Gagner de l’argent en bourse attire souvent l’attention des investisseurs, mais les vétérans du marché affirment qu’éviter les pertes peut être encore plus important pour la création de richesse à long terme. Lors d’une récente discussion sur « L’art de ne pas perdre d’argent », Rajeev Thakkar, directeur des investissements et directeur du fonds commun de placement PPFAS, et S Naren, directeur exécutif et CIO d’ICICI Prudential AMC, ont souligné pourquoi la préservation du capital devrait être un principe d’investissement fondamental.
Éviter de grosses pertes
Selon Thakkar, les investisseurs sous-estiment souvent le calcul des pertes. Il a souligné que si un investissement passe de 100 ₹ à 50 ₹, une baisse de 50 % nécessite un gain ultérieur de 100 % simplement pour revenir au seuil de rentabilité. Plus la perte est profonde, plus le rétablissement devient difficile.
Citant la philosophie d’investissement de Warren Buffett, Thakkar a déclaré : « La première règle est de ne pas perdre d’argent. La deuxième règle est de ne pas oublier la première règle. » Il a ajouté : « Tant que vous faites attention aux baisses et que vous êtes dans des classes d’actifs avec des résultats raisonnables à long terme, les hausses se règlent plus ou moins d’elles-mêmes. »
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Allocation d’actifs
S Naren a souligné que de nombreux investisseurs se concentrent excessivement sur la génération de rendements et accordent trop peu d’attention à la préservation du capital. Il a fait valoir que l’allocation d’actifs reste l’un des outils les plus efficaces pour gérer les risques tout au long des cycles de marché.
« Notre conviction est la suivante : si vous pratiquez l’allocation d’actifs, c’est probablement la meilleure façon d’investir à long terme », a déclaré Naren.
Plutôt que de se concentrer entièrement sur les actions, les investisseurs peuvent répartir leurs investissements entre titres de créance, fonds hybrides et actions en fonction de leurs objectifs financiers et de leur appétit pour le risque. Selon les experts, cette approche disciplinée pourrait aider les investisseurs à éviter de prendre des décisions émotionnelles.
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Évitez les discours de marché
Les experts ont également mis en garde contre la poursuite de secteurs et de thèmes simplement parce qu’ils ont récemment généré des rendements élevés.
Thakkar a noté que les investisseurs achètent souvent des thèmes négociés à des valorisations élevées, même si les indicateurs de marché plus larges semblent raisonnables. « À tout moment, vous trouverez une poche où quelque chose de fou se produit », a-t-il déclaré, mettant en garde contre le fait de suivre aveuglément des tendances motivées par la dynamique.
Fonds d’urgence
L’une des leçons les plus importantes discutées concernait la maintenance d’un corpus d’urgence. En période de tensions financières, les investisseurs qui ne disposent pas d’épargne d’urgence peuvent être contraints de vendre leurs investissements à des moments défavorables.
Faisant référence au rôle des fonds d’urgence, Thakkar a utilisé une analogie avec la conduite automobile : « Les freins font avancer la voiture plus vite. S’il n’y a pas de freins, vous devez conduire très lentement. » Il a ajouté que l’épargne d’urgence aide les investisseurs à conserver leurs investissements même en période d’incertitude.
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Trading et risque excessif
Naren a également partagé ses observations de ses années sur les marchés financiers, mettant en garde les investisseurs particuliers contre une activité commerciale excessive.
« Je n’ai pas vu d’investisseurs particuliers gagner de l’argent sur les marchés dérivés », a-t-il déclaré, ajoutant qu’un investissement discipliné à long terme fonctionne souvent mieux que des stratégies de trading agressives.
Le point plus large de la discussion était clair : le succès des investissements ne dépend pas uniquement de l’identification des actions gagnantes. Pour de nombreux investisseurs, la protection du capital, le maintien de la discipline et l’évitement des risques inutiles peuvent être encore plus importants pour créer un patrimoine durable à long terme.