Qu'est-ce qu'une clause de gage négative?
Une clause de gage négative est un type d'alliance négative qui empêche un emprunteur de promettre des actifs en cas de danger pour compromettre la sécurité du prêteur. Ce type de clause peut faire partie des contrats d'obligations et des structures de prêt traditionnelles.
Principaux à retenir
- Une clause de gage négative fait partie d'un contrat de prêt qui empêche l'emprunteur de promettre ses actifs à un autre prêteur.
- Les clauses de gage négatives sont également appelées «alliances de couverture égale».
- Les clauses de gage négatives peuvent stipuler que si l'émetteur obligataire accorde des privilèges contre tout actif à l'avenir, un privilège égal doit également être accordé aux investisseurs de l'émetteur.
- Une clause de gage négative garantit que le prêteur d'origine maintiendra la priorité si l'emprunteur par défaut et leurs actifs sont saisis.
- Les clauses de gage négatives sont parfois incluses dans les hypothèques pour empêcher l'emprunteur d'utiliser leur maison comme garantie pour les autres prêteurs.
Comment fonctionne une clause de gage négative
Les clauses de gage négatives aident les prêteurs ou les obligataires à protéger leurs investissements. Lorsqu'un acte d'obligation comprend une clause de gage négative, elle empêche l'éditeur d'obligations de prendre une dette future qui pourrait compromettre sa capacité à respecter les obligations envers les obligataires existants.
Une clause de gage négative limite également la probabilité qu'un actif particulier soit promis plus d'une fois, empêchant les conflits sur lesquels l'institution de prêt a le droit à l'actif si l'emprunteur fait défaut.
Important
Les hypothèques incluent parfois des clauses de gage négatives qui empêchent l'emprunteur d'encombrer leur maison.
Avantages et inconvénients d'une clause de gage négative
Étant donné qu'une clause de gage négative réduit le risque de prêt ou d'obligation, il permet souvent à l'emprunteur d'obtenir un taux d'intérêt légèrement inférieur. Cela crée une situation gagnant-gagnant qui profite à la fois au prêteur et à l'emprunteur.
La clause de gage négative atténue les risques pour les détenteurs d'obligations en restreignant les activités dans lesquelles l'émetteur peut participer. Le plus souvent, cela signifie empêcher l'émetteur d'utiliser les mêmes actifs pour garantir une autre dette.
À la baisse, la violation d'une clause de gage négative peut déclencher un défaut sur le prêt, bien qu'une défaut technique. Les prêteurs donnent généralement un temps alloué, comme 30 jours, pour remédier à une pause avant d'avance avec les procédures par défaut.
Pour les avantages et les inconvénients d'une clause de gage négative
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Abaisse le risque pour le prêteur
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Réduire les taux d'intérêt pour l'emprunteur
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S'assure que les prêteurs auront un recours si l'emprunteur déclare la faillite
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Limite la capacité de l'emprunteur à vendre ou à emprunter contre ses actifs à l'avenir.
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Peut entraîner un défaut de l'emprunteur s'ils brisent par inadvertance l'alliance.
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Ils sont difficiles à appliquer pour les prêteurs.
Considérations spéciales
Lorsqu'une institution financière offre un prêt non garanti à un individu ou une entité, il peut inclure une clause de gage négative dans le contrat afin de se protéger.
Dans ce cas, la clause empêche l'emprunteur d'utiliser ses propres actifs pour garantir d'autres sources de financement. Si l'emprunteur garantit d'autres prêts, le prêt initial de la première institution devient moins sécurisé, car l'emprunteur a désormais un montant plus élevé d'obligations de dettes, et l'institution d'origine n'a peut-être pas de statut de priorité pour le remboursement.
Dans le cas des hypothèques à domicile, de nombreux accords de prêt comprennent la terminologie qui empêche l'emprunteur d'utiliser la propriété hypothéquée comme garantie contre tout nouveau prêt, sauf en cas de refinancement.
Qu'est-ce qu'une alliance négative?
Une alliance négative est un accord contractuel qui lie empêche une partie de prendre une certaine mesure. En d'autres termes, c'est un accord de ne pas faire quelque chose. Des clauses restrictives pourraient interdire à une personne ou à une entreprise de vendre certains actifs ou de prendre plus qu'un certain montant de dette, par exemple.
Qu'est-ce qu'un double engagement négatif?
Un double engagement négatif est une promesse de ne pas conclure des clauses d'alliances négatives avec un tiers. En d'autres termes, c'est une alliance négative qui interdit d'autres alliances négatives. Ce type d'accord est fréquemment utilisé par les banques ou d'autres prêteurs pour s'assurer qu'ils ont une réclamation prioritaire sur les actifs d'un emprunteur s'ils déclarent faillite.
Que se passe-t-il si un emprunteur brise une clause de gage négative?
L'accord de prêt spécifiera le type de recours qui est disponible pour un prêteur si l'emprunteur vend ou enfonce autrement les biens protégés par une clause de gage négative. Cela permettra généralement au prêteur à poursuivre l'emprunteur ou à accélérer le calendrier de remboursement du prêt. Cependant, le prêteur ne peut poursuivre des mesures contre un tiers, seulement l'emprunteur.