Les indicateurs économiques sont parmi les outils les plus précieux que les investisseurs peuvent placer dans leurs arsenaux. Conformément à leur publication, larges dans leur portée et leur gamme, des mesures telles que l’indice des prix à la consommation (IPC) et des rapports écrits comme le livre beige sont libres d’inspection et d’analyse pour tous les investisseurs. Les décideurs politiques, notamment ceux de la Réserve fédérale, utilisent des indicateurs pour déterminer non seulement où va l’économie, mais à quelle vitesse elle y va.
Bien que les investisseurs devraient se familiariser avec les indicateurs économiques, les rapports sont certes souvent secs et les données sont brutes. En d’autres termes, les informations doivent être mises en contexte avant de pouvoir être utiles pour prendre des décisions concernant les investissements et l’allocation d’actifs. Mais ces publications de données brutes contiennent des informations précieuses. Les divers groupes gouvernementaux et à but non lucratif qui mènent les enquêtes et publient les rapports font un très bon travail en rassemblant et en présentant de manière cohérente ce qu’il serait logistiquement impossible pour un investisseur de faire par lui-même. La plupart des indicateurs offrent une couverture nationale et beaucoup ont des ventilations sectorielles détaillées, qui peuvent toutes deux être très utiles aux investisseurs individuels.
Qu’est-ce qu’un indicateur économique ?
Dans sa forme la plus simple, un indicateur pourrait être considéré comme n’importe quel élément d’information qui peut aider un investisseur à déchiffrer ce qui se passe dans l’économie. L’économie américaine est essentiellement une chose vivante où, à un moment donné, il y a des milliards de pièces mobiles, certaines agissant, d’autres réagissant. Cette simple vérité rend les prédictions extrêmement difficiles. Elles doivent toujours impliquer un grand nombre d’hypothèses, quelles que soient les ressources mises à la tâche. Mais avec l’aide d’un large éventail d’indicateurs économiques, les investisseurs sont en mesure de mieux comprendre les diverses conditions économiques. Il existe également des indices pour les indicateurs coïncidents et les indicateurs retardés – les composants de chacun sont basés sur leur tendance à augmenter pendant ou après une expansion économique.
Utilisation en tandem, utilisation en contexte
Une fois qu’un investisseur comprend comment divers indicateurs sont calculés et leurs forces et limites relatives, plusieurs rapports peuvent être utilisés conjointement pour prendre des décisions plus approfondies. Par exemple, dans le domaine de l’emploi, envisagez d’utiliser les données de plusieurs diffusions. En utilisant les données sur les heures travaillées (de l’indice du coût de l’emploi) ainsi que le rapport sur le travail et la masse salariale non agricole, les investisseurs peuvent obtenir une image assez complète de l’état du marché du travail.
De plus, l’augmentation des chiffres des ventes au détail est-elle validée par l’augmentation des dépenses personnelles ? Les nouvelles commandes d’usine entraînent-elles une augmentation des expéditions d’usine et des chiffres plus élevés de biens durables ? Des salaires plus élevés apparaissent-ils dans des chiffres de revenu personnel plus élevés ? L’investisseur avisé examinera de haut en bas la chaîne d’approvisionnement pour trouver une validation des tendances avant d’agir sur les résultats de la publication d’un indicateur.
Personnaliser votre recherche
Certaines personnes peuvent préférer très bien comprendre quelques indicateurs spécifiques et utiliser ces connaissances spécialisées pour faire des investissements en fonction de leurs analyses. D’autres voudront peut-être adopter une approche touche-à-tout, comprenant les bases de tous les indicateurs sans trop compter sur aucun. Par exemple, un couple de retraités vivant sur une combinaison de pensions et d’obligations du Trésor à long terme devrait rechercher des choses différentes de celles d’un négociant en bourse qui surfe sur les vagues du cycle économique. La plupart des investisseurs se situent au milieu, espérant que les rendements boursiers seront stables et proches des moyennes historiques à long terme (environ 8 % à 10 % par an).
Il est utile de savoir quelles sont les attentes pour chaque publication individuelle, ainsi que de connaître généralement les prévisions macroéconomiques. Les chiffres des prévisions peuvent être trouvés sur plusieurs sites Web publics, tels que Yahoo! Finance ou MarketWatch. Le jour de la publication d’un indicateur spécifique, des communiqués de presse tels que l’Associated Press et Reuters présenteront des chiffres avec des éléments clés mis en évidence.
Il est utile de lire un rapport sur l’un des fils de presse, qui peut analyser les données des indicateurs à travers les filtres des attentes des analystes, des chiffres de saisonnalité et des résultats d’une année sur l’autre. Pour ceux qui font appel à des conseillers en placement, ces personnes analyseront probablement les indicateurs récemment publiés dans un prochain bulletin ou en discuteront lors de réunions à venir.
