À l’aube de 2025, les investisseurs sont confrontés à une année marquée par les changements économiques et les nouvelles opportunités sur le marché. Pour en tirer le meilleur parti, il est essentiel de se concentrer sur une allocation d’actifs intelligente : équilibrer croissance et gestion des risques. Une combinaison diversifiée d’actions, de dettes, d’or et d’immobilier peut offrir à la fois rendements et stabilité.
Alors que les taux d’intérêt devraient atteindre des sommets, que les actions de grandes capitalisations semblent prometteuses et que l’or reste une couverture fiable, comprendre ces tendances aidera à faire des choix éclairés. Voici un guide simple pour vous aider à décider où investir et comment structurer votre portefeuille pour 2025.
Actions : recentrer l’attention sur les grandes capitalisations
L’exubérance des dernières années sur les marchés actions laisse place à une période de modération. La demande urbaine a ralenti et les bénéfices des entreprises se stabilisent, ce qui témoigne de la nécessité de modérer les attentes. Les actions à grande capitalisation sont sur le point de mener la charge en 2025, avec des secteurs comme les banques privées, les produits de grande consommation, les télécommunications et le ciment montrant un fort potentiel.
« Nous pensons que ce sera au tour des grandes capitalisations d'obtenir des résultats en 2025. Des secteurs tels que les banques privées, les télécommunications, les produits de grande consommation et le ciment devraient bien se porter. Les petites et moyennes capitalisations seront également performantes, mais les investisseurs doivent modérer leurs attentes en matière de rendement. Les investisseurs en fonds peuvent considérer les fonds flexicap comme une opportunité d'investir. Ceux qui disposent de SIP devraient continuer à connaître la volatilité des marchés », déclare Rahul Jain, président et chef de Nuvama Wealth.
Parallèlement, les actions de petite et moyenne capitalisation peuvent toujours générer des rendements solides sur le long terme, mais les investisseurs doivent adopter un horizon de 2 à 3 ans et des attentes réalistes, en alignant leurs stratégies sur les tendances plus larges du marché. Les plans d'investissement systématiques (SIP) restent un outil fiable pour faire face à la volatilité des marchés et établir la moyenne des coûts. « Concentrez-vous sur la sélection d'actions cotées de moyennes et petites capitalisations selon une approche bottom-up, avec un horizon d'investissement de 2 à 3 ans et des attentes de rendement de 20 % ou plus. Pour les investissements réalisés via des fonds, l'horizon s'étend jusqu'à 3-5 ans. ans. Des opportunités de crédit neutres par rapport au marché et de situations particulières sont identifiées avec un horizon de 3 à 5 ans et des attentes de rendement de 15 à 20 %. Pour les investissements via des fonds, l'horizon s'étend jusqu'à 7 à 10 ans », explique Saurabh Rungta – MD et CIO, Avendus Wealth Management.
Dette : saisir des opportunités
Les investissements en dette se démarqueront en 2025, alors que les taux d’intérêt culmineront et qu’une éventuelle baisse des taux se profile. Bloquer des rendements plus élevés peut être une décision prudente. « L'inflation des prix de détail se situe dans la bande de tolérance de la RBI et la croissance a ralenti. Nous pensons que les taux d'intérêt ont atteint un sommet et qu'une baisse des taux se profile à l'horizon. Les investisseurs dans les FD, les NCD et les obligations devraient verrouiller leurs investissements à des rendements plus élevés. Au-delà des valeurs traditionnelles « , explique Jain.
Selon les experts, l’exploration des opportunités axées sur le crédit peut également offrir de meilleurs résultats. Ce segment devrait connaître une croissance significative, avec l'arrivée de produits innovants sur le marché pour répondre à l'évolution des besoins des investisseurs. « Les investissements en dette auprès d'émetteurs de haute qualité (AAA/AA+) devraient générer des rendements après impôts qui pourraient ne pas suffire à battre l'inflation pour les investisseurs HNI. Pour obtenir de meilleurs résultats, les investisseurs devront explorer des opportunités de crédit performantes et similaires. Ce segment est prêt pour la croissance, avec de nombreux lancements de produits prévus dans les années à venir. Contrairement aux marchés internationaux, le crédit constitue actuellement une part bien inférieure des actifs des clients par rapport aux actions en Inde, une tendance susceptible de changer considérablement au cours de la prochaine décennie », explique Rungta.
L'or : une couverture fiable
L'or continue de briller en tant qu'actif stratégique, justifiant une allocation de 5 à 10 % dans les portefeuilles. Il sert de couverture naturelle en période d’incertitude, soutenue par une inflation mondiale résiliente et des tensions géopolitiques prolongées. En outre, la dédollarisation en cours et la forte demande des banques centrales, notamment chinoises, renforcent ses perspectives à long terme.
« L'or est positionné pour bénéficier à la fois de la dépréciation de l'INR et de la hausse des prix. Cependant, les rendements devraient être sporadiques plutôt que linéaires, avec un horizon d'investissement de 18 à 24 mois. Il devrait rester un élément essentiel pour les portefeuilles des clients, justifiant une allocation continue. » dit Rungta.
L’immobilier : un atout patrimonial
L'immobilier reste une classe d'actifs attrayante, portée par une demande de consommation robuste et des opportunités en évolution dans les segments résidentiels et commerciaux. Les investisseurs peuvent explorer les REIT, qui devraient bénéficier de la forte demande des centres de capacité mondiaux (CCG) et de l’expansion des entreprises nationales, ainsi que d’éventuelles réductions des taux d’intérêt. « Ces dernières années, nous avons assisté à une demande saine de la part du segment des logements de luxe/premium. Les FIA RE dédiés peuvent donner une exposition à des portefeuilles de bureaux commerciaux et de logements résidentiels de luxe de haute qualité, permettant aux investisseurs d'obtenir des rendements plus élevés sur les portefeuilles RE ainsi que des plus-values à l'échéance. « , dit Jain.
« Le secteur immobilier continuera d'être tiré par une forte demande de consommation, créant des opportunités d'investissement attrayantes, notamment dans les prêts aux promoteurs immobiliers. Cependant, étant donné la nécessité de souscrire et de surveiller les risques, nous préférons investir par l'intermédiaire de gestionnaires de fonds ou de structures institutionnelles similaires. « , ajoute Rungta.
Au cours des deux dernières années, les actifs à risque ont généré des rendements exceptionnels, mais 2025 devrait apporter un changement. Les cycles de marché sont par nature non linéaires et il sera essentiel de donner la priorité à la gestion des risques plutôt qu’à la recherche de rendements élevés. La diversification entre les classes d’actifs (actions, dette, or et immobilier) reste la pierre angulaire d’un portefeuille résilient.