Les fonds négociés en échange d'or (ETF) ont connu leur demande trimestrielle la plus forte en trois ans au cours du trimestre de mars 2025, selon un rapport du World Gold Council (WGC) publié le 30 avril. Le rassemblement a été motivé par de fortes entrées alors que les investisseurs recherchaient des actifs de sécurité sûrs au milieu des tensions commerciales et augmentant les prix internationaux de l'or.
Global Gold Investment a touché 552 tonnes dans Q1CY25, égalant presque les niveaux vu pour la dernière fois au premier trimestre de 2022, au début de la guerre de Russie-Ukraine.
«La dernière étape de la tendance à la hausse a été mise en mouvement par une prise en charge des flux d'investissement en janvier, initialement déclenchée par des tarifs américains et cimentée par des préoccupations concernant des annonces politiques américaines erratiques et imprévisibles, des craintes de stagflation et / ou de la récession, de trempette géopolitique continue», a noté le WGC.
Les particuliers et les investisseurs institutionnels élevés sont restés actifs sur le marché de l'or, ce qui augmente davantage la demande. La poursuite de la sécurité et de la diversification a contribué à soutenir le rallye des prix, qui à son tour renforcé l'élan des investissements.
Gold ETF Holdings a augmenté de 226 tonnes au premier trimestre, poussant le total des avoirs à leur plus haut niveau depuis mai 2023. Cependant, ils restent toujours en dessous du pic de tous les temps enregistré en novembre 2020.
« La demande mondiale de FNB – qui a été positive au cours des 12 derniers mois – accélérée au premier trimestre. Déjà encouragée par la dynamique des prix de Gold, les investisseurs effrayés par la politique tarifaire des États-Unis se sont précipités pour la sécurité de l'or », indique le rapport.
Croissance des ETF d'or en Inde
Selon Zerodha Fund House, les FNB Gold en Inde ont montré une croissance significative, les avoirs passant d'environ 21 tonnes en 2020 à plus de 63 tonnes en 2025. Cette tendance à la hausse indique un intérêt croissant parmi les investisseurs en or sous forme dématérialisée, en plus des investissements conventionnels dans l'or physique.
Rise dans les folios ETF d'or
Le nombre de folios Gold ETF en Inde a considérablement augmenté, augmentant plus de 13 fois de mars 2020 à mars 2025. Cette poussée souligne la popularité croissante des ETF d'or en tant que choix d'investissement qui offre une accessibilité facile et élimine le besoin de stockage physique.
Vishal Jain, le PDG de Zerodha Fund House, a fait remarquer que l'augmentation des FNB Gold signifie une tendance plus importante des investisseurs gravitant vers des options d'investissement en or régulées et facilement accessibles.
Jain a déclaré: « La croissance des FNB Gold reflète un changement plus large dans les préférences des investisseurs vers des investissements en or réglementés et accessibles. »
Comparaison fiscale pour les ETF en or et l'or physique
Les FNB en or sont soumis à un traitement fiscal similaire à ceux des actions. Les gains en capital à long terme (LTCG) sont imposés à 12,5% s'ils sont détenus pendant plus de 12 mois, tandis que les gains en capital à court terme (STCG) sont imposés en fonction des taux d'impôt sur le revenu applicables.
En revanche, pour l'or physique, le LTCG est imposé à 12,5% après 24 mois, le STCG taxé conformément aux dalles d'impôt sur le revenu.
Investissement de Gold ETF
L'or a non seulement atteint des prix record en Inde – se négocier juste en dessous de Rs 1 lakh par 10 grammes, mais a également récompensé des investisseurs disciplinés au cours de la dernière année. Une analyse comparative des rendements SIP montre que les ETF Gold ont considérablement surpassé les FNB Nifty 50 en termes de rendements annualisés.
Le rendement moyen des ETF Gold au cours de l'année civile en cours est de 25,07%. Il y a environ 17 schémas dans cette catégorie. Le rendement le plus élevé a été fourni par UTI Gold ETF avec 26%, suivi par Invesco India Gold ETF avec 25,27%. Tata Gold ETF a offert le rendement le plus bas de 23,99% au cours de l'année civile en cours.
