Alors que l’Inde se prépare à Diwali et à Dhanteras, où les achats d’or prennent traditionnellement de l’ampleur, les investisseurs ont plus d’options que l’achat de bijoux, de pièces de monnaie ou de lingots. L’or numérique et les fonds négociés en bourse (ETF) sur l’or offrent des moyens alternatifs de s’exposer au métal jaune, mais ils diffèrent par la structure de propriété, les coûts, la liquidité et la protection des investisseurs.
Le rapport du World Gold Council (WGC), Digital Gold: Unlocking a $700-Billion Opportunity, estime le marché mondial de l’or numérique entre 45 et 55 milliards de dollars, contre environ 600 milliards de dollars pour les ETF adossés à l’or. Alors que l’or numérique gagne du terrain grâce aux applications de paiement et aux plateformes en ligne, le rapport identifie la confiance, l’accès, l’utilité des produits et les prix comme des facteurs clés qui détermineront sa croissance.
L’or numérique offre accessibilité et propriété fractionnée
L’or numérique permet aux investisseurs d’acheter de petites quantités d’or via des applications et des plateformes en ligne, le métal sous-jacent étant détenu par un fournisseur. En Inde, des plateformes telles que Paytm, PhonePe et Google Pay ont contribué à élargir l’accès au produit.
Cela peut attirer les acheteurs des fêtes de fin d’année qui souhaitent investir de petites sommes plutôt que de faire un achat initial important. Toutefois, les investisseurs doivent examiner les modalités de garde du fournisseur, les frais applicables, les conditions de rachat physique et les protections disponibles si le fournisseur est confronté à des difficultés financières.
L’or numérique ne devrait pas automatiquement être considéré comme moins cher ou plus sûr simplement parce qu’il est acheté en ligne. Le rapport du WGC note que les coûts d’approvisionnement, de garde et de conformité continuent d’affecter les prix.
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Les ETF sur l’or offrent un accès basé sur les échanges
Les ETF sur l’or offrent une exposition aux prix de l’or grâce à des unités négociées en bourse. Les investisseurs ont généralement besoin d’un compte démat et de trading pour acheter et vendre des parts d’ETF, les rendant ainsi accessibles à ceux qui participent déjà au marché des valeurs mobilières.
Contrairement à l’or numérique acheté via des applications de paiement, les transactions ETF ont lieu sur une bourse. Les investisseurs peuvent vérifier les prix du marché et négocier pendant les heures de marché, bien que la liquidité et les écarts acheteur-vendeur puissent varier selon les programmes.
Les investisseurs doivent comparer les ratios de dépenses, les frais de courtage, l’erreur de suivi et la liquidité des transactions avant de choisir un ETF. Les parts d’ETF ne sont pas la même chose que la détention directe d’or physique, et les investisseurs particuliers vendent généralement leurs parts en bourse plutôt que de les racheter contre de l’or physique.
Les coûts et la protection des investisseurs sont importants
Les deux formats diffèrent également par leurs structures réglementaires et contractuelles. Les investisseurs en or numérique doivent vérifier attentivement les conditions du fournisseur, le support physique et les conditions de rachat. Ils ne doivent pas supposer que l’or numérique offre aux investisseurs les mêmes protections que les produits réglementés du marché des valeurs mobilières.
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Les ETF sur l’or ont une structure de fonds commun de placement définie et sont réglementés par le Securities and Exchange Board of India (SEBI). Leurs rendements restent cependant liés au prix de l’or et peuvent fluctuer.
Quel format les investisseurs festifs doivent-ils choisir ?
L’or numérique peut convenir aux acheteurs en quête de commodité et d’achats à petit prix, tandis que les ETF sur l’or peuvent être plus appropriés pour les investisseurs recherchant une exposition négociée en bourse sur le marché des valeurs mobilières.
Pour les investisseurs de Diwali et de Dhanteras, la décision devrait dépendre de l’objectif de l’achat, des coûts totaux, des besoins de liquidité et de l’aisance avec la structure du produit. Les achats festifs peuvent être l’occasion d’investir, mais le choix d’un investissement dans l’or doit être guidé par la transparence, les coûts et la protection des investisseurs plutôt que par la seule commodité.
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