comment fonctionne le P2P ?
Pour les prêteurs (investisseurs), les plateformes P2P offrent des rendements potentiellement plus élevés que les dépôts à terme bancaires, mais sans garantie. La plateforme examine l'emprunteur, ce qui lui fournit une source de fonds alternative moins contraignante pour les emprunteurs que les banques traditionnelles. Par exemple, si l'argent est prêté à un taux d'intérêt annuel de 23 %, avec une durée moyenne du prêt de six mois, un taux d'actifs non performants (ANP) de 4 % et des frais de plateforme de 3 % par an, les rendements des prêteurs seraient d'environ 12 % par an (23 – 8 – 3 = 12). Il est essentiel de se rappeler que les taux d'intérêt P2P ne sont pas garantis et sont directement affectés par les ANP du portefeuille. Par conséquent, il est important d'examiner les profils des emprunteurs et leurs ANP lors de la sélection d'une plateforme de prêt P2P.