Quant Mutual Fund est sous le contrôle du Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour des pratiques suspectées de premier plan. Avec un énorme crore de Rs 93 000 crore d'actifs sous gestion (AUM), la question qui préoccupe chaque investisseur est la suivante : leurs investissements sont-ils menacés ?
Quant Mutual Fund a connu une augmentation remarquable au cours de l’année écoulée, avec une augmentation stupéfiante de 251 % de ses actifs sous gestion, passant de Rs 23 956 crore en mai 2023 à un substantiel Rs 84 030 crore en mai 2024.
Le front-running est une pratique illégale dans laquelle une personne ayant une connaissance approfondie d'une transaction importante à venir, telle qu'un achat de fonds commun de placement, utilise ces informations pour acheter l'action à l'avance, créant ainsi un avantage injuste. Cet avantage est particulièrement important dans la mesure où le prix augmente généralement lorsque le fonds exécute sa transaction réelle. Si cela est prouvé, cela pourrait avoir un impact significatif sur les investisseurs de Quant MF de deux manières :
La prétendue anticipation aurait pu faire monter le prix avant l'achat du fonds, conduisant potentiellement à des points d'entrée moins favorables pour les investisseurs et réduisant ainsi leurs rendements.
La publicité négative entourant l'enquête pourrait déclencher des rachats d'investisseurs, ce qui aurait un impact direct sur la valeur liquidative (VNI) du fonds, qui reflète la valeur unitaire du fonds.
Amit Goel, co-fondateur et stratège mondial en chef chez Pace 360, souligne la gravité de la situation, déclarant : « Le front-running implique essentiellement d'acheter des actions avant le fonds lui-même, ce qui fait monter le prix. Cela signifie que le fonds achète à un prix plus élevé. L'érosion de la confiance des investisseurs dans l'organisme de gestion du fonds, qui peut conduire à des rachats et affecter la valeur liquidative (VNI), est une préoccupation majeure. créer de l'incertitude, obligeant les investisseurs à retarder leurs investissements supplémentaires, voire à racheter ceux existants jusqu'à ce que la situation soit résolue.
Selon les résultats des stress tests publiés par AMC le 15 juin pour le mois de mai, le portefeuille de petites capitalisations mettrait 28 jours pour liquider 50 % de ses avoirs. De plus, le portefeuille Quant MF aurait besoin de 14 jours pour liquider 25 %, et le fonds à petite capitalisation aurait besoin de 14 jours. Ces résultats soulignent la nécessité urgente de faire preuve de prudence et de préparation face à une volatilité potentielle des marchés.
Cependant, les investisseurs de Quant MF devraient conserver un certain calme. SEBI mène une enquête approfondie et si aucun acte répréhensible n’est découvert, l’impact pourrait être minime. De plus, l’argent des investisseurs est généralement détenu en toute sécurité même si des pénalités sont imposées à la société de gestion du fonds.
« Dans la plupart des cas, l'argent des investisseurs dans les fonds communs de placement est détenu en toute sécurité. Même si l'organisme de gestion du fonds est pénalisé, l'argent des investisseurs n'est généralement pas directement menacé. L'objectif principal de SEBI est de protéger les intérêts des investisseurs », a ajouté Goel.
Que devrais tu faire?
Ce n’est pas le moment de paniquer. Restez informé des progrès de l'enquête SEBI et de ses résultats afin de garder une longueur d'avance sur la situation. Des sources d’informations financières fiables et la communication officielle de Quant MF peuvent être vos sources fiables à ce stade.
Dans une communication aux investisseurs du 23 juin, Quant MF a déclaré avoir reçu des demandes de SEBI. « Récemment, Quant Mutual Fund a reçu des demandes de renseignements de SEBI et nous souhaitons répondre à toutes vos préoccupations à ce sujet. Nous voulons vous assurer que Quant Mutual Fund est une entité réglementée et nous sommes toujours pleinement engagés à coopérer avec le régulateur tout au long de tout examen », a-t-il déclaré.
Bien que la découverte des opérations de premier plan, comme les délits d'initiés, soit notoirement difficile, une ordonnance méticuleusement détaillée au stade préliminaire démontre une minutie louable de l'enquête.
Tenez compte de votre horizon d’investissement
Si vous avez investi de l’argent dans un tel fonds sur le long terme avec un portefeuille bien diversifié, vous pourriez choisir de conserver, laissant ainsi la situation se dérouler. Les investisseurs à court terme ayant une tolérance au risque plus élevée peuvent réévaluer leur position. Même si les allégations de première intention peuvent être préjudiciables, il est crucial d’éviter les réactions instinctives. Surveillez la situation, évaluez vos objectifs et demandez conseil à un professionnel si nécessaire.
Himanshu Srivastava, directeur associé – Manager Research, Morningstar Investment Research India, déclare : « Les investisseurs doivent rester informés des développements en la matière et suivre toutes les directives du SEBI. Il est crucial de maintenir un contact régulier avec les conseillers financiers pour obtenir des mises à jour et évaluer l'impact sur les portefeuilles. déterminer la marche à suivre appropriée. S'engager avec l'organisme de gestion du fonds peut fournir des informations précieuses sur sa position sur l'enquête, sa coopération avec le régulateur et les conseils qu'il offre aux investisseurs. Actuellement, l'affaire est toujours en cours d'enquête et aucune conclusion n'a été tirée. été atteint. Il est donc prématuré de porter un jugement définitif. »
Srivastava déclare en outre : « À ce stade, le rachat est fortement individuel et dépend de divers facteurs propres à chaque investisseur. Cependant, une approche idéale consiste à conserver les investissements existants tout en choisissant de ne pas investir d'argent supplémentaire dans ces fonds. des décisions plus éclairées une fois que la situation sera plus claire. »