Pour les investisseurs qui dépendent fortement des actions et des fonds communs de placement pour constituer leur patrimoine de retraite, le défi ne se limite pas à la création d’un vaste corpus. La grande question est de savoir comment convertir la richesse liée au marché en un flux de revenus prévisible qui peut durer jusqu’à la retraite sans exposer les dépenses essentielles à la volatilité des marchés.
Sabyasachi Sarkar, directeur général et PDG de Go Digit Life Insurance, a déclaré que les actions et les fonds communs de placement restent des outils efficaces pour la création de richesse à long terme et des rendements supérieurs à l’inflation, mais que s’appuyer exclusivement sur eux peut exposer les retraités aux risques de marché. « Bien que les actions et les fonds communs de placement soient de bons produits financiers pour créer de la richesse à long terme et dépasser l’inflation, compter uniquement sur eux peut présenter des risques liés à la volatilité des marchés pendant la retraite », a déclaré Sarkar.
Selon Sarkar, les produits de retraite tels que les rentes répondent à un besoin de retraite différent en offrant une sécurité du revenu. « En investissant une somme forfaitaire auprès d’un assureur, vous bénéficiez d’un flux de revenus régulier et fiable qui se poursuivra pour le reste de votre vie, quelles que soient les conditions du marché », a-t-il déclaré. Cela peut aider à réduire le risque de longévité – la possibilité de survivre plus longtemps que son épargne-retraite.
La stratégie ne consiste donc pas nécessairement à choisir entre des placements liés au marché et des produits à revenu garanti. Sarkar a déclaré que les investisseurs devraient les classer en fonction de leur étape de la vie. Les jeunes investisseurs peuvent maintenir une plus grande exposition aux actifs de croissance pour constituer leur capital de retraite, tandis que ceux qui approchent de la retraite peuvent progressivement convertir une partie de leur patrimoine en rentes pour garantir leurs dépenses essentielles.
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« À l’approche de la retraite, la conversion d’une partie de ces fonds en une rente fixe sécurise votre style de vie de base », a déclaré Sarkar. Il a également souligné les rentes variables, qui combinent des caractéristiques de retraite garanties avec un potentiel de croissance liée au marché.
Pourquoi la volatilité des marchés est importante
L’un des risques majeurs liés à une dépendance exclusive aux investissements liés au marché est la possibilité d’un ralentissement brutal au moment même où commence la retraite. Une chute soudaine des marchés boursiers peut réduire la valeur d’un portefeuille précisément au moment où un investisseur commence à en retirer de l’argent, affectant potentiellement la pérennité des revenus de retraite.
Sarkar a décrit les rentes comme un « amortisseur économique » qui peut protéger les dépenses de subsistance de base contre les ralentissements du marché. Les rentes fixes peuvent fournir des versements prévisibles, tandis que les rentes variables peuvent offrir un potentiel de croissance lié au marché ainsi qu’un versement de base.
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Les produits de retraite peuvent également aider les investisseurs à passer de l’accumulation à la génération de revenus. Dans le cadre du système national de retraite (NPS) décrit par Sarkar, les souscripteurs prenant leur retraite à 60 ans peuvent retirer jusqu’à 60 % de leur corpus accumulé sous forme de somme forfaitaire, tandis qu’au moins 40 % doivent être utilisés pour acheter une rente auprès d’un assureur-vie agréé.
Les rentes peuvent être structurées en fonction du moment de la retraite. Une rente immédiate peut commencer à être versée peu de temps après un investissement forfaitaire, tandis qu’une rente différée peut fournir un revenu à une date ultérieure choisie.
Pour les couples, Sarkar a mis en avant les rentes viagères conjointes, dans le cadre desquelles le revenu peut continuer pour le conjoint survivant après le décès du rentier principal. «La force d’une rente viagère conjointe réside dans sa continuité», a-t-il déclaré.
Le message plus large destiné aux investisseurs est que la planification de la retraite nécessite à la fois la création de richesse et la protection des revenus. Les actifs liés au marché peuvent contribuer à constituer le corpus, tandis qu’une stratégie de retraite appropriée peut garantir que les dépenses essentielles restent financées même lorsque les marchés sont volatils.
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