Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) a mis en garde les investisseurs contre l’investissement dans des produits en or numérique proposés par les applications fintech et les plateformes en ligne, invoquant l’absence de surveillance réglementaire. Dans son récent avis, l’organisme de surveillance du marché a précisé que ces instruments ne sont pas classés comme titres ni réglementés comme dérivés sur matières premières, ce qui les place hors de la compétence du SEBI.
L’or numérique est souvent présenté comme un moyen pratique et sécurisé d’acheter de l’or en ligne, mais SEBI a averti que ces produits comportent des risques de contrepartie et opérationnels. Étant donné que ces offres ne relèvent d’aucun cadre réglementaire, il n’y a aucune garantie concernant le stockage, le rachat ou la garantie physique de l’or prétendument détenu pour le compte des investisseurs.
« Les mécanismes de protection des investisseurs applicables aux titres ou aux fonds communs de placement ne s’étendent pas à l’or numérique », a déclaré SEBI. Le régulateur a exhorté les investisseurs à préférer les voies d’investissement réglementées telles que les fonds négociés en bourse (ETF), les fonds communs de placement en or, les produits dérivés négociés en bourse et les reçus électroniques en or (EGR), qui offrent tous transparence et surveillance par l’intermédiaire d’intermédiaires enregistrés auprès du SEBI.
Comprendre les risques
Le plus gros problème de l’or numérique est son manque de réglementation. Sans la supervision du SEBI, il n’y a aucune garantie quant à l’authenticité, à la sécurité ou à l’assurance de l’or physique censé être stocké dans des coffres-forts. Si une plateforme tombe en panne ou s’arrête, les investisseurs n’ont aucun recours juridique ni protection.
Les grandes participations amplifient ce risque, car l’absence d’audits transparents ou de garanties de remboursement pourrait entraîner des pertes importantes. Les experts affirment que même si de petits achats à court terme peuvent être acceptables pour des raisons de commodité ou de cadeaux, l’or numérique ne doit pas être traité comme un investissement à long terme ou de base.
« Cette clarification de SEBI est essentielle », a déclaré Saurabh Jain, co-fondateur et PDG de Stable Money. « La simplicité sans réglementation peut être risquée. Les plateformes proposant de l’or numérique doivent être soumises aux mêmes normes de transparence et de responsabilité que les banques ou les fonds communs de placement. »
Le coach financier AK Mandhan a ajouté : « Pour chaque gramme d’or numérique acheté, il n’est pas clair si la plateforme détient réellement autant d’or réel. En cas de défaut, SEBI ne peut pas intervenir. » Il a conseillé aux investisseurs de passer aux instruments approuvés par SEBI tels que les ETF sur l’or, les fonds communs de placement en or, les dérivés sur matières premières en or ou les EGR. Il a également noté que les obligations souveraines en or (SGB), même si elles ne relèvent pas du SEBI, sont réglementées par la RBI et considérées comme sûres.
Faut-il attendre ou sortir ?
Les investisseurs existants devraient revoir leur exposition. Si l’investissement est faible et que la plateforme fournit des audits et des détails de stockage clairs, on peut continuer mais rester prudent. Cependant, ceux qui détiennent des avoirs importants ou non vérifiés devraient envisager de les racheter et de passer à des produits réglementés.
Pour une exposition à l’or à long terme, les ETF et EGR sur l’or offrent une meilleure liquidité, transparence et protection des investisseurs, le tout dans le cadre d’une structure réglementaire solide.
Ce que les investisseurs devraient noter
Avant d’investir, vérifiez si la plateforme :
Est réglementé ou enregistré auprès du SEBI.
Détient de l’or 1:1 par rapport aux avoirs des investisseurs, stocké auprès de dépositaires indépendants.
Offre des politiques de remboursement claires et une transparence des prix.
En fin de compte, l’avis du SEBI souligne une vérité simple : la confiance et la réglementation doivent aller de pair. Même si l’or numérique promet la commodité, seuls les produits aurifères réglementés offrent la sécurité, la transparence et la responsabilité dont les investisseurs sérieux ont besoin.