Alors que le prix de l'or atteint des sommets historiques et que la saison des fêtes bat son plein, les Indiens se tournent à nouveau vers le métal jaune, que ce soit comme symbole de prospérité, comme investissement refuge ou comme cadeau intemporel. Mais avant de vous précipiter pour acheter ou vendre, il est essentiel de se rappeler que les gains sur l’or ne sont pas exonérés d’impôt. Des bijoux aux ETF et aux obligations souveraines en or, chaque voie d'investissement a des implications fiscales distinctes qui peuvent affecter considérablement vos rendements réels.
Or physique
Les bénéfices provenant de la vente d’or physique sont traités comme des plus-values. S'ils sont vendus dans les deux ans, ils sont qualifiés de plus-values à court terme (STCG) et sont imposés en fonction de votre tranche de revenus. Pour les détentions au-delà de deux ans, les gains deviennent à long terme (LTCG) et sont imposés à 12,5 % plus majoration et taxe en vertu des nouvelles règles fiscales en vigueur le 23 juillet 2024.
Auparavant, les investisseurs pouvaient bénéficier de l’indexation, qui ajustait les coûts d’achat à l’inflation, réduisant ainsi les gains imposables – mais cet avantage a désormais été supprimé. De plus, les acheteurs paient 3 % de TPS sur l'or et jusqu'à 5 % sur les frais de fabrication de bijoux.
« Les bénéfices provenant de la vente de bijoux en or sont traités comme des plus-values, avec une imposition déterminée en fonction de la période de détention », explique Dinkar Sharma, secrétaire général et associé chez Jotwani Associates. Il ajoute que la conservation des factures ou des certificats d'évaluation est essentielle pour prouver le coût et la date d'acquisition en cas de contrôle.
Obligations souveraines en or (SGB)
Émis par la Reserve Bank of India, les SGB offrent l’un des investissements en or les plus avantageux sur le plan fiscal. Les intérêts annuels de 2,5 % gagnés sont imposables sous la rubrique « Revenus provenant d'autres sources ». En revanche, les plus-values de rachat après échéance (8 ans) sont totalement exonérées d'impôt.
Si les SGB sont vendus avant échéance sur les bourses, les gains à moins de 36 mois sont traités comme du STCG (taxés selon la tranche), tandis que ceux après 36 mois sont du LTCG (taxés à 20 % avec indexation). Cette structure favorise fortement les investissements formels en or à long terme par rapport aux avoirs physiques.
ETF or et fonds communs de placement or : faciles mais imposables
Les ETF aurifères et les fonds communs de placement aurifères sont imposés comme les fonds communs de placement autres que les actions.
STCG : imposé au taux forfaitaire du particulier s'il est détenu pendant une durée maximale de 36 mois.
LTCG : Taxé à 20% avec indexation au-delà de 36 mois.
Dividendes : Entièrement imposables au taux de l'investisseur.
Ces options offrent commodité, liquidité et sécurité par rapport à l’or physique, mais leur structure fiscale reste largement la même.
Or hérité
L’or hérité n’est pas imposable au moment de l’héritage. Cependant, lors de la vente, l'impôt sur les plus-values s'applique en fonction de la date d'achat initiale et du coût du propriétaire précédent. Les avantages d’indexation sont disponibles à partir de la date d’acquisition initiale, garantissant une fiscalité équitable et évitant la double imposition.
TDS et TCS
Même si les achats d'or ordinaires n'attirent pas les TDS, les transactions importantes relèvent des règles de déclaration.
TCS (Taxe perçue à la source) : les achats supérieurs à 10 lakh ₹ au cours d'un exercice financier déclenchent le TCS en vertu de l'article 206C (1H). La divulgation du PAN est obligatoire.
TDS pour les entreprises : les entreprises dépassant les limites de chiffre d'affaires prescrites doivent déduire les TDS applicables sur les ventes en vertu de la Loi de l'impôt sur le revenu.
Ces mesures renforcent la transparence et limitent les transactions non comptabilisées sur le marché des métaux précieux.
Le système de taxation de l’or en Inde est conçu pour récompenser les investissements traçables à long terme via les SGB tout en renforçant la surveillance des transactions sur l’or physique. Avec une demande festive et des prix records qui suscitent l’intérêt des acheteurs, les investisseurs devraient se concentrer non seulement sur les paillettes, mais aussi sur la clarté, la documentation et la conformité fiscales. Une planification intelligente aujourd’hui peut vous aider à conserver une plus grande part de vos gains demain.