Les investisseurs de Quant Mutual Fund subissent une pression immense depuis que le régulateur des marchés, le Securities and Exchange Board of India (Sebi), a lancé une enquête sur leurs prétendues activités de premier plan. L'organisme de réglementation a mené des activités de perquisition et de saisie à Mumbai et à Hyderabad, interrogeant les revendeurs Quant et les personnes liées à la situation.
Les investisseurs du Quant Mutual Fund ont racheté des investissements totalisant environ Rs 1 400 crore au cours des trois derniers jours. Des inquiétudes ont surgi parmi les investisseurs, les poussant à se demander s'ils devraient envisager d'abandonner leurs plans d'investissement systématiques (SIP) ou s'abstenir de faire de nouveaux investissements dans le fonds.
Quant Mutual Fund est connu pour ses programmes impressionnants sur différentes périodes dans les catégories d'actions. Un exemple notable est le Quant Small Cap Fund, qui a affiché des performances remarquables au cours des cinq dernières années. En cinq ans, le fonds a réalisé un rendement absolu exceptionnel d'environ 495 %. De même, le Quant Mid Cap Fund a également enregistré de bons résultats, offrant aux investisseurs un rendement de 348,65 % sur la même période.
Quant Mutual Fund a déclaré avoir environ Rs 9 355 crore dans ses coffres en mai, selon ET Mutual Funds, ce qui représente environ 12,41 % de son total d'actifs sous gestion (AUM). L’actif total sous gestion de la société de fonds s’élevait à Rs 66 052 crore.
La société de fonds, qui gère un total de 21 programmes de fonds communs de placement en actions, a indiqué que sur ces 21 programmes, quatre détiennent actuellement des réserves de trésorerie dépassant 1 000 crores de roupies dans leurs portefeuilles.
Recherche sur la fidélité
Fisdom Research, qui a publié une note de recherche destinée aux investisseurs, a déclaré que la structure de Quant Mutual Fund offre une certaine protection contre un exode potentiel d'investisseurs.
L'agence a noté que les actifs de Quant sont répartis sur près de deux douzaines de fonds d'actions, ce qui atténue l'impact d'un fonds sous-performant. « La société de fonds gère un portefeuille diversifié de 21 fonds dédiés aux actions avec des actifs bien répartis entre les fonds. Les actifs semblent être efficacement répartis entre les segments de clientèle. Nous estimons que la société de fonds gère des investissements rattachés à plus de 70 lakh folios », a déclaré Fisdom.
Un solide plan d’investissement systématique (SIP) de plus de Rs 1 200 crore garantit des entrées régulières, ce qui pourrait aider à contrebalancer les retraits des investisseurs. « Nous estimons que la société de fonds gère un portefeuille SIP sain de plus de Rs 1 200 crore, reflétant des entrées de détail persistantes qui devraient ancrer les actifs sous gestion investis de manière significative dans les fourchettes actuelles », a noté Fisdom.
Quant MF a vu ses actifs augmenter, passant de Rs 2 400 crore en 2019 à Rs 93 000 crore (11,1 milliards de dollars) actuellement, ce qui en fait l'un des fonds communs de placement à la croissance la plus rapide d'Inde.
Actifs liquides Vraisemblablement, Quant détient des actions facilement vendables pour répondre à tout besoin de rachat immédiat.
« Nous considérons le profil de liquidité des deux fonds comme relativement confortable par rapport à leurs pairs des catégories clés. Une telle évaluation est attribuable à des allocations relativement plus élevées aux actions de grande capitalisation plus liquides, même dans les fonds purs de moyenne et petite capitalisation, ainsi qu'à une proportion plus élevée de liquidités. « , a noté Fisdom.
« Les investisseurs à plus long terme, y compris ceux qui disposent de SIP/STP en cours, peuvent continuer à conserver leurs investissements existants, car leur horizon d'investissement peut leur permettre de résister à la volatilité à court terme et de bénéficier d'une reprise potentielle. Pour les investisseurs cherchant à liquider leurs investissements à très court terme, il est prudent de réduire les risques en abandonnant les fonds d’actions purement gérés par la société de gestion du fonds. Cette stratégie peut aider à atténuer les risques associés aux réactions potentielles du marché et aux mesures réglementaires », déclare Sagar Shinde, vice-président de la recherche chez Fisdom.
Recherche en investissement Morningstar
« À ce stade, le rachat est fortement individuel et dépend de divers facteurs propres à chaque investisseur. Cependant, une approche idéale consiste à conserver les investissements existants, tandis que les investisseurs peuvent choisir de ne pas investir d’argent supplémentaire dans ces fonds. Les investisseurs pourront prendre des décisions plus éclairées une fois que la situation sera plus claire », a déclaré Himanshu Srivastava, directeur associé – Manager Research, Morningstar Investment Research India.
Anand Rathi Wealth Limitée
« Les investisseurs en fonds communs de placement ne devraient pas réagir aux nouvelles contrairement aux investisseurs en actions. Une nouvelle négative sur une action peut entraîner une chute immédiate du cours de l'action, mais cette logique n'est pas applicable à un fonds commun de placement. Un fonds commun de placement est un panier d'actions et sa performance dépend de la performance sous-jacente des actions. Toute nouvelle négative sur AMC ne peut pas avoir d'impact sur la performance du fonds commun de placement si les actions sous-jacentes continuent de bien se comporter. En tant que tels, les investisseurs doivent continuer à conserver leurs investissements dans Quant AMC et peuvent poursuivre leurs nouveaux projets d'achat », a déclaré Feroze Azeez, PDG adjoint d'Anand Rathi Wealth Limited.
Autres experts
« Non, les investisseurs ne devraient pas liquider leurs investissements. À court terme, cela peut avoir un impact sur les valeurs liquidatives de ce fonds en raison de la pression à la vente. Ceux qui investissent sans aucune assistance professionnelle pourraient toujours paniquer et racheter leurs fonds », a déclaré Rajesh Minocha, planificateur financier certifié (CFP), fondateur de Financial Radiance.
« Pour le moment, nous souhaitons accorder le bénéfice du doute au Quant et conseillons aux investisseurs de rester sur place. Nous ne constatons pas d'impact majeur sur la performance des fonds. Les rachats massifs à tous les niveaux doivent être clairement évités jusqu'à ce que une clarté absolue est obtenue. Les investisseurs devraient poursuivre leurs SIP dans les fonds Quant mais attendre de regrouper certains investissements dans leurs programmes jusqu'à ce que l'enquête soit terminée », a déclaré Gaurav Goel, conseiller en investissement enregistré chez Sebi.