Si un investisseur avait installé une SIP mensuelle de 10 000 roupies dans le SBI Gold ETF il y a un an, son investissement aurait livré un XIRR impressionnant (taux de rendement interne étendu) de 30,35%. En revanche, une SIP similaire dans le SBI Nifty 50 ETF n'aurait retourné que 2,93% sur la même période.
Pendant ce temps, 15 ETF ont comparé le Nifty 50, y compris les SBI, ont fourni des rendements beaucoup plus modestes, avec des XIRR entre 2,87% et 3,03%. Cette forte divergence souligne le rôle croissant de Gold en tant qu'actif tactique pour les investisseurs indiens qui recherchent la sécurité et les rendements à court terme élevés.
Top ETF Gold avec retour d'un an (en avril 2025)
| Nom de fonds | Rendement d'un an (%) | Ratio de dépenses (%) | Actifs nets (CR) |
|---|---|---|---|
| Fonds UTI Gold Exchange Traded | 32.11 | 0,5 | 1 844 |
| Tata Gold ETF | 31.97 | 0,36 | 514,00 |
| HDFC Gold ETF | 31.85 | 0,59 | 9 026 |
| Fonds en or quantique | 31.84 | 0,78 | 299.00 |
| LIC MF GOLD ETF | 31.48 | 0,41 | 294.00 |
| Axe ETF Gold | 31.38 | 0,56 | 1 553 |
| UTI Gold ETF FOF – Plan direct | 31.26 | 0,16 | 225.00 |
| ICICI Prudential Gold Exchange Traded Fund | 31.08 | 0,5 | 7 189 |
| ICICI Prudential régulier de l'épargne Gold Savings (FOF) – Plan direct | 31.02 | 0,09 | 1 909 |
| Aditya Birla Sun Life Gold ETF | 31.0 | 0,47 | 1 1110 |
| Zerodha Gold ETF | 30,98 | 0,31 | 233.00 |
| Fonds quantique d'épargne-or – plan direct | 30.97 | 0,03 | 181.00 |
| KOTAK GOLD ETF | 30.97 | 0,55 | 7 167 |
| MIRAE Asset Gold ETF | 30.94 | 0,34 | 734.00 |
| Tata Gold ETF FOF – Plan direct | 30.86 | 0,16 | 213.00 |
| ETF SBI Gold | 30.84 | 0,73 | 7 634 |
| Baroda BNP Paribas Gold ETF | 30.82 | 0,48 | 88.00 |
| ETF DSP Gold | 30.82 | 0,45 | 774.00 |
| ETF d'or Invesco India | 30.8 | 0,55 | 257.00 |
| LIC MF GOLD ETF FOF – Plan direct | 30.76 | 0,2 | 104.00 |
| HDFC Gold ETF Fund of Fund – Plan direct | 30.73 | 0,18 | 3 558 |
| EDELWEISS GOLD ETF | 30.73 | 0,59 | 159.00 |
| Nippon India ETF Gold Bees | 30.69 | 0,82 | 19 782 |
| DSP Gold ETF FOF – Plan direct | 30.45 | 0,65 | 76.00 |
| Nippon India Gold Savings Fund – Plan direct | 30.38 | 0,13 | 2 744 |
| Invesco India Gold ETF FOF – Plan direct | 30.2 | 0.1 | 142.00 |
| Fonds d'or Axis – Plan direct | 30.13 | 0,17 | 944.00 |
| Kotak Gold Fund – Plan direct | 30.06 | 0,16 | 2 835 |
| SBI Gold Fund – Plan direct | 29.85 | 0.1 | 3 582 |
| Aditya Birla Sun Life Gold Fund – Plan direct | 29.42 | 0,2 | 555,00 |
| Motilal Oswal Gold and Silver ETFS FOF – Plan direct | 27.14 | 0,15 | 275.00 |
| EDELWEISS GOLD ET SIRVE ETF FOF – Plan direct | 25.29 | 0,05 | 302.00 |