Définition, fonctionnement et exemples

Que sont les investissements à court terme ?

Les placements à court terme, également appelés titres négociables ou placements temporaires, sont des placements financiers qui peuvent facilement être convertis en liquidités, généralement dans un délai de cinq ans. De nombreux placements à court terme sont vendus ou convertis en espèces après une période de seulement 3 à 12 mois. Certains exemples courants d’investissements à court terme comprennent les CD, les comptes du marché monétaire, les comptes d’épargne à haut rendement, les obligations d’État et les bons du Trésor. Habituellement, ces investissements sont des actifs ou des véhicules d’investissement de haute qualité et très liquides.

Les investissements à court terme peuvent également désigner spécifiquement des actifs financiers – de même nature, mais avec quelques exigences supplémentaires – qui sont détenus par une entreprise. Enregistrés dans un compte séparé et répertoriés dans la section des actifs circulants du bilan de l’entreprise, les investissements à court terme dans ce contexte sont des investissements qu’une entreprise a réalisés et dont on s’attend à ce qu’ils soient convertis en liquidités dans un délai d’un an.

Les investissements à court terme peuvent être mis en contraste avec les investissements à long terme.

Comment fonctionnent les placements à court terme

L’objectif d’un placement à court terme, tant pour les entreprises que pour les investisseurs individuels ou institutionnels, est de protéger le capital tout en générant un rendement similaire à celui d’un fonds indiciel de bons du Trésor ou d’un autre indice de référence similaire.

Les entreprises disposant d’une trésorerie solide auront un compte de placements à court terme dans leur bilan. En conséquence, l’entreprise peut se permettre d’investir ses liquidités excédentaires dans des actions, des obligations ou des équivalents de trésorerie pour gagner des intérêts plus élevés que ce qui serait gagné sur un compte d’épargne normal.

Il existe deux conditions de base pour qu’une entreprise classe un investissement comme à court terme. Premièrement, il doit être liquide, comme une action cotée sur une bourse importante qui se négocie fréquemment ou des bons du Trésor américain. Deuxièmement, la direction doit avoir l’intention de vendre le titre dans un délai relativement court, par exemple 12 mois. Les titres de créance négociables, également appelés « papiers à court terme », qui arrivent à échéance dans un délai d’un an ou moins, tels que les bons du Trésor américain et les billets de trésorerie, sont également considérés comme des investissements à court terme.

Les titres de participation négociables comprennent les investissements en actions ordinaires et privilégiées. Les titres de créance négociables peuvent inclure des obligations d’entreprise, c’est-à-dire des obligations émises par une autre société, mais ils doivent également avoir des dates d’échéance courtes et doivent être négociés activement pour être considérés comme liquides.

Investissements à court terme vs investissements à long terme

Contrairement aux placements à long terme, qui sont conçus pour être achetés et détenus pendant une période d’au moins un an, les placements à court terme sont achetés en sachant qu’ils seront vendus rapidement. En règle générale, les investisseurs à long terme sont prêts à accepter un niveau de volatilité ou de risque plus élevé, avec l’idée que ces « bosses » finiront par s’atténuer sur une longue période – tant que, bien sûr, l’investissement croît sur une trajectoire positive.

Avantages et inconvénients des placements à court terme

Les placements à court terme aident à fonder le portefeuille d’un investisseur. Bien qu’ils offrent généralement des taux de rendement inférieurs à ceux d’un investissement dans un fonds indiciel au fil du temps, ce sont des investissements très liquides qui offrent aux investisseurs la possibilité de gagner de l’argent qu’ils peuvent retirer rapidement, si nécessaire.

Pour une entreprise, les investissements à long terme ne sont pas considérés comme des revenus jusqu’à ce qu’ils soient vendus. Cela signifie que les entreprises qui décident de détenir ou d’investir dans des placements à court terme comptabilisent les fluctuations de prix au taux du marché. Cela signifie que les placements à court terme qui perdent de la valeur sont comptabilisés comme une perte pour l’entreprise dans le compte de résultat.

Exemples de placements à court terme

Certains investissements et stratégies à court terme courants utilisés par les entreprises et les investisseurs individuels comprennent :

• Certificats de dépôt¡ (CD) : Ces dépôts sont offerts par les banques et paient généralement un taux d’intérêt plus élevé car ils bloquent les liquidités pendant une période donnée. Ces périodes varient généralement de plusieurs mois à cinq ans. Ils sont assurés par la FDIC jusqu’à 250 000 $.
• Comptes du marché monétaire : Les rendements de ces comptes assurés par la FDIC seront supérieurs à ceux des comptes d’épargne, mais nécessitent un investissement minimum. Gardez à l’esprit que les comptes du marché monétaire diffèrent des fonds communs de placement du marché monétaire, qui ne sont pas assurés par la FDIC.
• Trésors : Il existe une variété de ces obligations émises par le gouvernement, telles que des billets, des bons, des billets à taux variable et des titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS).
• Fonds obligataires : Proposés par des gestionnaires d’actifs professionnels/sociétés d’investissement, ces fonds sont meilleurs sur une période plus courte et peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne pour le risque. Soyez juste conscient des frais.
• Les obligations municipales: Ces obligations, émises par des agences gouvernementales locales, étatiques ou non fédérales, peuvent offrir des rendements plus élevés et des avantages fiscaux car elles sont souvent exonérées d’impôts sur le revenu.
• Prêt peer-to-peer (P2P) : L’excédent de trésorerie peut être mis en jeu via l’une de ces plateformes de prêt qui associent les emprunteurs aux prêteurs.
• Roth IRA : Pour les particuliers, ces véhicules peuvent offrir une flexibilité et une variété d’options d’investissement. Les contributions, mais pas les gains, aux Roth IRA peuvent être retirées à tout moment, sans pénalité ni impôt dû.

Exemple concret d’investissements à court terme

Dans son relevé trimestriel daté du 21 avril 2022, Microsoft Corp. a déclaré détenir 92,2 milliards de dollars de placements à court terme dans son bilan. La composante la plus importante était les titres du gouvernement américain, qui s’élevaient à 78,4 milliards de dollars. Viennent ensuite les billets/obligations de sociétés d’une valeur de 11,7 milliards de dollars, les titres adossés à des hypothèques/actifs à 590 millions de dollars, les obligations d’État étrangères d’une valeur de 501 millions de dollars, les titres municipaux à 269 millions de dollars et les certificats de dépôt (CD) à 2 milliards de dollars.

L’essentiel

Les placements à court terme peuvent être d’excellents investissements pour les investisseurs individuels et les sociétés qui recherchent des options à la fois liquides et stables pour faire fructifier leur patrimoine. Les options sont nombreuses : des CD aux obligations et aux comptes d’épargne à haut rendement, il n’appartient qu’à chaque investisseur de faire ses devoirs.