Budget 2025 : L'Association des fonds communs de placement en Inde (AMFI) a demandé le rétablissement de l'avantage d'indexation à long terme pour les plans de dette des fonds communs de placement, qui a été supprimé dans le budget 2024.
L'AMFI a présenté plusieurs propositions pour le budget de l'Union 2025-26, notamment une demande de retour aux anciens taux d'imposition sur les plus-values, de redéfinition des fonds axés sur les actions, d'autoriser l'introduction de régimes de MF axés sur les retraites avec un traitement fiscal égal à celui de la retraite nationale. (NPS) et établir un taux de déduction supplémentaire cohérent sur TDS pour les NRI.
Quel montant d'impôt dois-je payer ? Calculez maintenant
Le secteur des fonds communs de placement attend avec impatience le retour des allégements fiscaux pour les fonds de dette, en particulier la réintroduction potentielle des avantages d’indexation dans le prochain budget de l’Union de 2025.
L'industrie des MF estime que l'indexation constitue un outil nécessaire pour contrecarrer les effets de l'inflation sur les investissements. Sans cet avantage, les investisseurs dans les fonds communs de placement de dettes seront confrontés à une imposition accrue à un taux marginal, ce qui entraînera des conséquences financières importantes. Il est clair que l’allégement fiscal des fonds de dette constitue une priorité absolue pour le secteur des fonds communs de placement, car il joue un rôle crucial dans le maintien de la confiance des investisseurs et dans la promotion de la croissance du secteur.
Après le budget 2024, conformément à l'article 50AA, les fonds communs de placement investis principalement dans des instruments de dette et du marché monétaire, avec plus de 65 % de leur portefeuille alloué à ces actifs, sont classés dans la catégorie des « fonds communs de placement spécifiés » ou fonds de dette.
Amfi a déclaré : « L’indexation n’est pas une exonération fiscale mais un neutralisateur de l’impact de l’inflation. La suppression de l’avantage d’indexation aura un impact important sur les investisseurs dans les fonds communs de placement de titres d’emprunt. Il convient de noter que les investisseurs dans les fonds communs de placement de dettes sont de toute façon imposés à un taux marginal depuis le 1er avril 2023, ce qui leur a déjà considérablement nui.
« Les attentes du budget 25 visent à rendre la fiscalité des investissements équitable pour tous les produits afin que la classe moyenne puisse en bénéficier, en particulier avec 66 % des contribuables gagnant moins de 25 lakh par an. Rétablissement des avantages d'indexation pour les fonds communs de placement de dette « Ce n'est pas seulement une décision pratique mais nécessaire : elle garantit que les investisseurs à long terme ne seront pas pénalisés par l'inflation », a déclaré Feroze Azeez, directeur général adjoint d'Anand Rathi Wealth Limited.
Il a ajouté : « La réintroduction d'un impôt sur les plus-values à long terme à 12,5 % pour les fonds de dette apporterait également la parité indispensable avec les investissements en actions, rendant ces produits plus attrayants pour les salariés à revenus élevés qui paient actuellement au taux d'imposition le plus élevé. » a demandé que les régimes axés sur la retraite et les NPS bénéficient du même traitement fiscal pour les ramener au pair aujourd'hui, tout en offrant de meilleurs allégements fiscaux et une période de blocage plus longue, mais cela semble être une option plus attrayante. »
« Pour libérer tout le potentiel des marchés de capitaux d'emprunt indiens, le prochain budget doit donner la priorité à rendre les fonds d'emprunt plus attractifs grâce à des politiques fiscales favorables. Un marché de la dette robuste améliorera la liquidité, offrira aux entreprises un meilleur coût du capital et leur permettra d'entreprendre des investissements avec une combinaison saine de dette et de capitaux propres, favorisant ainsi la croissance à long terme et la stabilité financière », a déclaré Rahul Bhutoria, directeur et fondateur de Valtrust.
« Les fonds communs de placement jouent un rôle important en soutenant le financement des infrastructures et en facilitant la transmission des changements de politique monétaire. L’alignement des incitations fiscales uniformiserait non seulement les règles du jeu, mais renforcerait également le marché des obligations d’entreprises et renforcerait la confiance des investisseurs. De même, étendre les avantages fiscaux du NPS aux fonds communs de placement, en particulier aux régimes de retraite, rationaliserait le système et renforcerait le rôle du secteur des fonds communs de placement en tant que pierre angulaire de la planification des investissements à long terme », a déclaré Mahendra Kumar Jajoo, directeur des investissements. Revenu fixe, Mirae Asset Investment Managers (Inde).
« En dehors de cela, l'Inde a besoin d'une nouvelle tranche d'impôt pour les revenus compris entre Rs 15 et 25 lakh, ou l'extension de la réduction de l'article 87A à Rs 10 lakh pourrait transformer les finances de la classe moyenne. Dans l'ensemble, ce sont quelques étapes vers un système plus juste qui encouragera l'épargne et stimuler la participation économique et espérer que le budget crée l'équité sur le marché », a ajouté Azeez.
Fiscalité des fonds de dette
La révision budgétaire de 2023 a supprimé l'avantage d'indexation pour les nouveaux investissements à compter du 1er avril 2023. Ce changement a permis aux investissements effectués avant le 31 mars 2023 de demeurer admissibles à l'indexation. Par la suite, la mise à jour budgétaire de juillet 2024 a annulé l’avantage d’indexation pour tous les investissements à long terme antérieurs dans des fonds de dette, y compris ceux effectués avant le 31 mars 2023.
Actuellement, les fonds communs de placement de dette sont classés comme immobilisations à court terme et sont soumis aux taux d’imposition pertinents quelle que soit la durée de détention. Dans le récent budget 2024, le taux d'imposition des plus-values à court terme a été augmenté de 15 % à 20 %, entraînant une augmentation de 30 % des obligations fiscales. En outre, le taux d’imposition des plus-values à long terme a également augmenté, passant de 10 % à 12,5 %, entraînant une hausse de 25 % de l’impôt à payer.