Franklin Templeton Asset Management India s'apprête à réintégrer le marché de la dette indienne avec une nouvelle offre de fonds, marquant son retour après la fermeture inattendue de six fonds en avril 2020.
Le lancement du Franklin India Ultra Short Duration Fund intervient plus de quatre ans après que le gestionnaire d'actifs a mis fin à 3,7 milliards de dollars de programmes de dette en raison d'une grave crise de liquidité exacerbée par les difficultés du secteur bancaire parallèle et la pandémie de COVID-19.
Le nouveau fonds, géré par Rahul Goswami, directeur des investissements et directeur général des titres à revenu fixe indiens chez Franklin Templeton, et par le gestionnaire de portefeuille Pallab Roy, sera ouvert à la souscription le 19 août et fermera le 28 août.
Il se concentrera sur les investissements en obligations d’entreprises, certificats de dépôt, papiers commerciaux, bons du Trésor et titres d’État, avec une échéance moyenne pondérée de trois à six mois.
Le retour de Franklin sur le marché de la dette intervient dans un contexte d'amélioration des conditions sur les marchés du crédit indiens, les ratios de créances douteuses des banques ayant atteint des niveaux planchers depuis plusieurs années. Le fonds vise à offrir un équilibre entre revenus et croissance du capital, en particulier pour les investisseurs conservateurs en titres à revenu fixe.
« Dans le scénario macroéconomique actuel et dans l'attente d'une pentification de la courbe des rendements en raison d'un environnement de forte liquidité, le fonds vise à être bien positionné pour offrir une combinaison de revenus et de croissance du capital aux investisseurs à revenu fixe conservateurs », a déclaré Goswami dans un communiqué.
Ce nouveau produit réintroduit une catégorie qui faisait partie des fonds fermés en 2020. Actuellement, le portefeuille de dette de Franklin Templeton en Inde comprend six programmes, tels que des fonds de dette liquide, du marché monétaire, au jour le jour, à taux variable, bancaires et PSU et des fonds de dette d'entreprise.
Le Fonds Ultra Short Duration est conçu pour répondre aux besoins de liquidité à court terme ou pour servir de réserve pour les fonds d’urgence.
La fermeture en 2020 de six programmes de dette, qui détenaient plus de 25 000 crores de roupies d'actifs, a été un événement important dans le paysage financier indien. Il s'agissait d'une réponse directe au resserrement des conditions de liquidité et à l'impact plus large de la crise du système bancaire parallèle. Depuis lors, Franklin Templeton a entièrement remboursé les investisseurs.