En 2011, un homme de Bengaluru a acheté un appartement que tout le monde pensait être trop cher. Une décennie plus tard, la vente de cette même maison a financé un appartement sans dette à Pune – avec de l'argent laissé pour les investissements. Son histoire ravive un débat indien intemporel: acheter une maison ou parier sur les fonds communs de placement?
Akhil Agarwal, un comptable agréé, a partagé l'histoire sur LinkedIn: un voisin qui a acheté un appartement de Bengaluru à ce qui semblait être un pic du marché en 2011. La décision a attiré le scepticisme. Mais des années plus tard, la propriété a non seulement fourni une maison stable à sa famille en pleine croissance – elle a également suffisamment apprécié pour financer un style de vie amélioré dans une autre ville.
Lorsqu'il a déménagé à Pune, le produit de la vente de son ancien appartement lui a acheté un appartement haut de gamme, avec un capital excédentaire toujours à portée de main. «L'immobilier concerne la stabilité de la famille et de la tranquillité d'esprit», note Agarwal, contestant l'argument souvent binaire entre les fonds communs de placement (MF) et la propriété.
Le vrai calcul, dit-il, réside dans ce que beaucoup manquent: le loyer économisé.
Alors qu'un crore à plat peut nécessiter un EMI de 60 000 à 70 000 ₹ par mois, la location du même endroit pourrait ne coûter que 20 000 à 25 000 ₹. Plus de 20 à 30 ans, le loyer économisé par la possession pourrait dépasser 90 lakh. Ajoutez à cela l'appréciation de l'actif – souvent 3 à 4x dans les métros – et les chiffres commencent à s'accumuler en faveur de la propriété.
Agarwal souligne que la plupart des comparaisons MF-VS-House reposent sur des hypothèses étroites. Ils tiennent rarement à prendre en compte l'escalade des loyers, la stabilité émotionnelle ou la façon dont les rendements forestiers du MF peuvent varier en fonction du timing et de la sélection.
Cependant, la situation financière n'est pas toujours aussi claire. Dans les villes avec des rendements locatifs très faibles (où le ratio prix / cours dépasse 20x), la location peut être plus économique. Si le loyer économisé est agressivement investi dans des fonds communs de placement à, par exemple, un TCAC à 12%, il pourrait surpasser les gains de propriétés modestes – en particulier sur les marchés de niveau 2 ou de niveau 3.
Pourtant, le gain à long terme de la possession va au-delà des chiffres. Avec une maison entièrement versée, il n'y a pas de loyer, pas d'EMI – juste un actif tangible et la paix de la permanence.