Investissement dans les fonds communs de placement : l’expansion économique de l’Inde est étroitement liée à la performance de ses marchés boursiers. Lorsque certains secteurs commencent à croître, cela entraîne une confiance accrue des investisseurs, une activité accrue du marché et des prix des actifs élevés. Cette perspective optimiste au sein des marchés boursiers stimule les investissements supplémentaires dans ces secteurs en évolution. L’Inde offre un paysage d’investissement varié, allant des institutions financières bien établies aux startups pionnières. Cependant, comprendre et naviguer dans ce vaste paysage peut être difficile.
La diversification permet de remédier à ce problème en répartissant les investissements sur différentes classes d’actifs, industries et tailles d’entreprise. Grâce à la diversification, l’influence d’une seule entreprise ou d’un seul secteur confronté à un déclin est atténuée. Ainsi, en s’exposant à un large indice représentatif de la diversité de l’économie indienne, les investisseurs se positionnent pour récolter les fruits de sa croissance.
Radhika Gupta, directrice générale et directrice générale d’Edelweiss, a partagé ses conseils à ceux qui investissent dans des fonds communs de placement. Dans une série de publications sur X, elle a déclaré que les investisseurs devraient s’assurer que « 80 % » de leur portefeuille soit composé de « fonds dal-chawal ».
Elle a mentionné que les fonds communs de placement hybrides équilibrés et agressifs peuvent être comparés au dal-chawal, car ils sont considérés comme des fonds toutes saisons. Elle a conseillé aux investisseurs de ne pas investir dans des fonds thématiques étroits qui peuvent bien performer au cours d’un cycle, mais pas au cours du suivant. Un portefeuille de placement diversifié contient une variété d’actifs pour réduire le risque associé à un seul investissement. Cette stratégie peut vous aider à protéger vos finances contre des pertes importantes et potentiellement amplifier les gains grâce à l’effet d’équilibrage de différentes classes d’actifs.
« Qu'est-ce qu'un fonds dal chawal ? Des fonds à large base qui sont adaptés à tous les temps et couvrent une gamme de secteurs. Des types hybrides équilibrés et agressifs. Des types d'indices flexibles, multiples, larges et moyens, à large base 250-500. Des fonds pour toujours. Qu'il soit actif ou passif, cela n'a pas d'importance – l'important n'est pas un fonds à thème étroit qui fonctionne dans un cycle et pas dans le suivant », a posté Gupta sur X.
Expliquant le modèle d'investissement, Gupta a présenté un portefeuille dans lequel un SIP mensuel de 27 000 roupies a été effectué avec 31 fonds. Sur ces 31 fonds, 15 étaient des fonds sectoriels étroits.
Elle a expliqué : « J’ai récemment vu le portefeuille d’un investisseur avec un SIP mensuel de 27 000 roupies. Sur 31 fonds, 15 étaient des fonds sectoriels étroits. Le danger en ces temps-ci est de remplir votre portefeuille avec des idées étroites qui, idéalement, sont des allocations satellites. N’oubliez pas que 80 % du portefeuille doit être constitué de fonds « dal-chawal » ! »
Radhika Gupta a déclaré que les fonds communs de placement à large assise qui sont « tout temps » et « couvrent une gamme de secteurs » sont des fonds « dal-chawal ». Les fonds indiciels à large assise sont des véhicules d'investissement qui suivent un indice de marché spécifique. Ces fonds parviennent à se diversifier en détenant un panier de sociétés de divers secteurs et capitalisations boursières. En investissant dans un fonds indiciel à large assise, les investisseurs peuvent répartir efficacement leur risque sur un large éventail de sociétés sans avoir à sélectionner activement des actions individuelles. Cette approche d'investissement passive réduit le risque associé à la performance d'une seule entreprise et offre un moyen simple et rentable d'obtenir une exposition au marché plus large.
Les points saillants des conseils de Gupta
1. À long terme, les rendements de la plupart des secteurs sont en phase avec ceux du marché. Par conséquent, une approche d'achat et de conservation d'un fonds sectoriel battra rarement le marché.
2. À moyen terme, les secteurs présentent des cycles. Il y a donc de l'alpha à générer, si vous parvenez à bien gérer les entrées et les sorties.
3. Les fonds flexicap et multicap traditionnels ne pratiquent pas de rotation sectorielle agressive. Je soupçonne que c'est parce qu'il est difficile de prédire les cycles et les résultats sectoriels. Les banques n'ont pas bien performé lorsque les taux ont augmenté récemment (contrairement à la sagesse traditionnelle). La technologie s'est bien comportée en période de récession et de Covid (contre-intuitif).
4. En ce qui concerne la rotation sectorielle, les fonds sectoriels étroits ont enregistré des rendements conformes au marché et le battraient « rarement ».
5. Concernant les fonds sectoriels spécifiques, Gupta a noté que ceux-ci ont des cycles – par exemple : les fonds à large spectre évoluent de manière agressive entre des cycles de baisse et des cycles de hausse, mais la prévision des cycles de baisse est difficile et parfois contre-intuitive.