Même si les plates-formes numériques et les modèles d'investissement à faible coût gagnent en popularité, les services de gestion de portefeuille (PMS) continuent de voir une forte traction – augmenter de 25 à 30% par an et ajoutant près de 3 000 nouveaux clients chaque mois. Leur appel? Un mélange de personnalisation, de gestion active et de stratégies de conviction élevée que les solutions basées sur les applications ne peuvent pas reproduire.
Malgré la surtension des SIP et des produits structurés, le PMS évolue – pas la décoloration. Il devient de plus en plus transparent, compatible avec la technologie et aligné sur la création de richesse à long terme pour les individus à haute teneur (HNIS), les bureaux familiaux et les entrepreneurs.
Bien que les comptes PMS soient inférieurs aux fonds communs de placement, leur taille moyenne de billets est nettement plus élevée. «Le PMS n'est plus un produit de niche; il est devenu une composante centrale des stratégies d'allocation d'actifs pour chaque HNI et bureau de famille», a déclaré l'association des gestionnaires de portefeuille en Inde (APMI). «Il complète les fonds communs de placement et les AIF en offrant des expositions différenciées et une flexibilité dans la construction du portefeuille.»
Bhavik Thakkar, PDG d'Abans Investment Managers, a fait écho à cet optimisme. «La part de marché des PM par rapport aux fonds communs de placement peut être faible, mais les actifs sous gestion augmentent régulièrement. Les investisseurs reconnaissent l'importance des portefeuilles axés sur l'expertise, en particulier sur les marchés volatils où la gestion active peut atténuer les risques.»
Ce qui distingue PMS, c'est sa capacité à fournir une propriété de portefeuille directe, une stratégie pratique et une visibilité dans chaque stock détenu. «Les investisseurs envisagent un PMS pour des stratégies ciblées qui correspondent à leur vision à long terme», a déclaré R. Pallavarajan, fondateur de PMS Bazaar. «Le PMS donne aux investisseurs sérieux un certain degré de précision et de personnalisation que les plateformes du nouvel âge ne peuvent pas complètement reproduire.»
Les principaux différenciateurs comprennent des stratégies concentrées, un rééquilibrage actif et l'agilité pour répondre à la volatilité du marché. «La valeur unique du PMS réside dans la personnalisation et la propriété», a noté l'APMI. «Les gestionnaires apportent des recherches approfondies, un jugement assaisonné et la capacité de prendre des expositions que les plateformes à faible coût et axées sur les modèles ne peuvent pas reproduire.»
Cependant, les défis persistent. La taille minimale des billets de 50 lakh lakh continue d'être un obstacle – bien que SEBI passe en revue cela. De plus, les mythes persistants autour des frais élevés et des rendements moyens pèsent sur l'adoption. « Le mythe autour du PMS est toujours là parmi les investisseurs – ils estiment que les frais sont plus élevés ou que les rendements sont similaires aux fonds communs de placement », a observé Pallavarajan. Pour y remédier, les joueurs PMS introduisent des frais liés aux performances, où les clients ne paient que lorsque les retours sont livrés.
La transparence est également au point. « Les fournisseurs de PMS doivent améliorer la sensibilisation et simplifier la communication », a déclaré Thakkar. «Trop d'investisseurs considèrent le PMS comme opaque ou inaccessible, alors qu'en fait il peut être très transparent s'il est bien exécuté.» Les normes de divulgation améliorées de SEBI et l'adoption d'outils de rapports numériques comblent cet écart de perception.
La technologie joue un rôle central. De l'intégration numérique aux tableaux de bord en temps réel, les entreprises PMS adoptent des outils qui renforcent l'engagement sans compromettre la nature sur mesure de leurs offres. « L'adoption numérique renforcera l'engagement des clients, de l'intégration au suivi des performances », a déclaré Pallavarajan. «Cela aidera PMS à évoluer sans diluer sa force centrale – la construction de portefeuille personnalisée.»
Les experts sont d'accord: PMS n'est pas déplacé par les plateformes du nouvel âge – c'est coexistant. Alors que les SIPs et les petites cris s'adressent aux investisseurs de détail, le PMS fait appel à ceux qui recherchent la personnalisation, la responsabilité et la génération alpha. « Le PMS ne perd pas de pertinence; il évolue », a déclaré l'APMI. «La clé est de le rendre accessible, transparent et axé sur les performances tout en tirant parti de la technologie pour améliorer l'expérience du client.»
Avec l'évolution des modèles de frais, la croissance des capacités numériques et la sensibilisation aux investisseurs plus nets, le PMS n'est plus une offre de boutique – elle devient un pilier de base du paysage de la gestion de la patrimoine de l'Inde.