HDFC Mutual Fund est entré dans le segment des fonds d’investissement spécialisés (FIS) avec une nouvelle stratégie hybride long-short qui peut prendre des positions courtes jusqu’à 25 % de son actif net via des produits dérivés. Le fonds vise à gérer la volatilité et à générer des rendements dans différentes conditions de marché, y compris les périodes où les marchés boursiers chutent ou évoluent latéralement.
Le Fonds H-SIF Hybrid Long-Short, lancé le 13 novembre 2026, se positionne comme une stratégie Arbitrage+ combinant actions, dette, opportunités d’arbitrage et produits dérivés. Son New Fund Offer (NFO) restera ouverte jusqu’au 27 novembre.
Comment fonctionne la stratégie long-short ?
Contrairement aux stratégies traditionnelles d’achat d’actions, qui profitent principalement de la hausse des cours des actions, une approche long-short combine des investissements susceptibles de s’apprécier avec des positions conçues pour profiter de la baisse des prix ou compenser les risques du portefeuille.
La stratégie de HDFC propose un portefeuille de base comprenant des titres de créance, des opportunités d’arbitrage et des fiducies de placement immobilier (REIT) et des fiducies d’investissement dans les infrastructures (InvIT).
Autour de ce noyau, le fonds peut utiliser des produits dérivés à des fins de couverture, gagner des primes d’options et prendre des positions courtes limitées.
L’exposition courte est plafonnée à 25% de l’actif net, permettant au fonds de potentiellement compenser certaines pertes lors des corrections de marché.
Toutefois, les positions courtes peuvent également générer des pertes si les marchés évoluent à leur encontre.
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Peut-il générer des rendements en période de baisse des marchés ?
La stratégie recherche des rendements provenant de sources multiples, notamment les revenus d’intérêts, les spreads d’arbitrage, les primes d’options et la participation sélective à des événements d’entreprise tels que les introductions en bourse, les rachats, les offres ouvertes et les fusions.
Plutôt que de s’appuyer entièrement sur l’orientation du marché, HDFC vise à créer un profil de rendement relativement stable sur des marchés plats, légèrement en hausse et volatils.
Paul S Parampreet, gestionnaire de fonds – Actions, HDFC Asset Management Company, a déclaré : « Notre objectif est de construire un portefeuille qui ne repose pas sur une seule source de rendement. »
Il a ajouté : « Même si l’exposition de base est destinée à ancrer le portefeuille, les produits dérivés nous permettraient de gérer le risque de manière active et de tenter d’en tirer profit lorsque la volatilité est élevée. »
Cependant, la stratégie ne garantit pas des rendements positifs en cas de baisse des marchés ni une protection contre les pertes en capital.
Fonds hybride long-short HDFC H-SIF : détails clés
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Détails |
Détails |
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Nom du fonds |
Fonds hybride long-short H-SIF |
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Maison de fonds |
Fonds commun de placement HDFC |
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Catégorie d’investissement |
Fonds d’Investissement Spécialisé (FIS) |
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Stratégie |
Hybride Long-Short (Arbitrage+) |
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NFO ouvre |
13 novembre 2026 |
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NFO ferme ses portes |
27 novembre 2026 |
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Investissement minimum |
₹10 lakh pour les stratégies SIF au niveau PAN |
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Investisseurs qualifiés |
Minimum 10 000 ₹, sous conditions |
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Exposition courte maximale |
25% de l’actif net via des produits dérivés |
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Investissements de base |
Dette, arbitrage, REIT et InvIT |
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Autres opportunités |
Introductions en bourse, rachats, fusions et offres ouvertes |
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Sources de retour |
Revenus d’intérêts, spreads d’arbitrage, primes d’options |
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Fréquence d’abonnement |
Tous les jours |
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Fréquence de remboursement |
Les lundis et mercredis |
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Chargement de sortie |
0,5 % dans les 90 jours ; nul par la suite |
Qui peut investir ?
L’investissement minimum est de 10 lakh ₹ pour les stratégies SIF au niveau PAN. Les investisseurs qualifiés peuvent investir 10 000 ₹, sous réserve des conditions applicables.
Les souscriptions sont disponibles quotidiennement, tandis que les rachats sont autorisés les lundis et mercredis.
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Des frais de sortie de 0,5 % s’appliquent aux rachats ou aux substitutions dans les 90 jours, sans frais de sortie par la suite.
HDFC recommande un horizon d’investissement supérieur à 18 mois.
Quels sont les risques ?
Malgré son approche de couverture, le fonds comporte des risques de marché, de liquidité et de perte en capital.
Les investisseurs doivent évaluer leur appétit pour le risque, leurs besoins de liquidité et leur horizon d’investissement avant d’engager des fonds, car les stratégies basées sur les produits dérivés ne peuvent éliminer l’incertitude du marché.
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