Investissement en fonds communs de placement : fonds Flexicap ou fonds multicaps – où pouvez-vous obtenir plus de rendement ?

Investir sur les marchés financiers, que ce soit par le biais d'actions ou de fonds communs de placement, nécessite une recherche et une évaluation minutieuses. Les conseils traditionnels soulignent l’importance de la diversification, en particulier lors des hauts ou des bas du marché. Un moyen efficace de parvenir à une diversification consiste à investir dans des fonds multi-capitalisations et flexi-cap, qui répartissent les investissements sur différentes capitalisations boursières, y compris les actions à grande, moyenne et petite capitalisation.

Les fonds multi-capitalisations et flexi-cap font partie des catégories de fonds d’actions les plus importantes et les plus populaires du secteur des fonds communs de placement. Depuis janvier 2021, les fonds flexi-cap ont attiré des investissements nets de Rs 72 248 crores, tandis que les fonds multi-capitalisations ont reçu des entrées nettes de Rs 88 856 crores au cours de la même période.

Que sont les fonds Flexi cap ?

Les fonds Flexicap sont des fonds d'actions qui ont la flexibilité d'investir dans différents segments de capitalisation boursière tels que les actions à grande, moyenne et petite capitalisation, sans limitations strictes. Cela permet au gestionnaire du fonds d'ajuster dynamiquement l'allocation du fonds en fonction des conditions actuelles du marché, de capitaliser sur les opportunités potentielles et d'évaluer les valorisations en conséquence.

« Selon la définition, les fonds flexicap sont des fonds communs de placement d'actions qui investissent dans des sociétés de différentes capitalisations boursières. Le gestionnaire de fonds a la possibilité de modifier les allocations en fonction des conditions et des opportunités du marché. Actuellement, en moyenne, les gestionnaires de fonds détiennent environ 55 % des fonds dans  » .

Les fonds flexi-cap ont gagné en popularité auprès des investisseurs individuels, avec un total de 39 régimes dans cette catégorie accumulant un actif sous gestion combiné de Rs 4,30 lakh crore, ce qui en fait la deuxième catégorie en termes de taille d'actif après les régimes sectoriels.

Il existe 39 fonds flexi-cap disponibles sur le marché des capitaux avec un actif total sous gestion (AUM) de Rs 4,29 lakh crore à la fin du mois d'août, tandis qu'il existe 26 fonds multi-capitalisations avec un AUM de Rs 1,73 lakh crore.

« Une plus grande diversification en répartissant les investissements permet d'équilibrer le risque et la récompense de ces fonds. Historiquement, les fonds flexi-cap ont tendance à mieux performer sur des marchés volatils en raison de cette facilité de répartition des investissements à tous les niveaux », a déclaré Varun Goel, gestionnaire de fonds senior – actions chez Mirae Asset Investment Managers (Inde).

Fonds multicaps

Les fonds d'actions multicaps offrent aux investisseurs la possibilité d'investir dans des sociétés de différentes tailles et dans différents secteurs. Cette flexibilité permet aux gestionnaires de fonds de répartir les fonds entre grandes, moyennes et petites entreprises en fonction des conditions du marché.

Ces fonds offrent une exposition à tous les secteurs clés qui font avancer l'économie indienne, ce qui en fait un choix d'investissement idéal pour un horizon de 5 ans ou plus. En investissant dans des fonds multi-capitalisations, les investisseurs peuvent éliminer le besoin d’acheter plusieurs fonds afin d’obtenir une couverture complète du marché.

« En ce qui concerne les fonds Multicap, ils doivent respecter une allocation obligatoire – en allouant au moins 25 % chacun aux segments Large, Mid et Smallcap. En termes de profil de risque, ces fonds comportent des risques plus élevés, mais dans un marché haussier, ils Les fonds Smallcap peuvent également potentiellement bien se concentrer sur l'investissement dans les sociétés qui sont généralement classées en dessous des 250 premières sociétés en termes de capitalisation boursière. Ces sociétés sont généralement aux premiers stades de croissance avec un potentiel d'expansion important, mais peuvent également faire faillite. Par conséquent, ces fonds sont très volatils et plus sensibles aux ralentissements économiques et aux cycles économiques », a déclaré Alok.

Où investir ?

Selon la réglementation SEBI, les fonds multi-capitalisations doivent allouer au moins 50 % de leur portefeuille à des actions de petite capitalisation, qui comprennent les petites et moyennes capitalisations. Les fonds multi-capitalisations ont surperformé les fonds flexi-cap en termes de rendements moyens. Sur un an, les fonds multi-caps ont généré des rendements de 43,88%, contre 39,81% pour les fonds flexi-cap. Sur une période de trois ans, les fonds multi-caps ont généré un rendement de 21,45%, tandis que les fonds flexi-cap ont généré un rendement moyen de 18,04%.

« Le fonds multicap est le mieux adapté aux investisseurs ayant un horizon à long terme et une tolérance au risque élevée. Lorsqu'ils choisissent entre ces fonds, les investisseurs doivent tenir compte de leur tolérance au risque, de leurs objectifs d'investissement et de leur horizon temporel pour sélectionner le fonds qui correspond le mieux à leurs objectifs financiers.  » dit Alok.

« Les fonds à capitalisation flexible, avec leur flexibilité inhérente, sont préférés car ils peuvent mieux gérer l'aversion au risque ou la volatilité en ajustant la combinaison de grandes, moyennes et petites capitalisations », Meenakshi Dawar, gestionnaire de fonds d'investissement en actions, Nippon India. Fonds commun de placement, a déclaré.

(Les opinions exprimées par l’expert en investissement sont les leurs.)