Lancé en 2015 pour démocratiser l'accès aux finances, le Pradhan Mantri Mudra Yojana (PMMY) est devenu une pierre angulaire de la transformation entrepreneuriale de l'Inde, des décaissement de plus de 32,61 lakh crore en prêts à plus de 52 bénéficiaires de crore. Le régime a redéfini l'espace de crédit du pays en passant l'attention des prêts aux entreprises influencés politiquement à l'autonomisation des entrepreneurs de base.
Avant PMMY, le système financier de l'Inde était criblé de « banque de téléphone », où des prêts auraient été remis aux grandes entreprises en fonction des relations politiques. Les citoyens ordinaires, les propriétaires de petites entreprises et les micro-entrepreneurs – en particulier des communautés minoritaires – ont été mis à l'écart par des obstacles bureaucratiques et un manque de soutien. Pendant ce temps, les banques du secteur public ont accumulé des actifs non performants (AFP) des prêts à l'entreprise imprudents, laissant les petits acteurs dépendants des prêteurs informels.
Mudra a perturbé ce schéma. Conçu pour offrir un crédit sans garantie aux petites et micro-entreprises, il offre des prêts dans quatre catégories – Shishu (jusqu'à 50 000 ₹), Kishor (50 000 ₹ à 5 lakh), Tarun (₹ 5 lakh à 10 lakh) et Tarun Plus (₹ 10 lakh à 20 lakh). Le programme a atteint profondément les zones semi-urbaines et rurales, créant une nouvelle génération de créateurs d'emplois au lieu des demandeurs d'emploi.
Selon le rapport de Skoch 2024, «Résultats de la modinomique 2014-24», Mudra à lui seul a contribué à 2,52 crores d'emplois stables et durables chaque année depuis 2014. Dans J&K, 20,72 922 prêts ont été sanctionnés, marquant un changement visible vers l'auto-relance dans la région. Les effets des ondulations sont de grande envergure – de l'élargissement de l'assiette fiscale de l'Inde et de la promotion de la formalisation à l'allumage de la révolution fintech par le biais de transferts de bénéfices directs et directs.
L'impact du régime est particulièrement visible dans la création d'emplois, l'inclusion financière, l'autonomisation des femmes et la création de solvabilité:
Création d'emplois: Plus de 1 crore d'emplois a été généré entre 2015 et 2018, par le biais d'entreprises soutenues par MUDRA.
Autonomisation des femmes: près de 70% de tous les prêts MUDRA sont allés aux femmes entrepreneurs. Selon la femme, le décaissement du PMMY a augmenté d'un TCAC de 13% (à 62 679 ₹), tandis que par femme, les dépôts progressifs ont augmenté de 14% (à 95 269 ₹) de 2016 à l'exercice 2016.
Communautés marginalisées: plus de 50% de tous les prêts ont été utilisés par les entrepreneurs SC, ST et OBC.
Développement des compétences et autonomisation sociale: les bénéficiaires ont amélioré les compétences, élargi les opérations et amélioré leur position sociale.
Réduction de la pauvreté: les prêts ont aidé les individus à lancer des activités génératrices de revenus, réduisant la dépendance à l'égard des sources d'exploitation.
Strongworthiness: PMMY aide à construire l'historique de crédit, ouvrant l'accès futur au crédit formel.
Les organismes internationaux ont reconnu à plusieurs reprises le succès du programme. En 2017, le FMI a noté que PMMY a permis aux entreprises dirigées par des femmes d'accéder au financement. En 2019 et 2023, il a de nouveau reconnu le schéma de renforcement du développement des micro-entreprises et d'augmentation du nombre de MPME appartenant à des femmes. Sa déclaration de 2024 a souligné comment PMMY soutient la formalisation et le travail indépendant en Inde.
La State Bank of India (SBI), dans son dernier rapport «A Decade of Audacied Dreams», a salué le rôle de Mudra dans l'élargissement du crédit MSME, qui est passé de 8,51 lakh crore au cours de l'exercice 2014 à 27,25 lakh crore en FY24, prévoyant pour dépasser 30 ₹ lakh crore en FY25. Le crédit MSME représente désormais près de 20% du crédit bancaire total, contre 15,8% il y a dix ans.
L'évolution de la distribution des prêts reflète également l'approfondissement de la confiance financière. Les prêts de Kishor (50 000 ₹ à 5 ₹ lakh) sont passés de 5,9% au cours de l'exercice 2016 à 44,7% au cours de l'exercice 25, montrant une progression de micro aux petites entreprises. La taille moyenne des prêts est passée de 38 000 ₹ au cours de l'exercice 2016 à 1,02 lakh en FY5. Les décaissements de prêt ont augmenté de 36% au cours de l'exercice 23, indiquant la renaissance de la confiance entrepreneuriale.
SBI a également mis en lumière l'annonce du budget en 2025 de l'expansion des prêts MUDRA pour les familles d'accueil – créant une opportunité de crore de 1 500 ₹ dans la catégorie Shishu pour le secteur du tourisme. Cela reflète une poussée stratégique pour soutenir les économies locales et l'entrepreneuriat touristique rural.