Suite à la conclusion du dernier examen de la politique monétaire de la Reserve Bank of India (RBI), la banque centrale a décidé de maintenir le taux des pensions inchangé à 6,5 % pour la 10e fois consécutive. Cette décision reflète les efforts continus de la RBI pour équilibrer le contrôle de l'inflation et la nécessité de soutenir la croissance économique. Même si les chiffres de l'inflation et les tensions géopolitiques ont été cités comme des risques importants, la banque centrale a également adopté une position prudente, reconnaissant que l'environnement économique mondial reste incertain.
L’un des changements les plus notables dans cette révision de politique est le changement de position de la RBI d’une approche « accommodante » à une approche « neutre ». Cela indique une volonté d’agir dans un sens ou dans l’autre : si l’inflation reste sous contrôle et si la croissance économique fait preuve de stabilité, la RBI pourrait envisager de réduire ses taux dans un avenir proche. En revanche, si les pressions inflationnistes augmentent, la banque pourrait être contrainte de relever à nouveau les taux. Actuellement, la banque centrale a opté pour une stratégie d’attente afin d’évaluer l’évolution des facteurs nationaux et internationaux dans les mois à venir.
» Compte tenu de l'évolution de la situation dans un avenir proche, cela indique que la banque centrale est prête à aller dans un sens ou dans l'autre : si l'inflation reste faible, nous pourrions assister à des baisses de taux à l'avenir. Cependant, à l'heure actuelle, il s'agit d'une attente et -surveillez la situation », a déclaré Adhil Shetty, PDG de BankBazaar.
Deepak Shenoy, fondateur et PDG de Capitalmind, a déclaré : « RBI a décidé de maintenir son taux directeur inchangé en raison d'une inflation potentiellement plus élevée à l'avenir en raison d'un effet de base de l'année dernière, de la hausse des prix alimentaires dans le monde et des conflits géopolitiques. Cependant, ils ont changé leur position pour devenir « neutre » par rapport à leur précédente position de retrait des mesures accommodantes, ce qui est de bon augure pour de futures baisses de taux. Même si les obligations à 10 ans ont réagi en réduisant leur rendement de 7 points de base à 6,74 %, l'ampleur des dégâts dus à l'effet de base et à la hausse des prix alimentaires à court terme déterminera la ligne d'action future. Les actions au Moyen-Orient pourraient également créer des déséquilibres qui entraîneraient des modifications de taux par la RBI. Toutefois, les projections de croissance restent solides, à plus de 7 % pour l’exercice 2025, et avec un excédent de liquidité, il semble y avoir très peu de zones de tension. La politique a également amélioré les transferts RTGS/NEFT en permettant aux banques d'afficher le nom du titulaire du compte avant qu'un transfert ne soit effectué, tout comme dans UPI. Cela réduira le stress lié aux transferts de plus gros volumes.
Pradeep Aggarwal, fondateur et président de Signature Global (Inde), a déclaré : « La décision de la RBI de maintenir les taux stables est conforme aux attentes, afin de maintenir l'inflation sous contrôle. Alors que la récente réduction des taux par la Réserve fédérale américaine a suscité des espoirs similaires en Inde, le La situation intérieure reste différente, la banque centrale donnant la priorité à la gestion de l'inflation dans la fourchette cible. Pourtant, la stabilité politique est de bon augure pour la période des fêtes en cours, qui promet d'être une phase importante en termes de demande immobilière alors que le secteur espère une hausse continue de la demande immobilière. ventes résidentielles. Au fur et à mesure, une baisse des taux est prévue prochainement, qui, une fois mise en œuvre, profitera à la fois aux acheteurs de maison et aux promoteurs immobiliers pour capitaliser sur le marché et renforcer la croissance économique globale.
Impact sur les prêts immobiliers
Pour les propriétaires et ceux qui paient des EMI (Equated Monthly Installments), la décision de maintenir le taux des pensions inchangé signifie que les taux d’intérêt de leurs prêts resteront stables pour le moment. Alors que beaucoup espéraient une baisse des taux qui réduirait les remboursements mensuels des prêts, il semble peu probable que cela se produise avant décembre.
« Les détenteurs de prêts devront peut-être attendre plus longtemps pour des baisses de taux, peut-être jusqu'en décembre. Si l'inflation reste sous contrôle, une baisse des taux pourrait être envisagée. D'ici là, les IME resteront aux niveaux actuels », a déclaré Shetty.
Impact sur les dépôts à terme (FD)
Les détenteurs de dépôts à terme devraient profiter des taux d’intérêt élevés actuels tant qu’ils durent. Le taux inchangé des pensions signifie que les taux FD proposés par les banques resteront probablement stables pour le moment. Cependant, avec la possibilité de futures baisses de taux, les détenteurs de FD pourraient souhaiter bloquer leurs dépôts dès maintenant pour obtenir les meilleurs rendements. Si les taux baissent à l’avenir, le fait de bloquer dès maintenant pourrait garantir des taux d’intérêt plus élevés sur l’épargne, fournissant ainsi un flux de revenus plus stable.
Impact sur les fonds communs de placement de dette
Les fonds communs de placement de dettes bénéficieront probablement de toute baisse potentielle des taux d’intérêt. À mesure que les taux d’intérêt diminuent, la valeur des obligations au sein de ces fonds augmente généralement, offrant de meilleurs rendements aux investisseurs. Si la RBI choisit de réduire ses taux dans les mois à venir, les investisseurs en fonds de dette pourraient réaliser des gains significatifs. Par conséquent, le moment est peut-être bien choisi pour envisager d’ajouter ou d’augmenter les allocations dans les fonds communs de placement de dette, en particulier pour ceux qui recherchent des investissements relativement peu risqués avec des rendements stables.
« Les fonds communs de placement de dettes devraient bénéficier de la baisse des taux d'intérêt. À mesure que les taux baissent, la valeur des obligations de ces fonds augmente, ce qui entraîne de meilleurs rendements pour les investisseurs et ce serait le bon moment pour les envisager », a déclaré Shetty.
Impact sur les fonds communs d’actions
Les fonds d'actions restent un choix judicieux pour les investisseurs à long terme, surtout compte tenu des perspectives économiques actuelles. Même si l’inflation semble maîtrisée et si la RBI adopte une position prudente, la reprise globale de l’économie est de bon augure pour les entreprises. Cela devrait se traduire par de solides gains à long terme sur le marché boursier. Pour ceux qui souhaitent surmonter la volatilité des marchés, les fonds communs d’actions restent une bonne option pour générer des rendements plus élevés au fil du temps.
« Les actions et les marchés boursiers ont des perspectives positives à long terme. Avec une inflation maîtrisée et une reprise de l'économie, les entreprises devraient bien se porter. Les fonds d'actions restent donc un choix judicieux pour les investisseurs à long terme », a déclaré Shetty.
La décision de la RBI de maintenir le taux des pensions à 6,5 % reflète l'accent mis par la banque centrale sur le contrôle de l'inflation dans un contexte d'incertitudes mondiales. Bien qu’il n’y ait pas de changement immédiat dans les taux d’intérêt, le passage à une position neutre suggère que la RBI est prête à s’adapter à l’évolution des conditions économiques. Pour l’instant, tant les emprunteurs que les épargnants devraient se préparer à la possibilité de changements dans les mois à venir, les emprunteurs immobiliers attendant un allégement potentiel et les détenteurs de dépôts à terme bloquant les taux actuels. Les investisseurs dans les fonds de dette et d'actions peuvent également se positionner pour profiter des évolutions futures du marché.