Fonds communs de placement en juillet : ces dernières semaines, les marchés ont atteint de nouveaux sommets, poussant les investisseurs à prendre leurs bénéfices en raison des valorisations élevées des actions indiennes. Le Nifty 50 a enregistré ses meilleurs gains mensuels (+6,6% en juin 2024, prochain meilleur mois mars 2024 à +1,6%) cette année et a clôturé au-dessus de la barre des 24 000 points.
Dans sa note mensuelle, le fonds commun de placement Mirae Asset a déclaré que le Nifty 50 avait connu sa plus forte baisse sur une seule journée le 4 juin, mais s'était redressé lors des séances suivantes.
« Le Nifty 50 a connu sa plus forte baisse en une seule journée le 4 juin 2024, le BJP n'ayant pas obtenu la majorité à lui seul ; cependant, l'indice a rebondi au cours des séances suivantes, la formation du gouvernement NDA dirigé par le BJP ayant rassuré les investisseurs sur la continuité de la politique et la stabilité politique. Il a notamment fallu 23 séances à l'indice pour passer de 23 000 à 24 000 (contre 88 séances de 22 000 à 23 000), soit le parcours de 1 000 points le plus rapide depuis 2021 », a déclaré l'AMC.
Prises rapides
Mirae Asset MF a observé :
> Objectifs du gouvernement : L'Inde devrait continuer à se concentrer sur la création d'emplois et les réformes économiques, quelles que soient les prochaines élections, afin de garantir la stabilité de l'économie. Les projections tablent sur une croissance réelle du PIB de 6,5 % et une croissance nominale du PIB de 10 à 11 %, ce qui pourrait doubler la taille de l'économie en seulement sept ans.
> Parcours politique et réformes : Il est peu probable qu’une réduction du mandat de l’AND inverse les réformes de la dernière décennie. Cependant, des réformes difficiles, comme celles liées au travail, pourraient nécessiter un consensus politique plus large. La croissance économique et les réformes restent essentielles à la création d’emplois, garantissant que la politique reste en phase avec les objectifs politiques.
> Consommation et politiques fiscales : Le nouveau gouvernement pourrait donner la priorité à la stimulation de la consommation privée, en particulier pour les groupes à faible revenu, afin d'obtenir de bons résultats lors des prochaines élections régionales. Le pourcentage des dépenses d'investissement est passé de 10 % à 18 %. Nous prévoyons que l'augmentation des dépenses d'investissement s'alignera sur la croissance nominale du PIB et qu'une plus grande réaffectation vers la consommation de masse sera réalisée. Un dividende supplémentaire de 1 100 milliards de roupies de la RBI au gouvernement permettra également d'accroître l'allocation aux programmes ruraux et de protection sociale sans réduire les dépenses d'investissement du gouvernement.
> Stabilité financière: Le gouvernement a pour objectif de réduire le déficit budgétaire à 5,1 % du PIB au cours de l’exercice 25 et à 4,5 % au cours de l’exercice 26 respectivement. Il est peu probable que le déficit budgétaire dépasse ces estimations ou que l’objectif de l’exercice 26 ne soit pas atteint. L’augmentation de l’objectif de déficit budgétaire pourrait nuire à la crédibilité de la consolidation budgétaire construite au fil des ans.
> Bilans solides : La solidité des bilans des banques et des entreprises est remarquable. Le montant net des actifs non productifs des banques est inférieur à 1 %, soit le plus bas depuis deux décennies, et les grandes entreprises ont des bilans solides. Bien que la dette publique ait augmenté après la COVID, la discipline budgétaire devrait garantir qu'elle reste gérable. Les niveaux d'endettement des ménages sont également raisonnables par rapport aux normes mondiales. La dette globale de l'Inde par rapport au PIB est inférieure à celle de 2010, alors qu'elle a augmenté à l'échelle mondiale.
Guide d'investissement pour le mois de juillet
Large Caps et diversification : Optez pour des fonds axés sur les grandes capitalisations et des fonds diversifiés comme les fonds à grande capitalisation, les fonds à capitalisation flexible et les fonds à capitalisation multiple. Ceux-ci offrent une exposition à une variété d'entreprises établies, répartissant vos risques et offrant un potentiel de croissance équilibré.
Fonds hybrides : ces fonds offrent une certaine flexibilité en répartissant stratégiquement les actifs entre les actions, les obligations et d'autres instruments. Ils constituent donc une bonne option de portefeuille de base, offrant à la fois croissance et stabilité.
Fonds thématiques : envisagez des fonds thématiques qui s'alignent sur les tendances de croissance prévues. Les fonds axés sur la consommation pourraient bénéficier de la hausse des dépenses, tandis que les fonds thématiques BFSI (Banque, services financiers et assurances) pourraient capitaliser sur la stabilité du secteur financier.
« Les investisseurs peuvent investir en fonction de leur profil de risque et continuer à allouer via des SIP. Nous privilégions les fonds orientés vers les grandes capitalisations et, par conséquent, toute nouvelle allocation peut être effectuée dans des fonds diversifiés comme les grandes capitalisations, Flexicap et Multicap. Les fonds hybrides, compte tenu de leur flexibilité dans la répartition des actifs, peuvent également être intégrés au portefeuille de base. Dans les fonds thématiques, ils peuvent préférer les fonds de consommation en raison de la reprise attendue de la consommation de masse et les fonds BFSI en raison du rapport risque-récompense décent », a déclaré la société de fonds dans une note.