Indicateurs d’inflation : garder un œil vigilant
De nombreux investisseurs, en particulier ceux qui investissent principalement dans des titres à revenu fixe, s’inquiètent de l’inflation. L’inflation actuelle, sa force et ce qu’elle pourrait être à l’avenir sont toutes essentielles pour déterminer les taux d’intérêt en vigueur et les stratégies d’investissement. Il existe plusieurs indicateurs qui se concentrent sur la pression inflationniste. Les plus notables de ce groupe sont l’indice des prix à la production (IPP) et l’indice des prix à la consommation (IPC). De nombreux investisseurs utiliseront le PPI pour essayer de prédire le prochain IPC.
Il existe une relation statistique prouvée entre les deux, car la théorie économique suggère que si les producteurs de biens sont obligés de payer plus pour la production, une partie de l’augmentation des prix sera répercutée sur les consommateurs. Chaque indice est dérivé indépendamment, mais les deux sont publiés par le Bureau of Labor Statistics (BLS). Les autres indicateurs clés de l’inflation comprennent les niveaux et les taux de croissance de la masse monétaire et l’indice du coût de l’emploi (ECI).
Production économique : les investisseurs boursiers s’informent à l’intérieur
Le produit intérieur brut (PIB) est peut-être l’indicateur le plus important, en particulier pour les investisseurs en actions qui se concentrent sur la croissance des bénéfices des entreprises. Étant donné que le PIB représente la somme de ce que produit notre économie, son taux de croissance devrait se situer dans certaines fourchettes. Si les chiffres commencent à sortir de ces fourchettes, la peur de l’inflation ou de la récession augmentera sur les marchés. Pour devancer cette peur, de nombreuses personnes suivront les indicateurs mensuels qui peuvent éclairer le rapport trimestriel sur le PIB.
Par exemple, les expéditions de biens d’équipement du rapport sur les commandes d’usine sont utilisées pour calculer les commandes d’équipements durables des producteurs dans le rapport sur le PIB. Des indicateurs tels que les ventes au détail et les soldes des comptes courants sont également utilisés dans les calculs du PIB, de sorte que leur publication aide à compléter une partie du puzzle économique avant la publication trimestrielle du PIB.
D’autres indicateurs qui ne font pas partie des calculs réels du PIB sont toujours précieux pour leurs capacités prédictives. Des paramètres tels que les stocks des grossistes, le livre beige, l’indice des directeurs d’achat (PMI) et le rapport sur le travail mettent tous en lumière le bon fonctionnement de notre économie. Avec l’aide de toutes ces données mensuelles, les estimations du PIB commenceront à se resserrer au fur et à mesure que les données des composantes seront publiées lentement tout au long du trimestre. Au moment où le rapport sur le PIB réel sera publié, il y aura un consensus général sur le chiffre qui est remarquablement précis. Si les résultats réels s’écartent beaucoup des estimations, les marchés évolueront, souvent avec une forte volatilité. Si le nombre tombe juste au milieu de la fourchette attendue, alors les marchés et les investisseurs peuvent collectivement se féliciter et laisser les tendances d’investissement dominantes se poursuivre.
Marquez votre calendrier
Parfois, les indicateurs jouent un rôle plus précieux parce qu’ils contiennent des données très actuelles. Le rapport PMI de l’Institute for Supply Management, par exemple, est généralement publié le premier jour ouvrable de chaque mois. En tant que tel, il s’agit de l’une des premières données agrégées disponibles pour le mois qui vient de s’achever. Bien qu’elles ne soient pas aussi riches en détails que de nombreux indicateurs à suivre, les ventilations par catégorie sont souvent séparées pour donner des indices sur des éléments tels que les futurs détails du rapport sur la main-d’œuvre (à partir des résultats de l’enquête sur l’emploi) ou les stocks des grossistes (enquête sur les stocks).
L’ordre relatif dans lequel les indicateurs sont présentés ne change pas d’un mois à l’autre, de sorte que les investisseurs voudront peut-être marquer quelques jours sur leurs calendriers mensuels pour se renseigner sur les domaines de l’économie qui pourraient changer leur façon de penser à leurs investissements ou à leur horizon temporel. . Dans l’ensemble, les décisions d’allocation d’actifs peuvent fluctuer dans le temps, et il peut être judicieux d’effectuer de tels changements après un examen mensuel des indicateurs macro.
L’essentiel
Des données de référence sur les indicateurs économiques arrivent sans ordre du jour ni argumentaire de vente. Les données juste et c’est difficile à trouver de nos jours. En se familiarisant avec le quoi et le pourquoi des principaux indicateurs économiques, les investisseurs peuvent mieux comprendre le marché boursier et l’économie dans laquelle leurs dollars sont investis, et ils peuvent également être mieux préparés à revoir une thèse d’investissement lorsque le moment est venu. Bien qu’il n’y ait pas un seul « indicateur magique » qui puisse dicter s’il faut acheter ou vendre, l’utilisation de données d’indicateurs économiques en conjonction avec une analyse standard des actifs et des titres peut conduire à une gestion de portefeuille plus intelligente à la fois pour le gestionnaire d’actifs professionnel et l’investisseur autonome. .