La décision du gouvernement d'exempter des primes de santé et d'assurance-vie de la taxe sur les produits et services (TPS) de 18%, à compter du 22 septembre 2025, a été accueillie comme un grand pas vers l'abordabilité. Pour les individus, cela pourrait signifier des économies immédiates de 12 à 15% sur les primes, ce qui rend la protection plus accessible aux ménages de la classe moyenne et dans les médailles. Mais derrière The Cheer se trouve un nouveau défi pour les assureurs: la perte de crédit d'impôt sur les intrants (ITC).
Qu'est-ce que le crédit d'impôt sur les intrants et pourquoi est-ce important?
Les assureurs, tout en vendant des régimes d'assurance, perçoivent 18% de la TPS auprès des acheteurs. Ces assureurs paient également la TPS au gouvernement pour une multitude d'activités opérationnelles telles que la commission d'agent, le marketing, le loyer de bureau, etc. Cependant, en vertu du régime de la TPS, les assureurs sont autorisés à ajuster la taxe qu'ils ont payée sur ces activités contre l'impôt qu'ils ont collecté auprès des titulaires de police et à payer la différence restante pour le gouvernement.
Selon la FAQ du ministère des Finances, dans ce scénario, ainsi que Zero TPS sur les primes d'assurance, il n'y aura pas non plus de CIT disponible pour les assureurs. Ashwin Ghai, ancien réalisateur de LIC, a déclaré qu'aucun ITC ne pouvait signifier que les assureurs transmettent le CIT perdu en tant que coût supplémentaire pour les clients.
Maintenant que les politiques individuelles sont exemptées de la TPS, les assureurs ne seront plus en mesure de réclamer l'ITC sur de telles dépenses. Selon les dirigeants de l'industrie, cela pourrait augmenter leur base de coûts de 3 à 5%. Pour combler l'écart, certains assureurs peuvent pousser des primes de base, même si le coût global pour les clients sera toujours inférieur à celui de l'ancien système.
Rohit Boda, directeur général du groupe chez JB Boda Group, a expliqué: «Bien qu'une grande partie de la prestation d'exonération de la TPS atteindra les titulaires de police, la perte de l'ITC sur les dépenses commerciales conduira les assureurs à conserver une partie de cet avantage ou à augmenter légèrement les tarifs pour compenser le déficit.»
Qui sera le plus touché?
Kotak Institutional Equities note que des assureurs comme Niva Bupa peuvent être confrontés à un coup plus net en raison des dépenses opérationnelles plus élevées et de la reassurance, nécessitant potentiellement des hausses tarifaires de 4%. La santé des étoiles et la santé des soins peuvent nécessiter des augmentations plus faibles, environ 2%.
Bien que les services de réassurance soient également exonérés de la TPS, d'autres services opérationnels continueront d'attirer des impôts sans compensation de l'ITC, créant une pression de marge. La décision du gouvernement de ne pas informer la structure fiscale inversée (ses) avantages pour les politiques exonérées limite davantage les options.
Pour les assureurs à vie, le courtage CLSA estime que l'exemption de GST, combinée à la perte ITC, pourrait baisser la valeur jusqu'à 1,5%. Bien que l'impact sur les nouvelles politiques puisse être géré par des prix et des ajustements de commission, la traînée sur les «backbooks» existantes sera plus difficile à compenser.
Combien coûtera votre police d'assurance maintenant?
Avant l'exemption, une prime annuelle d'assurance maladie de 15 000 roupies a fini par coûter Rs 17 700 avec la TPS. À partir du 22 septembre, la même politique coûtera plus près de Rs 15 000. Cependant, si les assureurs augmentent des tarifs de 3 à 5% pour compenser la perte de CIT, le prix final peut se régler autour de Rs 15 450 à 15 750.
De même, une politique de vie à terme au prix de 25 000 roupies par an, ce qui coûte auparavant Rs 29 500 avec la TPS, pourrait désormais retomber à 25 000 roupies. Mais après des ajustements de tarif potentiels, le projet de loi réel pourrait légèrement augmenter, à environ Rs 25 750.
Ankit Agarwal, PDG d'IsurancedEkho, considère le changement comme un booster de la demande: «Cela réduit la barrière d'entrée pour des millions de personnes qui restent non assurées. C'est un coup de pouce comportemental qui encouragera plus de familles à hiérarchiser la protection.»
Soulagement avec les mises en garde
Malgré ces préoccupations, la direction globale est considérée comme positive. Narendra Bharindwal, présidente de la Assurance Brokers Association of India (IBAI), a qualifié l'exonération de la TPS de «pas en avant en faveur des assurés et de la société dans son ensemble», en particulier pour les personnes âgées et les familles à revenu intermédiaire. Mais il a reconnu que les assureurs de santé autonomes seront confrontés à des défis ITC, ce qui évenait finalement augmenter les primes.
Les primes de santé au détail ont augmenté de 12% au cours de l'exercice 2010, plus lent que les années précédentes. Les analystes pensent que la réduction de la TPS pourrait aider à relancer la demande, mais prévient que son effet net dépendra de la rapidité avec laquelle les assureurs ajustent les tarifs et comment les clients réagissent pendant la période d'annulation de «look libre».
En bref, les titulaires de police économiseront des milliers de roupies par an grâce à l'exemption de la TPS, mais pas à 18%. L'avantage final dépendra de la façon dont les assureurs équilibrent l'abordabilité avec la nouvelle pression financière de la perte de crédits d'impôt sur les intrants.