Pour des millions de familles de la classe moyenne de l'Inde, le rêve de posséder une maison est devenu douloureusement insaisissable. La hausse des prix de l'immobilier, les salaires stagnants et les prêts de logements en montgolfière obligent beaucoup à se demander si l'accession à la propriété restera à jamais hors de portée.
«Les gens supposent que l'accession à la propriété est une donnée pour la classe moyenne. Mais les chiffres racontent une histoire très différente», explique Sanjay Kathuria, CFA, un stratège financier indépendant. «Même les familles ayant des emplois stables et des diplômes universitaires constatent que les mathématiques ne s'additionnent tout simplement plus.»
Considérez cette sinistre réalité: dans des villes comme Mumbai, il faudrait à une famille de la classe moyenne 109 ans pour économiser suffisamment pour acheter une maison modeste. À Gurugram, c'est 64 ans; à Kolkata, 39 ans; et à Bengaluru, 36 ans. Ces calculs sont basés sur un revenu annuel moyen de Rs 10,7 lakh et des économies annuelles de 3,2 lakh, tandis que les prix moyens des maisons oscillent environ 3,54 crore sur les principaux marchés urbains.
«À ce rythme, même les 5% les plus hauts des salariés auraient du mal à se permettre une maison de base dans des villes comme Mumbai sans s'appuyer sur la richesse héritée, les deux revenus ou la prise de dette importante», explique Kathuria.
La situation devient encore plus préoccupante lorsque vous regardez au-delà des tranches de revenu supérieur. Environ 82% des contribuables de l'Inde gagnent moins de 10 lakh par an, plaçant la propriété encore plus hors de portée pour la grande majorité.
«Il ne s'agit pas de mauvaises décisions financières des particuliers», souligne Kathuria. «Il s'agit d'un système qui s'est déconnecté de la réalité. Les prix de l'immobilier ont grimpé en flèche, mais les salaires réels ont à peine évolué au cours de la dernière décennie.»
Les prêts de logement en Inde sont montés en flèche à 33,53 billions de livres sterling alors que les familles étendent leurs finances pour acheter une propriété. De nombreux acheteurs de maisons se verrouillent dans des mandats de prêt de 25 ou même 30 ans pour maintenir les EMI mensuels gérables. Mais Kathuria prévient que cela comporte des risques importants.
«Les gens s'inscrivent à des hypothèques de trois décennies juste pour obtenir un pied dans la porte», dit-il. « Mais que se passe-t-il s'il y a une perte d'emploi, une crise de santé ou des taux d'intérêt augmente à nouveau? La pression financière pourrait être dévastatrice. »
Simultanément, des pressions économiques plus larges érodent la capacité de la classe moyenne à épargner. L'épargne des ménages est à un creux de 50 ans, tandis que l'inflation continue d'éroder le pouvoir d'achat. La montée en puissance de l'automatisation dans les cols blancs est une autre menace imminente.
«Attendre une augmentation de salaire ou une promotion pour garantir votre avenir financier n'est plus une stratégie viable», prévient Kathuria. «La classe moyenne est assiégée dans plusieurs directions: les salaires stagnants, la hausse des coûts et l'insécurité du travail.»
Kathuria estime que la solution réside dans une planification financière proactive et repenser la façon dont les individus abordent le revenu et la sécurité. «Il est temps de commencer à agir comme un fondateur», conseille-t-il. «Commandez vos compétences, créez des flux de revenus supplémentaires et créez votre propre filet de sécurité. Parce que si vous ne le faites pas, cette économie n'est tout simplement plus conçue pour vous.»
Pour la classe moyenne de l'Inde, le défi est désormais plus important que d'acheter une maison – il s'agit de préserver la stabilité financière dans un système de plus en plus incliné contre eux. Et à moins que des changements structurels ne se produisent dans l'abordabilité du logement et la croissance des revenus, le rêve de posséder une maison peut rester juste cela – un rêve.