L'investissement est une décision financière stratégique que prennent les individus pour répartir leurs fonds dans divers instruments et avenues, chacun servant des objectifs distincts en fonction de leurs objectifs financiers. Certains perçoivent l'investissement uniquement comme une stratégie pour générer de la richesse et gérer efficacement leurs finances, tandis que d'autres l'abordent comme une méthode pour se constituer un pécule de retraite. Ces motivations peuvent différer, mais le but ultime reste le même : accroître ses ressources financières en tirant parti de ses revenus et de son épargne.
Les ETF ou fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement sont des formes populaires d'investissement qui offrent une exposition à une grande variété de classes d'actifs et de marchés de niche. Découvrons les différences avant de décider d'investir.
ETF vs fonds communs de placement
Un fonds commun de placement peut être considéré comme un système de placement collectif qui regroupe l'argent d'un groupe d'investisseurs partageant des objectifs financiers et une appétence au risque similaires. Ce capital mis en commun est ensuite investi de manière stratégique dans une gamme diversifiée de titres et d'actifs par un gestionnaire de fonds désigné. Le rôle du gestionnaire de fonds est crucial, car il effectue des évaluations approfondies pour déterminer les titres les plus appropriés dans lesquels investir en fonction de la stratégie d'investissement du fonds.
Les investisseurs ont la possibilité d'acheter des parts du fonds commun de placement, qui génèrent ensuite des rendements basés sur la performance des actifs sous-jacents. Les sociétés de gestion et les gestionnaires de fonds, dotés de connaissances spécialisées du marché et d'une expertise dans divers titres, visent à construire un portefeuille bien diversifié avec pour objectif principal d'obtenir un rendement maximal pour les investisseurs concernés.
Les fonds communs de placement peuvent généralement être classés en trois catégories principales en fonction des stratégies de répartition des actifs : les fonds d'actions, les fonds de dette et les fonds hybrides. Les fonds d'actions allouent principalement une part importante du fonds à des investissements dans des actions de diverses sociétés, dans le but de bénéficier de la croissance potentielle des cours des actions. En revanche, les fonds de dette se concentrent principalement sur l'investissement dans une gamme d'instruments de dette tels que les obligations et les titres d'État pour générer des revenus grâce aux paiements d'intérêts et à l'appréciation du capital au fil du temps.
Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des fonds d'investissement passifs négociés en bourse. Ils sont populaires auprès des investisseurs en raison de leur flexibilité, de leurs faibles coûts et de leur efficacité fiscale. Les ETF suivent généralement un indice spécifique, offrant aux investisseurs un ensemble d'actifs qui peuvent être achetés et vendus pendant les heures de marché. En investissant dans des ETF, les investisseurs peuvent réduire le risque et l'exposition de leurs portefeuilles tout en diversifiant leurs investissements.
Investissement et trading
La principale différence entre les fonds négociés en bourse (ETF) et les fonds communs de placement réside dans leurs caractéristiques de négociation et leurs styles de gestion. Les ETF sont conçus pour être achetés et vendus activement sur les bourses, comme les actions individuelles, offrant aux investisseurs la flexibilité de les négocier tout au long de la journée de négociation. À l'inverse, les fonds communs de placement ne peuvent être achetés qu'auprès d'une société de fonds, mais peuvent être cotés en bourse, ce qui offre une flexibilité de négociation limitée.
Les fonds négociés en bourse (ETF) offrent aux investisseurs particuliers une caractéristique très attrayante appelée liquidité. Les ETF offrent l'avantage d'être négociables à tout moment pendant les heures de négociation, les prix étant déterminés par le marché.
Tout comme les actions, les ETF permettent aux investisseurs d'acheter des actions et de procéder à des ventes à découvert. En outre, les investisseurs ont la possibilité de négocier des options d'achat et de vente sur les ETF. En revanche, les fonds communs de placement exécutent des ordres d'achat ou de vente à la clôture de la journée de négociation en fonction de leur valeur liquidative (NAV) de fin de journée.
Contrairement aux ETF, il n'est pas possible de prendre des positions courtes dans les fonds communs de placement et il n'existe pas d'options d'achat et de vente. Il convient de noter que les ETF n'imposent généralement pas d'exigence d'investissement initial minimum, contrairement aux fonds communs de placement.
De plus, les FNB n’ont généralement pas de période de blocage minimale, ce qui permet aux investisseurs de les acheter ou de les vendre à leur guise. Au contraire, les parts de fonds communs de placement sont souvent assorties de périodes de blocage minimales, et leur vente avant cette durée peut entraîner des pénalités.
De plus, les fonds communs de placement sont gérés activement par des gestionnaires de fonds ou des professionnels qui prennent des décisions d’investissement stratégiques dans le but de surperformer le marché. En revanche, les ETF sont des véhicules d’investissement passifs qui visent à reproduire la performance d’un indice ou d’une référence spécifique, offrant des options d’investissement rentables avec des frais de gestion moins élevés.
Fiscalité des ETF
Structure fiscale des revenus de dividendes : L'impôt sur les revenus de dividendes est connu sous le nom d'impôt sur la distribution de dividendes (IDD). Auparavant, avant l'exercice 2020-2021, un taux d'IDD de 15 % s'appliquait à tous les dividendes distribués aux investisseurs. Cependant, à compter de l'exercice 2020-2021, le concept d'IDD a été supprimé et les revenus de dividendes sont désormais inclus dans le revenu annuel de l'investisseur.
Le taux d’imposition des revenus de dividendes est désormais aligné sur le taux d’imposition du revenu applicable à l’investisseur individuel.
Structure fiscale des gains en capital : Les gains en capital peuvent être classés comme à long terme ou à court terme, et le traitement fiscal varie en fonction de cette distinction, ainsi que du type de fonds négocié en bourse (ETF) considéré.
Pour les ETF d'actions : les ETF d'actions sont des fonds principalement axés sur les investissements en actions ou en instruments financiers connexes. La structure fiscale des gains en capital sur ces ETF est analogue au traitement fiscal appliqué aux gains en capital provenant d'investissements en actions individuels.
Les gains en capital sont généralement classés comme gains en capital à court terme si le revenu provient de la vente d'actifs détenus pendant moins d'un an. En revanche, les gains en capital sont classés comme gains en capital à long terme si la période de détention dépasse un an.
En vertu de l'article 112A de la loi relative à l'impôt sur le revenu, une déduction fiscale pouvant aller jusqu'à 1 lakh INR est applicable à tous les gains en capital à long terme. Tout montant supérieur à ce seuil sera soumis à un taux d'imposition de 10 % sans bénéficier de l'indexation.
Conformément à l'article 111A de la Loi de l'impôt sur le revenu, les gains en capital à court terme sont imposés à un taux de 15 %, majoré de toute surtaxe et de toute taxe applicables.
Taxation de l'or et des ETF obligataires
La structure fiscale régissant l’or, la dette et les autres ETF est assez similaire. Toutefois, il existe des définitions distinctes pour les gains en capital à long terme et à court terme dans ce contexte.
Les plus-values à court terme sont réalisées si le produit de la vente d'actifs détenus pendant une durée inférieure à 3 ans. A l'inverse, les plus-values à long terme sont reconnues lorsque la durée de détention est supérieure à 3 ans.
Dans le cas des gains en capital à long terme provenant de l’or, de la dette ou des ETF internationaux, le taux d’imposition s’élève à 20 %, accompagné d’avantages d’indexation.
En revanche, les gains en capital à court terme sont traités différemment, car les bénéfices sont ajoutés au revenu annuel de l'investisseur et soumis à l'impôt sur le revenu en vigueur.