Les investisseurs qui souhaitent élaborer des plans d'investissement systématiques (SIP) peuvent se tourner vers des fonds à grande capitalisation et ceux qui souhaitent effectuer des investissements forfaitaires peuvent investir dans des fonds à allocation d'actifs multiples sur les marchés actuels, explique Nilesh Shah, MD Kotak Mahindra Asset Management. Il dit également que les FII reviendront en Inde en raison de la forte croissance des bénéfices.
Il a déclaré : « La croissance de nos bénéfices est meilleure que celle des autres pays du monde. En moyenne au cours des 10 dernières années, le bénéfice par action chinois a augmenté de 10 %, par rapport à Nifty qui a augmenté de 166 %, soit plus de 16 fois plus que celui de la Chine dans leurs devises respectives.
S'adressant aux médias sur les perspectives du marché pour 2025, il a déclaré que la force de l'Inde réside dans ses capacités entrepreneuriales, sa disponibilité de capitaux et ses infrastructures qui alimentent la croissance de l'Inde. Il est optimiste sur les technologies de l'information, les produits pharmaceutiques, les produits de grande consommation, les biens de consommation de base, les télécommunications et les finances, et s'est montré prudent à l'égard des infrastructures, de la défense, des chemins de fer et des biens d'équipement. Il a également conseillé aux investisseurs de ne pas s'attendre à des rendements comparables à ceux des 4 dernières années et de réduire leurs attentes. Il a déclaré : « Investissez avec des attentes de rendement modérées et si vous comprenez l'entreprise, alors allez-y et investissez directement, sinon optez pour des fonds communs de placement. »
Concernant les performances économiques de l'Inde, il a déclaré : « Les performances économiques du pays au cours du premier semestre de l'exercice financier ont été mitigées. Le PIB du deuxième trimestre a été inférieur aux attentes, avec une croissance modérée d'indicateurs clés tels que les volumes de ciment, les ventes de véhicules particuliers et la collecte de l'impôt sur le revenu des sociétés.
Bien que Shah voit des opportunités de reprise au second semestre. « Les saisons des festivals et des mariages entraînent une résurgence de la consommation. Avec environ 4,8 millions de mariages attendus, générant des dépenses d’environ Rs 6 lakh crore, le second semestre (de l’exercice 25) s’annonce meilleur », a déclaré Shah.
En ce qui concerne les thèmes, la société de gestion de fonds prévoit une reprise du cycle d'investissement, les dépenses du gouvernement central et des entreprises étant en tête dans cette catégorie. Selon Kotak MF, les services financiers connaissent également des valorisations raisonnables. Troisièmement, l’un des thèmes clés pour 2025 est l’essor de l’IA générative. La demande en IA devrait être multipliée par 15 entre 2022 et 2027. Quatrièmement, le secteur de la consommation rurale en Inde montre des signes de reprise. La consommation indienne a connu une reprise mitigée après la COVID-19, les produits haut de gamme se portant bien tandis que la consommation de masse était à la traîne. Les zones urbaines ont jusqu’à présent surperformé la consommation rurale, mais un renversement de tendance est attendu dans les temps à venir. Par ailleurs, la nucléarisation des familles est passée de 34 % en 2008 à 50 % en 2022, ce qui stimulerait structurellement la demande de consommation. Enfin, les dépenses de santé devraient augmenter avec la hausse du PIB par habitant. À mesure que la population vieillit, on observe une tendance mondiale à l’augmentation des dépenses médicales. L’Inde est bien placée pour répondre à cette demande croissante, étant donné qu’elle est un important producteur de produits pharmaceutiques et de vaccins.
Du côté des titres à revenu fixe, avec des taux d'intérêt en baisse structurelle mais des fluctuations attendues, se concentrer sur les instruments de plus longue durée – idéalement avec un horizon de 12 à 18 mois permettrait aux investisseurs de bénéficier d'éventuelles baisses de taux futures, déclare Deepak Agarwal, CIO Debt, MD. Gestion d'actifs Kotak Mahindra. Selon le rapport, la RBI devrait réduire ses taux de 50 à 75 points de base d'ici décembre 2025. Le déficit combiné du centre et de l'État pour l'exercice 26 devrait se clôturer à près de 7 %, ce qui pourrait conduire à une amélioration de la note de l'Inde au cours de l'exercice 26. Des conditions macroéconomiques favorables, des relèvements potentiels de notation, une dynamique équilibrée entre l'offre et la demande et des baisses de taux sont susceptibles de conduire le rendement du G-sec à 10 ans à la baisse, s'échangeant dans la fourchette de . 6,25% à 6,50%. Cela fait des investissements à revenu fixe une opportunité intéressante pour ceux qui recherchent des rendements durables dans le scénario de marché actuel, explique Agarwal.